A népszerű makrostratéga, Lyn Alden arra figyelmezteti a befektetőket, hogy az amerikai bankrendszer több száz milliárd dollár értékű nem realizált veszteségen ül.
A makroguru hírlevelének új részében Alden elmagyarázza, hogy a jelenlegi bankválság miben különbözik a 2008-as válságtól, amikor az amerikai lakás- és pénzügyi piacok globális recessziót indítottak el.
Alden szerint a bankok ma nagyrészt amerikai kincstárakba vagy kötvényekbe fektettek be 2020 és 2021 között, amikor a kormány fiskális ösztönzőket vezetett be, és a Fed alacsonyan tartotta a kamatlábakat. Ezeket a fix kamatozású értékpapírokat általában sokkal biztonságosabbnak tartják, mint a bankok közel két évtizeddel ezelőtti másodlagos jelzáloghiteleit.
Míg Alden szerint az államkötvények „nominálisan kockázatmentesek”, ha lejáratig tartják őket, a makroszakértő a Federal Reserve elmúlt évi agresszív kamatemeléseire hívja fel a figyelmet, mint a jelenlegi bankválság kiváltó okára.
"A Federal Reserve az elmúlt évtizedek leggyorsabb abszolút ütemében emelte a kamatokat (4.49%-os elmozdulás egy év alatt), és minden idők leggyorsabb százalékos ütemével (0.08%-ról 4.57%-ra egy év alatt, vagyis 57-szeres növekedés)."
Alden szerint a kamatlábak történelmi megugrása jelentősen csökkentette az amerikai bankok kincstári értékét.
A kincstárak értéke általában zuhan, amikor a kamatlábak szárnyalnak. A régebbi kötvényeknek, amelyeket alacsony kamatlábak idején vásároltak, most olyan új állampapírokkal kell versenyezniük, amelyek a megugrott kamatok miatt magasabb hozamot kínálnak. Ennek eredményeként az eladók foglalási veszteségeket hagynak.
Azt mondja Alden,
„Egy év gyors kamatemelés után ezeknek a fix kamatozású értékpapíroknak az ára alacsonyabb, mint amikor a bankok megvették őket.
Vagyis ha 10 éves kincstárjegyet vettek, amikor 1.5% volt a hozam, ma pedig 4%, akkor a régebbi kincstárjegyeket körülbelül 15-20%-kal diszkontálja a potenciális vásárló.
Az alacsony kamatlábak idején sok értékpapír vásárlása miatt, amelyeket most erősen leértékelnek, ha eladnák, a bankoknak sok nem realizált vesztesége van. Valójában több mint 600 milliárd dollár értékű nem realizált veszteség.”
Alden szerint a bankok ráülhetnek ezekre a veszteségekre, és visszakaphatják az összes befektetésüket, ha lejáratig tartják a kötvényeket. A jelenlegi banki roham azonban arra kényszeríti az intézményeket, hogy ezeket az eszközöket komoly árengedménnyel adják el, hogy kielégítsék a betétesek keresletét.
A múlt héten a Szilícium-völgy Bank kiesett és összeomlott, miután 1.8 milliárd dolláros veszteséget tárt fel, nagyrészt az értékük nagy részét vesztett amerikai kötvények eladása miatt.
Ne hagyjon ki egy ütemet - Iratkozzon fel, hogy a kriptográfiai e-mail értesítéseket közvetlenül a postaládájába juttassa el
Ár ellenőrzése Akció
Kövess minket Twitter, Facebook és távirat
Surf The Daily Hodl Mix
Fontos: A The Daily Hodl által kifejtett vélemények nem befektetési tanácsok. A befektetőknek meg kell tenniük az átvilágításukat, mielőtt bármilyen nagy kockázatú befektetést végeznek a Bitcoinba, a kriptovalutába vagy a digitális eszközökbe. Felhívjuk figyelmét, hogy az átruházások és a tranzakciók a saját felelősségre kerülnek, és az esetleges veszteségei az Ön felelőssége. A Daily Hodl nem ajánlja kriptovaluták vagy digitális eszközök vételét vagy eladását, és a The Daily Hodl sem befektetési tanácsadó. Felhívjuk figyelmét, hogy a Daily Hodl részt vesz affiliate marketingben.
Generált kép: Midjourney
Forrás: https://dailyhodl.com/2023/03/15/us-banking-system-nursing-over-600000000000-worth-of-unrealized-losses-warns-macro-guru-lyn-alden/