Értékes részvények mindenhol „túlteljesítményre” készülnek – GMO-jelentés

A növekedési részvények éveken át forróak voltak, egészen addig, amíg nem.

De az utóbbi időben az értékpapírok nagymértékben átvették a hatalmat. És ami a befektetők számára jobb, az az érték felülteljesítésének tendenciája a növekedéssel szemben, valószínűleg folytatódni fog, mondják a szakértők.

„Ami a kérdést illeti, hogy az értéklehetőség véget ért-e, elég egyértelműnek tűnik számunkra, hogy a válasz nem” állítja a GMO pénzügyi cég legutóbbi jelentése.

Az értékpapírok azok, amelyek ára szerényen mérhető a bevétel, a cash flow és a vállalat egészségi állapotának egyéb kulcsfontosságú mutatóihoz képest.

"A növekedési részvények azok a vállalatok, amelyektől a piaci átlagnál gyorsabb ütemben kell növelni az eladásokat és a bevételeket." az Investopedia szerint. Az értékpapírokhoz képest általában drágának tűnnek.

Mindenesetre a közelmúltban fellendültek a részvények értéke, miközben a növekedési részvények, amelyek között számos technológiai vállalat, például az AppleAAPL
, a Meta és a Google zuhant.

Például a Vanguard Value Index (VTVVTV
) a tőzsdén kereskedett alap 4.4%-kal emelkedett a november 30-ig tartó három hónapban a Yahoo Finance adatai szerint. Eközben az Vanguard Growth Index (VUGÜREG
) Az ETF körülbelül 7%-ot esett ugyanebben az időszakban. Valójában ez utóbbi nagyjából követte a technológiailag erős Nasdaq index esését, ismét a Yahoo szerint.

Úgy tűnik, ez a jobb teljesítmény még csak most kezdődött.

Az úgynevezett értékelési szpred, amely a növekedési és az értékpapírok értékmutatóinak különbségét méri, még mindig történelmi mélyponton van. A jelentés így magyarázza:

• „Szeptember végén az érték 0.72-en forgott, ami a 11. percentilis az előzményekhez képest. Minden bizonnyal jobb, mint egy évvel ezelőtt, amikor a 4. percentilisnél voltunk a történelemhez képest, de messze nem tért vissza a normális szintre.”

Azzal folytatja, hogy "a hosszú érték/rövid növekedés továbbra is a legmagasabb meggyőződésünk."

Tehát mit tegyenek a kereskedők?

Ha részt vesz a GMO-elemzésben, akkor az értékes ETF-ek vásárlása és a növekedési ETF-ek kölcsönzött részvényeinek eladása nyerő stratégia lehet.

Például megvásárolhatja a Vanguard Value Index ETF-et, majd eladhatja a Vanguard Growth Index ETF kölcsönzött részvényeit.

Általában, amikor a kereskedők kölcsönzött részvényekkel rövidre adnak el, abban reménykednek, hogy alacsonyabb áron visszavásárolják a részvényeket, hogy megőrizzék a profitot.

Ebben az esetben ennek nem feltétlenül kell megtörténnie. A profithoz csak annyi kell, hogy az érték ETF többet nyerjen, mint a növekedési ETF. Más szóval, ha mindkettő értéke csökken, a kereskedelem továbbra is nyereséges mindaddig, amíg az értékpapírok kevésbé esnek, mint a növekedési részvények.

A jövőt természetesen senki sem tudhatja pontosan, és figyelmeztetés nélkül visszatérhet a növekedési befektetéseket ösztönző alacsony kamatlábak időszaka. Ebben az esetben több mint valószínű, hogy a kereskedelem nem működne. Egyszerűen fogalmazva, ez a kereskedés kockázatossá válhat, és pénzt veszíthet.