A Vanguard Exit ügyvédei feltérképezik a Wall Street legnagyobb ESG-kockázatát

(Bloomberg) – Egy közelmúltbeli klíma-finanszírozási találkozón, amelyen a Wall Street óriásai, köztük a BlackRock Inc. és a Goldman Sachs Group Inc. is részt vett, senki nem szólalt meg, amíg egy ügyvéd fel nem olvasta a felelősséget kizáró nyilatkozatot, amely szerint a csoport nem kartell.

A legtöbb olvasmány a Bloombergtől

Az újonnan kialakított rituálé közvetlen reakció a Republikánus Párt egyre ellenségesebb álláspontjára azon cégekkel szemben, amelyek a környezeti, társadalmi vagy irányítási tényezőket próbálják beépíteni stratégiájukba.

A Nemzetközi Fenntarthatósági Szabványügyi Testület Befektetői Tanácsadó Csoportjának legutóbbi negyedéves ülésén, amelyen a kartell kizárása elhangzott, az ügyvéd befejezte nyilatkozatát követően szabadon megvitathatták, hogyan lehetne javítani a fenntarthatósági kockázatokkal kapcsolatos vállalati nyilvánosságra hozatalt, két jelenlévő szerint. nem azonosítható egy zártkörű összejövetelt leírva.

Az IFRS Foundation szóvivője szerint ez egy olyan minta, amely az elmúlt néhány találkozón megismétlődött, a fenntarthatósági közzétételi szabványokat világszerte felügyelő nonprofit szervezet. Így a csoport biztosíthatja, hogy megfeleljen a különböző versenyellenes irányelveknek világszerte – mondta az IFRS szóvivője.

A GOP kampányának hatékonysága, amellyel a Wall Street-et az éghajlat-politikai politikák körüli trükkökre akarta rábírni, ebben a hónapban ismét hangsúlyozta, amikor a Vanguard Group Inc. kilépett a világ legnagyobb klímafinanszírozási szövetségéből. Nem sokkal később a texasi republikánus képviselők felmentették a grillezést, amely az általuk klímapártinak tartott Wall Street-i cégeket célozta meg.

A pénzügyi szektornak tanácsot adó ügyvédek azonban azt mondják, hogy a cégek jobban járhatnak, ha a GOP-támadások mögé néznek, és inkább a nem megfelelő klímastratégiákból eredő nagyobb jogi kockázatra készülnek.

A történet folytatódik

„A trösztellenes kockázatról szóló szó ellenére a nagyobb aggodalom abból fakad, hogy nem ESG-barát módon járunk el, nem vették figyelembe az éghajlati kockázatot, nem készültek fel megfelelően az energiaátállásra, és nincs hiteles út a nettó nullához” – mondta Tom Cummins. , az Ashurst ügyvédi iroda partnere – mondta egy interjúban. „Perspektívából sokkal több tevékenység történt, és nagyobb hangsúlyt fektettek az intézmények elleni követelésekre, mert nem vették komolyan az éghajlatot.”

Chong S. Park, a Ropes & Gray LLP partnere azt mondta, hogy a GOP-vizsgálatok a cégek trösztellenes és fogyasztóvédelmi okokból kifolyólag klímavédő intézkedéseivel kapcsolatban valószínűleg nem járnak sikerrel. És ez nagyrészt azért van, mert a fosszilis tüzelőanyagok „csoportos bojkottjának” elképzelését aláássa az a tény, hogy a bankok és vagyonkezelők továbbra is finanszírozzák az olaj-, gáz- és szénvállalatokat – mondta.

A ClientEarth csoport, amely ebben az évben sikeresen beperelte az Egyesült Királyság kormányát, amiért a nettó nulla értékû kijelentéseket tett, amelyek nem stimmelnek, áthelyezi a hangsúlyt, és a jövõ évben a pénzügyi szektort veszi célba.

„Valóságos probléma van abban, hogy a pénzintézetek szennyező iparágaknak nyújtott folyamatos támogatása hogyan egyeztethető össze klímaígéreteikkel és a rendelkezésre álló legjobb tudományokkal, igazgatóik bizalmi feladataival, az éghajlati kockázatok körültekintő kezelésével és a részvényesek elvárásaival” – mondta Megan Clay ügyvéd. pénzügyi vezető a ClientEarthnél.

Bővebben: A nagy olajbefektetők agresszívabb éghajlati célokat követelnek

A Net Zero Asset Managers kezdeményezésből való kiállása óta a Vanguard a klímaaktivisták felháborodásának hullámával szembesült. A cég megpróbálta megnyugtatni az érdekelt feleket arról, hogy továbbra is törődik az éghajlattal, és megígérte, hogy „a befektetőket tájékoztatni fogja megközelítésünkről olyan átgondolt betekintések révén, mint például klímakutatásunk”. A cég azt is közölte, hogy kapcsolatba kíván lépni a portfólióvállalatokkal és a döntéshozókkal, és továbbra is felügyeleti jelentéseket és rendszeres klímajelentéseket fog készíteni.

De az ilyen kijelentések ellentmondanak a Vanguard éghajlat-finanszírozással kapcsolatos rekordjának. Kezelt alapjainak kisebb részét kötötte le nullára, mint bármely más NZAMi-tag, üzletének körülbelül 96%-a figyelmen kívül hagyta a kibocsátási célokat.

Egyelőre azonban a Vanguard döntését, hogy kilép a nettó nulla szövetségből, a republikánusok díjazták, a texasi törvényhozók kizárták a céget az ESG befektetési stratégiáival foglalkozó kihallgatásból. A BlackRock, az NZAMi legnagyobb tagjának és a világ legnagyobb vagyonkezelőjének vezetőit beidézték, hogy tanúskodjanak.

A jogi kockázatoktól függetlenül az ESG-összejátszással gyanúsított Wall Street-i cégek elveszítik üzletüket a republikánus államokban. A BlackRock szerződéseit már visszavonták, Florida és Texas különösen ellenségesnek bizonyult a cég ESG iránti elkötelezettségével szemben.

A nettó nulla koalíció, amelyből a Vanguard kilépett, elismerte, hogy a tagoknak kihívásokkal teli politikai és szabályozási környezettel kell szembenézniük, de azt mondta, hogy nincs bizonyíték arra, hogy a szövetség „szétszakadni készülne”.

Minden tagnak „saját bizalmi kötelessége keretein belül kell eljárnia, de azt hiszem, a legtöbb marad” – mondta Kirsten Snow Spalding, a Ceres Investor Network alelnöke, az NZAMi alapító partnere.

„Az élcsapat politikailag cselekszik” – mondta. De disszidálása nem késztet más tagokat „tömeges távozásra”. Valójában a koalíciót olyan vagyonkezelők keresik meg, akik most érdeklődnek a csoporthoz való csatlakozás iránt – mondta.

– Saijel Kishan segítségével.

(Útmutató a nagy olajbefektetőkre)

A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala

© 2022 Bloomberg LP