Az amerikai és európai IPO-k értéke idén 90%-kal zuhan

Az Egyesült Államokban és Európában az induló részvénykibocsátások értéke idén 90 százalékkal esett vissza, mivel az ukrajnai háború, valamint az infláció és a kamatlábak emelkedése arra kényszerítette a vállalkozásokat, hogy leállítsák a tőzsdei bevezetési terveket.

A Dealogic adatai szerint mindössze 157 vállalat gyűjtött össze 17.9 milliárd dollárt 2022 első öt hónapjában, szemben a tavalyi év azonos időszakában 628 milliárd dollárral rendelkező 192 vállalattal.

Globálisan az értéke IPO 71 százalékkal – 283 milliárd dollárról 81 milliárd dollárra – csökkent ebben az időszakban, és a listák száma 1,237-ről 596-ra esett vissza.

A számok arra utalnak, hogy a 2022 első negyedévi kibocsátási visszaesés, amelyet Oroszország kezdeti ukrajnai inváziója váltott ki, nem enyhült, a második negyedév végén, még ebben a hónapban a mennyiségek is meredeken csökkennek az előző évhez képest. .

2021 első három negyedéve volt a tőzsdei bevezetések valaha volt legforgalmasabb időszaka, mivel a cégek rohantak a tőzsdére, miután a koronavírus-járvány idején felfüggesztették terveiket. De a piaci volatilitás, a háború Ukrajnában és a globális recesszió veszélye miatt a vállalatok idén sokkal kevésbé hajlandók erre.

„Sok ember alig várta, hogy elmenjen, és aztán egyszerre több tényező sújtotta őket” – mondta Martin Glass, a Jenner & Block ügyvédi iroda partnere, aki tanácsot ad a cégeknek az IPO-kkal kapcsolatban.

„Amint a dolgok stabilizálódnak, az aktivitás visszatér, még ha nem is éri el a tavalyi szintet. Az emberek nem hagyják el a hajót, hanem megállnak. 

Hozzátette, az amerikai piacot különösen érintette a különleges célú felvásárlási cégek listáinak közeli összeomlása, olyan fedőcégek, amelyek pénzszerzés céljából listáznak, majd felvásárlási célpontot találnak.

Az elmúlt két évben a Spac-ügyletek rekordszintet értek el, de ez az elmúlt hat hónapban lelassult, néhány kiábrándító teljesítményt követően. több ellenőrzést a szabályozók részéről és csökken az étvágy a bankok körében, hogy aláírják őket.

Az üzletkötők elmondása szerint annak ellenére, hogy az IPO-k feltételei általában romlottak, az ukrajnai háború következtében megemelkedett energiaárak vonzóbbá tették a tőzsdei bevezetést az olaj- és gáztársaságok számára.

Több jelentős IPO is van előkészületben, amelyek az év végére befejeződhetnek.

Az Egyesült Királyság GlaxoSmithKline gyógyszercsoportja rendelkezik hatósági jóváhagyást kért hogy idén piacra hozza fogyasztó-egészségügyi vegyesvállalatát, a Haleont, amely várhatóan egy évtizede a legnagyobb tőzsde lesz Londonban.

Márciusban az amerikai AIG biztosító benyújtotta élet- és vagyonkezelési üzletágának régóta várt IPO-ját, amely több mint 20 milliárd dollárra rúghat. A Volkswagen a Porsche 20 milliárd eurós részleges lebonyolítását tervezi még ebben az évben.

Az ügyvédek azonban azt jósolják, hogy sok tervezett IPO-t 2023-ra tolnak vissza, mivel a feltételek javulásához idő kell.

„Talán, ha visszatérünk a nyári szünetről szeptemberben, és valamilyen bizarr okból hirtelen jobbra fordulnak a dolgok, talán nagyobb lesz az aktivitás” – mondta a White & Case partnere, Inigo Esteve, aki tanácsot ad a vállalatoknak az IPO-kkal kapcsolatban.

"De nem vagyok benne biztos, hogy addigra sokan visszatartják a lélegzetüket az alapfeltételek ilyen változása miatt."

Hozzátette: arra számít, hogy sokan legkorábban jövőre halasztják. – Miért indulna el most, amikor várhatna a jobb feltételekre?

Az idei 10 legmagasabb értékű IPO között mindössze kettő szerepel az amerikai vagy európai tőzsdén. Magántőke-csoport A TPG 1 milliárd dollárt gyűjtött össze januárban a Nasdaqon, míg a norvég olaj- és gáztermelő Vår Energi 880 millió dollárt gyűjtött be Oslóban.