(Bloomberg) – Az amerikai bankokat olyasmire kényszerítik, amit 15 éve nem tettek: harcolni a betétekért.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A szinte semmit sem kereső évek után a betétesek egy sor magasabb hozamú opciót fedeznek fel, például kincstárjegyeket és pénzpiaci alapokat, miközben a Federal Reserve megemeli az irányadó kamatlábakat. Az elmozdulás annyira markáns volt, hogy a kereskedelmi banki betétek 1948 óta először csökkentek tavaly, mivel a nettó kivonás elérte a 278 milliárd dollárt a Szövetségi Betétbiztosítási Zrt. adatai szerint.
A kiáramlás megfékezésére a bankok végre elkezdik felemelni saját kamataikat a legalacsonyabb szintről, különösen a letéti jegyek vagy CD-k esetében. Több mint tucat amerikai hitelező, köztük a Capital One Financial Inc., most 5%-os éves százalékos hozamot kínál az egyéves CD-kre, ami két évvel ezelőtt még kimondhatatlanul magas volt. Még a nagy bankok is érzik a hőséget. A Wells Fargo & Co.-nál a 11 hónapos CD-k most 4%-ot fizetnek.
Jason Goldberg, a Barclays Plc elemzője szerint a CD-k és más bankbetétek kamatlábának megugrása jótékony hatást jelentett a fogyasztóknak és a vállalkozásoknak, de költséges fejlemény az amerikai bankszektor számára, amely a hitelezés lassulására és további leírásokra készül. A kisebb regionális és közösségi bankok számára pedig a betétek elvesztése komoly lehet, és súlyosan befolyásolhatja a jövedelmezőséget.
„Kihívások várnak a bankokra” – mondta Goldberg. "A bankok azt a gazdaságot tükrözik, amelyben működnek, és a legtöbb előrejelzés a GDP növekedésének lassulását és a munkanélküliség növekedését szorgalmazza."
A legnagyobb bankok megengedhetik maguknak, hogy lassítsák a kamatemeléseket, egyszerűen azért, mert még mindig viszonylag magas betétszinttel rendelkeznek. Összességében az átlagos ráta egy éves CD-n nagyjából 1.5%. Ez a Fed egy évvel ezelőtti kamatemelése előtti heti 0.25%-os érték, de még mindig jóval az infláció alatt van. Egy év rekordnyereség után a húzódzkodás világszerte rengeteg haragot váltott ki a bankok politikusaiból.
Mindazonáltal a bankok nagyobb nyomást éreznek a kamatok emelésére, ami növeli a finanszírozási költségeket és csökkenti a haszonkulcsokat. A Barclays szerint a medián nagy kapitalizációjú bank arra számíthat, hogy a hitelezési nyereséget mérő nettó kamatbevétel növekedése 11%-ra lassul az idén a tavalyi 22%-ról.
A JPMorgan Chase & Co. vezérigazgatója, Jamie Dimon világossá tette, hogy egyes intézmények nyomást fognak érezni a cég januári bevételi felhívására: „A bankok most versenyeznek a tőkéért, a pénzért. Soha nem emelkedtek ilyen gyorsan az árak.”
A betétesek körében a CD-k népszerűek, mert általában a legmagasabb árakat kínálják. A bankok számára ez egy mód a finanszírozás zárolására egy meghatározott időtartamra, ellentétben a csekk- vagy megtakarítási számlákkal.
Az emelkedő CD-árfolyamok hatalmas növekedést eredményeztek a termék eladásaiban: a CD-k állománya 1.7 billió dollár volt az amerikai bankszektorban a negyedik negyedévben, szemben a harmadik negyedévi 1.49 billió dollárral. Ez a legnagyobb negyedéves ugrás az elmúlt két évtizedben az S&P szerint.
„A pénz valóban a nyár végén ébredt fel – a bankok nyomást éreztek, hogy valóban felzárkózzanak a finanszírozás terén” – mondta Nathan Stovall, az S&P Global elemzője. A CD-k árának emelése ennek egyik kulcsfontosságú módja – mondta.
A CD-k csak egy részét képezik annak, ahogy a bankok finanszírozzák önmagukat, de a finanszírozási költségek nagyjából emelkednek, ahogy a Federal Reserve emeli a kamatokat. A nyomás a jegybanki alapok piacán is nyilvánvaló, ahol a bankok rövid időre hiteleznek egymásnak. Az árfolyamok ott a legmagasabbra emelkedtek 2007 novembere óta, és a kereskedési volumen hétéves csúcsot ért el.
Amikor a Fed megemeli a kamatokat, a bankok általában gyorsan magasabb hiteljövedelemhez jutnak, mivel az általuk felvett hitelek kamatai visszaállnak magasabb szintre. Lassabbak lehetnek a betétesek kifizetésének növelésében. A bevételek emelkedése és a kiadások elmaradó növekedése azt jelenti, hogy a bankok nettó kamatbevétele ugrásszerűen megemelkedett, ahogy az tavaly is történt.
Az Egyesült Államok bankrendszerének nettó kamatbevétele tavaly 632.9 milliárd dollár volt, ami 20%-kal több, mint egy évvel korábban, a Federal Deposit Insurance Corp. szerint.
Arnold Kakuda, a Bloomberg Intelligence banki hitelstratégája szerint a hitelezőket leginkább a közösségi és a kisebb regionális bankok sújtják a növekvő finanszírozási költségek.
A legnagyobb amerikai bankok és a fő regionális hitelezők gyakran több hitelt vehetnek fel a globális kötvénypiacokon, ha betéteiket elveszítik. A kisebb regionális bankoknak és közösségi hitelezőknek azonban kevesebb lehetőségük van, és gyakran több betétet kell nyerniük, vagy több finanszírozást kell szerezniük a Szövetségi Lakáshitel Banki Rendszertől.
A BI szerint a legnagyobb bankoknak valószínűleg nem kell módosítaniuk kötvénykibocsátási terveiket, de a nagyobb regionális bankoknak, mint például az USBancorp és a Truist Financial Corp., több hitelt kell felvenniük a kötvénypiacokon. Kakuda becslése szerint akár 10-15 milliárd dollárt is el kell majd adniuk a következő néhány évben, de ennek a finanszírozásnak kezelhetőnek kell lennie.
A banki mérlegek eszközoldalán a hitelállomány növekedése folytatódott, mivel az amerikai gazdaságnak sikerült elkerülnie az érdemi lassulást. Ezeket a kölcsönöket finanszírozni kell, a betétek pedig a bankok finanszírozási forrásának kulcsát jelentik.
Egy nemrégiben készült Fed-felmérés arra utalt, hogy a bankok milyen stratégiákat alkalmazhatnak az elvesztett források visszaszerzésére, ahogy a finanszírozási nyomás fokozódik. A kérdőívben a pénzintézetek arról számoltak be, hogy fedezetlen finanszírozási piacokon vesznek fel kölcsönt, közvetítenek betéteket vagy CD-ket bocsátanak ki, ha a tartalékok kényelmetlen szintre csökkennének. A hazai bankok nagy többsége „nagyon valószínűnek” vagy „valószínűnek” nevezte a Federal Home Loan Banks hitelelőlegeinek felvételét.
Jan Bellens, az Ernst & Young globális banki és tőkepiaci szektorvezetője szerint végső soron a bankoknak valószínűleg folytatniuk kell a betéti kamatemelést, mivel versenyeznek más, nagyobb hozamot biztosító befektetésekkel.
"A bankoknak csak többet kell fizetniük a betétekért" - mondta. „Az ügyfelek fokozatosan elkezdik mozgatni a betéteiket, ha már nem elégedettek az általuk kapott kamatokkal, és ezért a bankok nagyon szeretnék CD-termékekkel bezárni a fogyasztókat.”
– Max Reyes segítségével.
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2023 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/us-banks-being-forced-raise-120000737.html