Valószínűleg elbocsátások várhatók a Wall Street-en, mivel a kétéves munkaerő-felvételi boom bukáshoz fordul

Kevesebb mint hat hónappal ezelőtt a Wall Street-i bankárok voltak learatni a jutalmakat a fúziók és IPO-k történelmi fellendülésétől.

Iparági források szerint 2019 óta első ízben, a piacokat megrázó és a legtöbb ügyletkategória zuhanását okozó tényezők összefonódásának köszönhetően XNUMX óta először.

A fordulat jól illusztrálja a Wall Street-i tanácsadói munka ünnep vagy éhínség jellegét. A cégek létszámhiányát kapták, amikor a központi bankok dollárbillió dolláros támogatást bocsátottak a piacok rendelkezésére a Covid-19 világjárvány kezdetén. A tőkepiaci aktivitás, például a nyilvános tőzsdei jegyzések ezt követő felfutása a Wall Street-i tehetségek bikapiacához vezetett, a 22 éves főiskolát végzettektől a gazdagon fizetett esőcsinálókig.

Évek óta először úgy tűnt, hogy a banki alkalmazottak előnyhöz jutnak. Visszaszorultak a hivatalba való visszatérési mandátumok ellen. Megkapták rekord bónuszok, több körös emelés, védett munkavégzés és még Peloton is kerékpárok.

De ennek vége, azok szerint, akik bankárokat és kereskedőket helyeznek el a Wall Street-i cégeknél.

„Nem látok olyan helyzetet, amikor a bankok ne végezzenek RIF-eket az év második felében” David McCormack, a DMC Partners toborzó cég vezetője mondta egy telefonos interjúban. A „RIF” szó az ipari szakzsargon, ami „érvényes csökkentést” vagy elbocsátásokat jelent.

Az iparág sántikál a hagyományosan lassabb nyári hónapokban, amit a pénzügyi eszközök meredek csökkenése, az ukrajnai háború okozta bizonytalanság és a központi bankok infláció elleni lépései szorítanak össze.

A Dealogic szerint az IPO mennyisége elképesztő, 91%-kal esett vissza az Egyesült Államokban az egy évvel korábbihoz képest. dátum. A vállalatok nem akarnak vagy nem tudnak részvényeket vagy kötvényeket kibocsátani, ami a részvény- és hiteltőke-piaci bevételek meredek csökkenéséhez vezet, különösen a magas hozamok esetében, ahol a volumen 75%-kal esett vissza. Emellett kevésbé valószínű, hogy akvizíciókat hajtanak végre, ami az idén eddigi ügyletek volumenének 30%-os visszaesését eredményezte.

A Wall Street felső vezetői elismerték a lassulást.

A múlt hónapban, JPMorgan Chase Daniel Pinto elnök elmondta, hogy a bankárok „nagyon-nagyon kihívásokkal teli környezettel” néznek szembe, és díjaik 45%-os csökkenést mutatnak a második negyedévben. Főnöke, Jamie Dimon vezérigazgató figyelmeztette a befektetőket ebben a hónapban, hogy egy gazdasági "hurrikán” úton volt, mondván, hogy a bank a volatilis piacokra készül.

„Nem kétséges, hogy keményebb tőkepiaci környezetet látunk” Goldman Sachs John Waldron elnök mondta elemzőknek egy ebben a hónapban tartott konferencián.

Az iparban hosszú évek óta agresszív munkaerőt vesznek fel a fellendülés idején, de az üzletek szűkülése esetén elbocsátásra kényszerülnek. Az eredmények ingadozása az egyik oka annak, hogy a befektetők alacsonyabb értékelést adnak a befektetési bankoknak, mint mondjuk a vagyonkezelő cégeknek. A 2008-as pénzügyi válság utáni évtizedben a Wall Street-i cégek az iparág csökkenő bevételi bázisával küzdöttek azáltal, hogy éves elbocsátásokat hajtottak végre, amelyek a leggyengébbnek tartott személyeket célozták meg.

A bankok szüneteltették az elbocsátásokat a pandémiás bikapiac idején, miközben a munkaerő-felvételi nyomás közepette igyekeztek betölteni a helyeket. Ez azonban azt jelenti, hogy „teljes létszámmal rendelkeznek, talán túl sok a környezetvédelem” – állítja egy másik, neve elhallgatását kérő toborzó.

A számok ezt mutatják. Például a JPMorgan hozzáadott egy netet 8,000 pozíciókat tölt be vállalati és befektetési bankjában 2020 elejétől az idei első negyedévig. A bevétel szerint a Wall Street legnagyobb cégének jelenleg 68,292 13 alkalmazottja van, ami XNUMX%-kal több, mint a járvány kezdetekor.

A Goldmannél az elmúlt két évben még jobban megugrott a dolgozói létszám: 17%-kal 45,100 dolgozók. Alkalmazotti szintek a Morgan Stanley 26%-ot ugrott 76,541 emberek, bár ez magában foglalja két nagy felvásárlás hatását is.

A matematika egyszerű: a befektetési banki bevételek nagyjából a járvány előtti szintre eshetnek vissza, ahogy azt egyes vezetők várják. De 10 óta az összes nagy cég több mint 2020%-kal növelte a létszámot, ami megduzzadt költségalapot eredményezett.

„Amikor a bankoknak bevételi problémájuk van, egy megoldás marad” – mondta McCormack. "Ez a költségek kiszedésével."

A toborzó elmondta, hogy arra számít, hogy a befektetési bankok a második negyedéves eredmények közzététele után júliusban a dolgozók 5-8%-át fogják levágni. Az elemzők valószínűleg nyomást fognak gyakorolni a bankvezetésre, hogy válaszoljanak a változó környezet, ő mondta.

A JPMorganhez, a Goldmanhoz és a Morgan Stanley-hez közel álló források azt mondták, hogy úgy vélik, hogy a cégek nem terveznek azonnali széles körű elbocsátásokat a Wall Street-i tevékenységeikben, de az év végén újra áttekinthetik a személyzeti és kiadási szinteket, ami tipikus vezetői gyakorlat.

Az egyik ember szerint a bankok továbbra is szelektíven vesznek fel keresett pozíciókra, de egyre gyakrabban engedik meg, hogy betöltetlen állások maradjanak, ha a dolgozók távoznak.

„Az üzlet leállt” – mondta egy másik személy. „Nem lennék meglepve, ha az október-novemberi időszakban valamilyen létszámleépítésre kerülne sor.”

Az idei Wall Street megmentő kegyelme a fix kamatozású kereskedés egyes területein élénkülést mutatott. A kamatlábak nagyobb ingadozása világszerte, a nyersanyagárak ugrásszerű növekedése és a több évtizedes csúcson lévő infláció lehetőségeket teremtett. A JPMorgan Pinto azt mondta, hogy a második negyedévi piaci bevételek 15-20 százalékos növekedésére számít az egy évvel korábbihoz képest.

Előfordulhat azonban, hogy ez is nyomás alatt áll. A bankoknak körültekintően kell kezelniük a kereskedési vállalkozásoknak allokált tőke összegét, köszönhetően a kötvényállományukra gyakorolt ​​magasabb kamatlábaknak és az egyre szigorodó nemzetközi előírások.

McCormack szerint azoknak az alkalmazottaknak, akik ellenálltak a hivatalba való visszatérésnek, eljött az ideje, hogy visszatérjenek.

„A bankok nagyon határozottan igyekeznek visszavezetni az embereket a munkába” – mondta. "Ha nem vagy kiváló, és továbbra is otthonról dolgozol, akkor minden bizonnyal te vagy a legnagyobb veszélyben."