Szeretne sokszínűséget és befogadást beágyazni befektetési portfóliójába? És szeretne tanácsadókat segíteni? Itt van, hogyan

Ez a cikk – a diverzitásról, a méltányosságról és a befektetésekbe való bevonásról szóló sorozat negyedik része – azt vizsgálja, hogy a vezető intézményi befektetők befektetési bizottságai és igazgatótanácsai miként felügyelik a diverzitás, a méltányosság és a befektetési csoportokba és befektetési portfóliókba való beépítést. Mit tanulhatunk az intézményi allokátorok bevált gyakorlataiból a diverzitási méltányosság és integráció (DEI) jogi és irányítási dokumentumokba való beágyazásával, a DEI-kötelezettségek és kódexek aláírásával, valamint a befektetési tanácsadók DEI-ben való felhasználásával kapcsolatban?

Ez a cikksorozat a sokféleségre, a méltányosságra és a befektetésekbe való bevonásra összpontosító nonprofit szervezet vezetői között folytatott több érdekelt fél részvételével folytatott megbeszélések eredménye. Intézményi allokátorok a sokszínűségért, egyenlőségért és befogadásért (IADEI). Tartalmazza a 18 vezető eszköztulajdonos körében végzett felmérés eredményeit is.

1. DEI a jogi és irányítási dokumentumokban. Az eszköztulajdonosok 28%-a tartalmazza a DEI-t a befektetési politika nyilatkozatában, 12%-a illeszti be a DEI-záradékot a melléklevelekbe, 6%-a pedig az LPA-kba. A befektetési politika nyilatkozataiban a DEI nyelvezet általában általános. Például a tulajdonosok és a vezetés sokfélesége, az, hogy a cégnek van-e meggyőző DEI-kezdeményezése, és előrelépést tett-e a DEI-ben, valamint az, hogy a cég üzleti tevékenységei milyen mértékben előnyösek a marginalizált közösségek számára, mind befektetési szempontként szerepelhetnek a befektetési politika nyilatkozataiban.

A melléklevelekben és az LPA-kban található DEI-záradékok arra összpontosítanak, hogy a vezetők válaszoljanak a DEI-felmérésekre, valamint a tehetségek meglétére és a megtartási politikákra, amelyek általában nagyobb sokszínűséggel járnak.

Más eszköztulajdonosok a diverzitást befektetési meggyőződésként említik, vagy diverzitási nyilatkozatokat dolgoznak ki. Például a sokszínűség beépül a kaliforniai állami alkalmazottak nyugdíjrendszerének (CalPERS) tíz rendszerébe. befektetési hiedelmekMarlene Timberlake D'Adamo, a CalPERS sokszínűségi, méltányossági és befogadási igazgatója szerint: a tehetségek sokfélesége (beleértve az oktatás, a tapasztalat, a perspektívák és a készségek széles skáláját) minden szinten (igazgatóság, személyzet, külső vezetők, vállalati igazgatóságok) fontos; és a CalPERS bevonhatja a befektetést befogadó vállalatokat és külső menedzsereket irányítási és fenntarthatósági kérdéseikbe, beleértve a sokszínűséget.

2. DEI zálogjogok és kódok aláírása. Van némi szkepticizmus a DEI zálogjogokkal és kódokkal kapcsolatban, részben azért, mert az igazgatósági és a befektetési bizottsági mandátum általában rövidebb, mint a sokszínű portfólió eléréséhez szükséges idő.

Mindazonáltal az eszköztulajdonosok 44%-a írt alá DEI-vállalást, leggyakrabban az ILPA sokszínűsége miatt. kezdeményezés, amely megköveteli az aláíróktól, hogy (i) rendelkezzenek egy nyilvános DEI-stratégiával vagy nyilatkozattal és/vagy egy DEI-politikával, amelyet az alkalmazottaknak és befektetési partnereknek közölnek, amelyek a toborzásra és megtartásra vonatkoznak, (ii) a belső felvételi és előléptetési statisztikák nyomon követését nem és faji/etnikai hovatartozás szerint, ( iii) tűzzen ki szervezeti célokat a befogadóbb toborzás és megtartás érdekében, és (iv) kérje, hogy az LP-k és háziorvosok biztosítsanak DEI demográfiai adatokat minden új kötelezettségvállaláshoz vagy adománygyűjtéshez. Ezenkívül kilenc választható tevékenység listája található, amelyeket a részt vevő szervezetek választhatnak.

Más vagyontulajdonosok aláírták a CFA-tCFA
Az Intézet új Diversity, Equity & Inclusion Code, amely kötelezi az aláírókat, hogy (i) támogassák a DEI-t és javítsák a DEI-eredményeket, valamint (ii) növeljék a mérhető DEI-eredményeket a befektetési ágazatban; (iii) a jobb DEI eredmények elérése terén elért előrehaladás mérése és jelentése a felső vezetés, az igazgatóság és a CFA Intézet felé; (iv) a sokszínű tehetségek körének bővítése; (v) inkluzív és méltányos munkaerő-felvételi, beiskolázási gyakorlatok tervezése és megvalósítása, (vi) előléptetés; és megtartási gyakorlatok.

Számos brit székhelyű eszköztulajdonos aláírta a szerződést Eszköztulajdonosok sokszínűségi chartája, amely arra kötelezi az aláírókat, hogy a sokszínűséggel kapcsolatos kérdéseket vegyék fel a menedzserkiválasztásba és a folyamatos nyomon követésbe, és azonosítsák a sokszínűség és befogadás legjobb gyakorlatát.

Számos eszköztulajdonos, köztük a United Church Funds, aláírta a befektetői nyilatkozatot a szolidaritásról a rendszerszintű rasszizmus kezelésére és a cselekvésre való felhívást 2020-ban, hogy kézzelfogható törekvéseket tűzzenek ki, magyarázza Matthew Illian, a United Church Funds felelős befektetési igazgatója. Az aláírók, akik elkötelezték magukat a fekete hangok aktív bevonása, felerősítése és bevonása mellett a befektetői terekben és a vállalati elkötelezettségekben; a faji méltányosság és igazságosság szemüvegének beágyazása saját szervezeteikbe; a faji igazságosság integrálása a befektetési döntéshozatali és elkötelezettségi stratégiákba; közösségekbe való újrabefektetés; és a befektetők hangjának felhasználása az antirasszista közpolitika előmozdítására. Egyéb adományok és alapítványok aláírva A Confluence Philanthropy tartozási záloga, amely arra kötelezi az aláírókat, hogy a következő befektetési bizottsági ülésükön megvitassák a faji méltányosság kérdését, és megosszák a következő lépéseket és eredményeket, hogy azonosítsák az egész iparágra kiterjedő akadályokat és a technikai erőforrásokat, amelyek szükségesek a faji méltányosság objektívvel történő befektetés gyakorlatának előmozdításához. A Confluence Philanthropy vezérigazgatója, Dana Lanza megjegyzi, hogy „örömmel tapasztaltuk, hogy a faji tőkére vonatkozó kötelezettségvállalások szerény mértékben emelkedtek az IPS-ben a Belonging Pledge aláírói körében”.

Egyes eszköztulajdonosok a portfóliójukba tartozó kockázati tőkekezelőket is felkérik, hogy írják alá a Sokszínűség Rider, amely kodifikálja az alapítók és a kockázati tőkések erőfeszítéseit a változatos kapitalizációs táblázat biztosítására, és idővel túlméretezett hatást fejthet ki, ha a sokszínűség beépül a kultúrába és a csapatba, valamint a vállalati fejlődés korai szakaszába.

3. A befektetési tanácsadók bevonása a DEI felé. Egyes vagyontulajdonosok minimális diverzitási küszöböt határoznak meg a tanácsadói szerződésekben a menedzserkereséshez. Bár az előrehaladás lassú, a tanácsadói csatornák bővülése máris hozzájárul a befektetési portfóliók változatosabbá tételéhez. Carolina Gomez, a Cambridge Associates diverse Manager Research stratégiai igazgatója szerint a Cambridge Associates 2020-ban különösen arra vállalkozott, hogy 2025-ig megduplázza a különböző tulajdonú menedzserek számát és az ezekbe a vezetőkbe fektetett AUM százalékos arányát. Az eszköztulajdonosok pedig a diverzitási célok kitűzésével növelhetik a tanácsadói csatornák sokszínűségét.

Hosszú séta egy változatos és átfogó befektetési értéklánchoz

A sokszínű, egyenlő és inkluzív befektetési értéklánc elérése hosszú út lesz. Az olyan együttműködések, mint például az alábbiakban felsorolt ​​IADEI és hasonló gondolkodású unokatestvérei közötti ötletbörze, valamint az alapítványi és alapítványi közösségen belüli együttműködés annak érdekében, hogy az IADEI által fenntartott, változatos tulajdonú és sokféleképpen vezetett befektetési menedzserek legnagyobb nyílt forráskódú listáját állítsák össze, demonstrálják, mire képesek az elkötelezett társak. együtt elérni.

A következő hónapban az IADEI és unokatestvérei feltárják és megosztják a bevált gyakorlatokat és a tanulságokat a DEI befektetési portfóliókban való kiválasztásával és népszerűsítésével kapcsolatban. Maradjon velünk!

Köszönetnyilvánítás: Institutional Alllocators for Diversity Equity & Inclusion (IADEI) szeretne köszönetet mondani a CFA Institute, a Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), az IDIF, az Institutional Limited Partners Association (ILPA), az Intentional Endowments Network (IEN), a Milken Institute, One vezetőinek. A Women Initiative (OWI), a Confluence Philanthropy, az Alternative Investments Standards Board for Alternative Investments (SBAI), a Befektetési Vállalatok Nemzeti Szövetsége (NAIC), a Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), a Value Reporting Foundation (VRF) és az FCLTGlobal a növekedés érdekében végzett munkájukért. a sokszínűség, a méltányosság és a befektetési értékláncba való bekapcsolódás, valamint belátásaik és szakértelmük nagylelkű megosztásáért.