Közel három év után először érkezett meg az a technikai jelzés, amely előrevetítette az amerikai tőzsde korábbi fordulópontjait – derül ki a készítőjének adataiból.
De néhányan a Wall Streeten azt gyanítják, hogy már nem olyan megbízható, mint korábban.
A technikai mutató, amelyet egyszerűen csak szélességi mutatónak neveznek, 12. június 3. óta először január 2020-én vált ki. A mutatót Walter Deemer nyugdíjas elemző készítette 1973-ban, miközben a Putnam Investmentsnél dolgozott. A cég képviselője megerősítette, hogy Deemer 1970 és 1980 között dolgozott ott.
Megérkezése nagy feltűnést keltett a technikai elemzők körében – derül ki a MarketWatch több stratégával készített interjújából.
A szélesség-tolóerő jelzője
A szélességi tolóerő mutatója egy viszonylag egyszerű képletre épül: a fő input a New York-i tőzsde részvényeinek és egyéb értékpapírjainak aránya, amelyek 10 kereskedési munkamenet során emelkedtek a csökkenőkkel szemben.
Amikor az arány 1.97 fölé kúszik, a mutató aktiválódik, mondta Deemer. Ez a létrehozása óta eltelt években csak ritkán fordult elő, és gyakran éppen akkor érkezett meg, amikor egy új bikapiac kezdődött.
Ahogy a szélességi tolóerő mutató népszerűsége nőtt, mások elkészítették a saját módosított változatukat, amelyek az eredetihez hasonlóan részletesebb képet nyújtanak a befektetőknek arról, hogy az egyes részvények hogyan befolyásolják a szélesebb piac teljesítményét.
Egyes változatok kizárólag a NYSE-n forgalmazott törzsrészvények előre-csökkenési arányára összpontosítanak, míg az eredeti egy olyan széles mérőszámot alkalmaz, amely nemcsak a törzsrészvényeket, hanem az elsőbbségi részvényeket, a tőzsdén kereskedett alapokat és más, a tőzsdén kereskedett termékeket is magában foglalja - mondta Deemer.
"Bízni a tolóerőben"?
Egyes részvényelemzők úgy vélik, hogy a szélességi tolóerő mutatója és más, a piac szélességének javulását jelző korai stádiumú mutatók kevésbé hasznosak az elmúlt években, részben azért, mert ezek közül sokat gyakrabban váltottak ki.
Ed Clissold, a Ned Davis Research amerikai főstratégája elmondta, hogy a cége által fenntartott több hasonló mutató a tavalyi piaci zavargás során váltott ki, ami kérdéseket vet fel azok további hasznosságával kapcsolatban.
„A Wall Street-i klisé korábban a „bízz a tolóerőben” volt, mert ezek voltak az első mutatók, amelyek jelzik, hogy új bikapiac van folyamatban” – mondta Clissold egy telefonos interjúban.
„De mivel ezek a tolóerő-jelzők egyre gyakoribbak, most azt mondjuk: „bízz, de ellenőrizd”. Az ellenőrzés pedig a középtávú szélességi mutatókból származik.”
Clissold különösen azt szeretné elérni, hogy a részvények nagyobb hányada az 50 és 200 napos mozgóátlag felett mozogjon, mielőtt elfogadná, hogy a piaci hangulatban valószínűleg tartós változás következett be.
Vegyes jelek
Más népszerű mutatók, amelyek az NYSE előrehaladott hanyatlási adatain alapulnak, arra utalnak, hogy a részvények lehetnek kissé gazdagon értékeltKatie Stockton, a Fairlead Strategies technikai elemzője szerint.
Például a McClellan Oscillator, egy másik népszerű technikai elemzési eszköz, amely szintén a NYSE előrehaladott hanyatlási adatain alapul, elérte a tavalyi rövid távú tőzsdei csúcsoknak megfelelő szintet - mondta Stockton szerdai ügyfeleinek. Ez arra utal, hogy az S&P 500 „túlvásárolt” lett.
Az amerikai tőzsdék sorozatban második napja estek szerdán, miközben az év eddigi legrosszabb napi visszaesését produkálták. Az S&P 500
SPX,
A FactSet adatai szerint 1.6%-kal csökkent, és 3,928.86-on fejezte be a munkamenetet.
A Nasdaq Composite
COMP,
1.2%-kal, nagyjából 10,957.01 XNUMX pontra esett, miközben a Dow Jones Industrial Average
DJIA,
1.8%-kal 33,296.96 XNUMX-ra csökkent.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/stocks-flash-rare-bull-market-signal-for-first-time-in-nearly-3-years-but-some-have-their-doubts- 11674079952?siteid=yhoof2&yptr=yahoo