Részeként A MoneyShow legjobb választási jelentése 2023, arra kérjük az ország vezető pénzügyi hírlevél-tanácsadóit, hogy válasszák ki kedvenc ötleteiket a konzervatív befektetők és a jövedelemkeresők számára. Íme 6 ilyen választás, amelyek a széles körű közüzemi és távközlési szektorba tartoznak.
Nancy Zambell, A hónap Cabot részvénye
Csak szórakozásból nemrég olyan részvényeket kerestem, amelyek legalább 10%-ot estek 52 hetes csúcsukról, és arra gondoltam, hogy egyesek olyan piaci tényezők miatt estek vissza, amelyek nem tükrözték a vállalat potenciálját. Hihetetlen, hogy összesen 7,015 részvényt találtam ki a 8,377 részvényt tartalmazó adatbázisomból!
Ismét szűkítettem a keresést, pozitív intézményi tranzakciókkal, pozitív bennfentes tranzakciókkal, valamint Strong Buy technikai és elemzői minősítéssel rendelkező cégeket keresve. Az eredmény: 6 név, amit aztán levezettem a szerintem 2023-as legjobb névre.
A cég egy közszolgáltató, A York-víz
Bár a Föld felszínének 71%-át borítja víz, csak fél százaléka iható. A világ több mint 8 milliárd lakosával (és egyre növekszik!) a víz „forró” áru.
York három megye 51 településén zárja le, tisztítja és osztja el az ivóvizet, kiszolgálja a vásárlókat a berendezésekben és bútorokban, elektromos gépekben, élelmiszerekben, papírokban, hadianyag-egységekben, textiltermékekben, légkondicionáló rendszerekben, mosószerekben, súlyzókban és motorkerékpár-iparban. Pennsylvania dél-középső részén.
A vállalat 3 dolláros EPS-t ért el a harmadik negyedévben, ami 0.40 dollárral meghaladta az elemzői becsléseket. A bevétel 0.02%-kal 9 millió dollárra nőtt, ami szintén 15.81 millió dollárral meghaladta az elemzői becsléseket. Az elmúlt négy negyedévben a York Water egyszer teljesítette az elemzők bevételi becsléseit, és a hátralévő három időszakban megverte őket.
Intézmények birtokolják a York Water forgalomban lévő részvényeinek mintegy 48%-át, és a fedezeti alapok a közelmúltban növelték a részvények tulajdonjogát. A York 1.79%-os osztalékhozamot fizet, és 1816 óta a társaság rendelkezik a leghosszabb sorozatos osztalékfizetési rekorddal. Ha egy állandó cég alapvető termékkel, növekvő bevételekkel és egyenletes osztalékkal rendelkezik, a York Water 2023-ban a bevásárlólistán szerepel.
A mai pénzügyi világban bővelkedik a bizonytalanság, mivel a befektetők megpróbálják rendezni a meglehetősen erős gazdaságot, a történelmileg magas inflációt, az ukrajnai háborút és a Federal Reserve agresszív monetáris politikáját. Sajnos a megnövekedett bizonytalanság a szokásosnál nagyobb volatilitást eredményezett a részvény- és kötvénypiacokon idén.
Szinte minden típusú befektetési alapra és ETF-re nehezedő árnyomás minden pozíciónk alapos felülvizsgálatát tette szükségessé. Specialty holdingjaink között azonosítottunk egy lehetőséget a teljesítmény további javítására.
A konzervatív befektetők (vagy azok számára, akik konzervatív sleeve-t keresnek) pozíciót alakítunk ki a közművekben. A közüzemi alapokat védekező befektetésként használják, amelyek a tőkenövekedés és az osztalékhozam kombinációját biztosítják, kisebb kockázati profillal, mint egy tipikus növekedési vagy értékű hazai részvényalap.
A közüzemi társaságoktól származó osztalékok gyakran meghaladják az egyéb fix kamatozású befektetéseket, és a közüzemek általában nagyon ellenállnak a gazdasági ciklusoknak. Ennek az az oka, hogy a közművek iránti kereslet nem sokat változik a legtöbb más iparághoz képest, még a nehéz gazdasági időkben sem.
Eladtuk mindhárom konzervatív modellportfóliónk kiegyensúlyozott alappozícióit, hogy finanszírozzuk a közüzemi pozíciót. A kiegyensúlyozott alapok eltávolításának önmagában is van értelme, mivel megismételhetjük ezen alapok allokációit saját részvény- és kötvényalapokkal kapcsolatos kötelezettségvállalásainkkal.
Fidelity Select Utilities (FSUTX) lényegesen kevésbé kockázatos, mint a piac, 0.69-es bétaértéket mutat (11/30/22). Ez a fent leírt állandó keresletet tükrözi. Természetesen a kormányzati szabályozás változásai, az üzemanyagárak, a finanszírozási költségek, a természeti erőforrások megőrzése és egyebek befolyásolhatják a mögöttes részvények vonzerejét.
A rendelkezésre álló legfrissebb adatok szerint október 72-én az alap körülbelül 31%-kal rendelkezett az elektromos közművekben. Kevesebb mint egy százalékot tett ki az olaj- és gáztárolásban és -szállításban. Íme az öt legfontosabb birtok: NextEra Energy
A Fidelity Select Utilities – egy nagy kapitalizációjú alap – 2022 YTD hozama (12. július 7-ig) 22%. Ehhez képest a Vanguard 500 Index ETF (VOO
Bruce Kaser, Cabot Fordulólevél
Nokia (NOK) a világ egyik elsődleges távközlési berendezés-szolgáltatója, és a következő év legjobb választása a konzervatív befektetők számára. A finnországi székhelyű vállalat csalódást keltő új termékkezdeményezésekkel küszködött, beleértve a mobiltelefonokat, a jelentős telekommunikációs frissítési ciklus hiányát, a félvezető technológiára tett rossz irányú fogadást és a gyenge vezető szerepet.
Az Alcatel-Lucent 15.6 milliárd eurós felvásárlása 2016-ban szintén csalódást okozott. A jelenlegi aggodalmak közé tartozik az intenzív versenykörnyezet, különösen a rádiós hozzáférési hálózatokban, amelyek a távközlési rendszerek alapvető elemei. A Nokia részvényei az elmúlt tíz évben nem mentek sehova.
Az új vezetés azonban a Nokiát fókuszálja és újjáépíti. Pekka Lundmark az 1990-es években segítette a Nokia üzletének fejlesztését, majd értékes üzleti és vezetői tapasztalatokat szerzett más nagyvállalatoknál betöltött lenyűgöző szerepekben egészen addig, amíg 2020 végén újra csatlakozott a Nokia vezérigazgatói posztjához. Lundmark alatt a vállalat kijavította a félvezető hibáját, fellendítette értékesítési erőfeszítéseit, ésszerűsítette profitstruktúráját, és jelentős összegeket fektet be új termékek fejlesztésébe, ami növeli piaci részesedési pályáját.
Ezek a javulások a vállalat pénzügyi eredményeiben is megmutatkoznak. Az árbevétel növekedése elérte a 6%-ot, az egy részvényre jutó eredmény pedig 25%-kal nőtt a legutóbbi negyedévben. Az üzemi haszonkulcs csökkent, de ez a magas árrésű szabadalmi szerződésekkel kapcsolatos időzítési probléma miatt volt. A Nokia továbbra is azon a pályán marad, hogy fenntartsa és építse a már megnövekedett haszonkulcsot, még akkor is, ha növeli technológiai kiadásait.
A globális távközlési szolgáltatók továbbra is növelik az 5G technológia bevezetésére fordított kiadásaikat. Indiát széles körben emlegették, mint egy nagy és közelgő új piacot. Biztonsági aggályok miatt a kínai Huawei kiszorul, így több piaci részesedési lehetőség marad az olyan nyugati cégeknek, mint a Nokia. Miközben az iparág erősen versenyképes, a Nokia egyre inkább képes megtartani pozícióját, legalábbis.
A szabad cash flow erős, így a vállalat immár 4.7 milliárd eurónyi készpénzt tarthat az adósságegyenleg felett. Új pénzügyi rugalmasságával a Nokia visszaállította osztalékát, és körülbelül a felénél jár 600 millió eurós részvény-visszavásárlási programjának. A 4.8-as EBITDA becsült 2023-szorosára vonatkozó részvényértékelés nem jelent kihívást. Összességében ez az alulértékelt vállalat vonzó fordulási lehetőséget kínál 2023-ra.
Verizon Communications
Ma a Verizon a három legnagyobb amerikai távközlési vállalat egyike. A Verizon körülbelül 120 millió vezeték nélküli kapcsolattal rendelkezik, köztük 91 millió utólagos fizetésű, négymillió előre fizetett ügyfél és körülbelül 25 millió adateszköz. Ezenkívül a Verizon körülbelül 6.7 millió FiOS és egyéb kapcsolattal rendelkezik.
A cég ezenkívül körülbelül 25 millió vezetékes távközlési kapcsolattal rendelkezik. A vállalat 2021-ben eladta AOL és Yahoo üzleteit. A teljes bevétel a 133,613-es pénzügyi évben körülbelül 2021 135,651 millió dollár volt, az elmúlt tizenkét hónapban pedig körülbelül XNUMX XNUMX millió dollár.
A kiskereskedelmi mobil-előfizetők számának növekedését befolyásoló egyik fő probléma a lassú adatsebesség. A cég 5G-t kínál, de a sebesség lassabb, mint az általa kínált T-Mobile (TMUS) ill Az AT & T (T). Ezenkívül az AT&T megvált tartalomkínálatától, és inkább a szolgáltatások nyújtására összpontosít. További verseny van jelen a mobilszolgáltatást kínáló kábeltársaságok részéről.
Egy másik kockázat az, hogy a Verizon mérlegtartozása a C-sávos spektrumvásárlások miatt nőtt. Ennek ellenére az adósság csökkenő tendenciát mutat. A cég összesen 2,082 millió dollár készpénzzel és rövid lejáratú befektetéssel, 14,995 132,912 millió dollár folyó adóssággal és 1 XNUMX dollár hosszú lejáratú hitellel rendelkezik. A hitelminősítő intézetek a Verizonnak BBB+/BaaXNUMX alacsonyabb-közepes befektetési fokozatú besorolást adnak.
Bár a Verizonnak vannak rövid távú kihívásai, hosszú távon növekedésre van kilátás. A vállalat bevezeti 5G kínálatát, beleértve a gyorsabb mmWave technológiát, az 5G Ultra Wideband és a C-sávot. Ez felgyorsítja az adatletöltést és -feltöltést, és kiterjeszti a földrajzi lefedettséget, hogy jobban megfeleljen a két elsődleges versenytársnak, megfordítva az előfizetők elvesztését.
A Verizon jelenleg 7% feletti osztalékhozamot tesz lehetővé, amelyet egy viszonylag konzervatív, körülbelül 47%-os kifizetési arány támogat. Ezenkívül a Verizon osztalékversenyző, hiszen 18 egymást követő évben emelte az osztalékot. A Verizon most megegyezett. Értéke ~7.2-szeres P/E mutató, szemben az elmúlt évtized körülbelül 12-15-szörös tartományával. Ennek eredményeként a befektetők alulértékelt részvényt, majdnem egy évtizedes csúcson lévő hozamot és következetes osztaléknövekedést kapnak.
Roger Conrad, Conrad közüzemi befektetője
Dominion Energy A (D) – a konzervatív befektetők legjobb választása – megemelte a 2022-re tervezett bevételek középpontját, miután a harmadik negyedévet az irányadó tartományának legfelső határán jelentette. Az üzlet „felülről lefelé” stratégiai felülvizsgálatának bejelentése és a hosszú távú eredményre vonatkozó iránymutatás visszavonása azonban érthető módon megrémítette a befektetőket.
Még mindig frissek az emlékek a középső energiaüzletág 2020-as hirtelen eladásáról és az osztalék egyharmados csökkentéséről. Az eredmény pedig a Wall Street-i ajánlások tömeges eltolódása volt vételről tartásra, a részvények árfolyama pedig a mai napig több mint -20 százalékkal zuhant a kifizetett osztalékkal együtt.
Ebben az esetben azonban a legvalószínűbb eredmény az eszközeladások, amelyek ténylegesen felszabadítják a részvényesi értéket. A három legvalószínűbb jelölt a Dominion fennmaradó 50 százalékos részesedése a marylandi Cove Point LNG-exportterminálban, a szabályozatlan millstone-i atomerőműben Connecticutban és a megújuló földgázfejlesztési eszközökben.
Mindegyik jelentős M&A értékre tett szert a földgáz árának emelkedése miatt. Tehát az értékesítésből származó bevételnek lehetővé kell tennie az adósság jelentős csökkentését. De együttesen a Dominion bevételének kevesebb mint 10 százalékát teszik ki, ami azt jelenti, hogy az osztalékok kényelmesen finanszírozhatók maradnak, még az adósságcsökkentésből származó kamatköltség-megtakarítások és a megemelt közüzemi CAPEX-ből származó kamatláb-növekedés előtt is.
Nem számítok arra, hogy a részvények sokat fejlődnek, amíg a vállalat vissza nem állítja hosszú távú nyereségnövekedési iránymutatását, nem valószínű, hogy a február eleji negyedik negyedévi eredmény előtt. Ám a diszkontált értékelés és a valamivel 4 százalék alatti hozam nagyon alacsony elvárásokat támaszt, amelyeket nem lesz nehéz felülmúlni. Vásároljon 5 dollárért vagy kevesebbért.
Közben birtokolni AT&T Inc. (T) – az agresszív befektetők legjobb választása – a jövőbe látó vezérigazgató, Ed Whitacre nyugdíjba vonulása óta türelmes gyakorlat. A jelenlegi vezérigazgató, John Stankey és csapata az AT&T-t távközlési gyökereihez viszi vissza. Kemény gyógyszerrel kezdték: felére csökkentették az osztalékot és befejezték a csalódást keltő spinoffot Warner Brothers Discovery (WBD), majd két egymást követő első félévi csökkentés követi a 2022-es bevételi iránymutatásban.
De most ismét van okuk a befektetőknek reménykedni. A menedzsment megemelte a 2022-es bevételi irányadó tartományának középpontját, miután erős harmadik negyedéves eredményt ért el. Megerősítette az évre szóló 3 milliárd dolláros szabad cash flow-t, amely szint plusz 14 milliárd dollárral fedezné az osztalékot. Az inflációs nyomás és a kemény verseny ellenére a vállalat sokkal jobb eredményre számít 4-ban, és 2023 milliárd dollár szabad cash flow-t tervez.
Arra számítok, hogy az 5G végül erőteljesebb növekedési motor lesz az AT&T és elsődleges riválisai számára T-Mobile US (TMUS) és Verizon Communications (VZ). A vállalat már több mint 100 millió Internet of Things kapcsolattal rendelkezik, köztük egymillió autóval. Az 5G és a konvergens üvegszálas szélessávú kínálata pedig továbbra is sikerrel jár.
Arra számítok, hogy az AT&T jövőre alacsony vagy közepes egyjegyű százalékos osztalékemeléssel lepi meg a befektetőket. De még a mostani közel 6 százalékos hozam is vonzó. A következő 7.7 hónapban várható bevételek mindössze 12-szeresét tekintve pedig a befektetői várakozások meglehetősen alacsonyak, és ezért könnyen felülmúlhatók.
A recesszió kockázata és a további tőzsdei visszaesések miatt néhány hónapba telhet, mire az AT&T részvényei jelentős emelkedést mutatnak. De nyugodtan értékelem a részvényt a nagyon türelmes érték-keresők számára 20 dolláros vagy alacsonyabb áron.
Forrás: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/