Az amerikai fogyasztói árindex enyhén csökken januárban, de a Fed hosszabb ideig magasabb kamatlábra számít

Kulcs elvezetések

• Az éves infláció januárban kissé lehűlt, de a gazdasági szakértők által előrejelzettnél kisebb mértékben
• A havi infláció aggasztóbb képet festett: a lakhely, az élelmiszer, a gáz és a ruházati ár jelentősen megemelkedett
• Jerome Powell Fed-elnök a múlt héten kijelentette, hogy a Fed 2%-os inflációs célja „valószínűleg eltart egy kis időbe”.
• A Federal Reserve tagok észrevételei arra késztették a piacokat, hogy elhiggyék, hogy a Fed valószínűleg nem hagyja abba a kamatemelést legalább 5.25–5.5%-os sávig.

Ezen a kedden az amerikai fogyasztói árindex (CPI) a közgazdászok által előrejelzettnél valamivel kisebb csökkenésről számolt be az éves inflációban. A keddi CPI-jelentés hetedik egymást követő hónapja volt az éves infláció lehűlésének a júniusi 9.1%-os csúcs után. A jelentést részletesebben áttekintve azonban nem feltétlenül derült égbolt előtt állunk.

A közgazdászok konszenzusos várakozása a keddi éves fogyasztói árindexre 6.2% volt, a decemberi 6.5%-hoz képest. Az adatok azonban azt mutatják, hogy az infláció valamivel lassabban lassul, mint az előrejelzés, januárban 6.4%-os éves növekedést mutatott.

A Core CPI – egy olyan index, amely ingadozásuk miatt kizárja az élelmiszer- és energiatermékeket – szintén nem teljesítette az előrejelzéseket, és 5.6%-os éves növekedésről számolt be a közgazdász 5.5%-os várakozásával szemben.

Mivel az e havi fogyasztói árindex-jelentések különböző tételei havi növekedést nyomtatnak, egyre nyilvánvalóbbá válik, hogy az elmúlt hónapok inflációjának csökkenése ellenére az Egyesült Államok még korántsem került ki az erdőből. A Federal Reserve által kitűzött 2%-os infláció elérése eltarthat egy ideig, és a megélhetési költségek valószínűleg továbbra is ingadozni fognak.

Ha aggódik a növekvő költségek miatt, és meg szeretné védeni eszközeit az inflációtól, fontolja meg befektetéseinek diverzifikálását a Q.ai's segítségével Inflációs készlet. Az Inflation Kit intelligens mesterséges intelligencia segítségével dinamikusan osztja el pénzeszközeit olyan eszközökhöz, amelyek várhatóan megőrzik értéküket és felértékelődnek az inflációs nyomással szemben.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.

A havi infláció a makacsság jeleit mutatja

Közelebbről nézve A keddi CPI-jelentés, több tétel áremelkedést mutatott havi szinten. Különösen az energiapiac fordította meg a csökkenő tendenciát az előző két hónaphoz képest. Bár ez ki van zárva az alapvető CPI-ből, negatív hatással van a fő CPI-re.

Az élelmiszerek és a ruházati termékek ára gyorsabban nőtt, mint decemberben, havi 0.5, illetve 0.8 százalékos emelkedésről számoltak be. A Shelter, bár decemberhez képest lassult az árak növekedésében, havi alapon még így is 0.7%-ot emelkedett.

Remélhetőleg a menhelyinfláció túl van a tetőpontján, de továbbra is nehéz helyzetbe hozza a háztartásokat országszerte, felemészti a rendelkezésre álló jövedelmüket.

Áttekintve a CPI-jelentés más kategóriáit, azt látjuk, hogy a közlekedési szolgáltatások, a szállodák és a gépjármű-biztosítások továbbra is meredek havi áremelkedést tapasztaltak januárban. Egyes termékek, például az új és használt járművek ára csökkent, ami hozzájárult a havi teljes árhoz infláció januárban valamivel alacsonyabb lesz, mint decemberben.

A szolgáltatások inflációja – amely magában foglalja az egészségügyi ellátást, a bérleti díjakat, az éttermi étkezéseket, a szépségápolási kezeléseket és az egyéb nem árukat – továbbra is gyorsan nőtt, és nem mutatja a lassulás jeleit. A Dallas Fed elnöke Lorie K. Logan elismerte kedden, hogy bár az infláció terén történt előrelépés, a szolgáltatások inflációjának lassulnia kell.

Összességében a januári CPI-jelentés rávilágít arra a tényre, hogy a jelenlegi inflációs nyomás ragadósabb, mint azt a Fed tagjai eredetileg tavaly javasolták. A múlt héten Jerome Powell, a Fed elnöke azt mondta: „Azt várták, hogy gyorsan és fájdalommentesen elmúlik – és szerintem ez egyáltalán nem garantált.”

A Fed folyamatosan küzd az infláció ellen

A Federal Reserve 2022 márciusa óta gyakorlatilag nulláról a jelenlegi 4.50–4.75 százalékos sávra emelte a kamatlábakat. Ez a legagresszívebb kamatemelési sorozat az 1980-as évek óta.

Mivel a fogyasztói árindex adatok azt mutatják, hogy az infláció tavaly júniusban tetőzött, a Fed azóta levette a lábát a fékekről. Túl korai azonban ezt a csatát győzelemnek nyilvánítani. A Fed-tagok kifejezték, hogy a szigorítási ciklus szüneteltetése előtt szeretnének az összességében mérséklődő áremelkedést és puhább munkaerőpiacot látni.

A hónap elején a nem mezőgazdasági bérszámfejtési jelentés kimutatta, hogy az Egyesült Államok gazdasága több mint félmillióval bővült. új munkahelyek januárban. Ezzel 3.4%-ra tette ki az ország munkanélküliségét, ami 1969 óta a legalacsonyabb.

Ez a gazdaság erőssége rávilágít arra a kihívásra, amellyel a Fednek szembe kell néznie. Amíg a munkaerőpiacon a gyengülés jelei nem mutatkoznak, a kereslet valószínűleg magas marad, és a Fed-nek folytatnia kell az emelést vagy a szigorúan magas kamatszint fenntartását.

Ezen túlmenően, a a kínai gazdaság újranyitása várhatóan nyomást fog gyakorolni a globális keresletre, ami aggodalmat kelt az alapkezelőkben világszerte amiatt, hogy az infláció makacsul „hosszabb ideig magasabb maradhat”.

John C. Williams, a New York-i Fed elnök-vezérigazgatója kedden azt mondta, hogy az év végi 5.00–5.50%-os szövetségi alapkamat ésszerűnek tűnik. Ez azt mutatja, hogy a Fed-tagok elismerik, hogy az inflációs nyomás tovább tarthat, mint azt eredetileg remélték. Alig néhány hónappal ezelőtt a Fed tisztviselői 4.6%-os végkamatot prognosztizáltak, és ez folyamatosan emelkedett.

Az alsó sorban

A januári fogyasztói árindex az éves infláció marginális csökkenését mutatta. Bár ez önmagában is pozitív hír, a szakértők által előrejelzettnél gyengébb visszaesés volt, ami rávilágít arra, hogy az infláció elleni harcot nem sikerült megnyerni.

A gazdasági tényezők, mint például az amerikai munkaerőpiac óriási rugalmassága és a kínai piac újranyitása, azt jelentik, hogy az áruk iránti kereslet nem valószínű, hogy érdemben lassul. Emiatt nem valószínű, hogy az infláció gyorsan és csendesen elmúlik.

Ha meg akarja védeni nyereségét és fedezni akarja az inflációt, Q.ai's Inflációs készlet fedezted-e. AI-alapú modellünk minden héten egyensúlyba hozza állományát a kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS), a nemesfémek és egy árukosár között, az AI teljesítménye és a volatilitás előrejelzései alapján.

Amíg a Fed megvívja harcát az infláció ellen, számíthat Q.ai inflációközpontúságára Inflációs készlet hogy keményen dolgozzon portfóliója értékének fenntartásához.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.