Az Egyesült Államok nyomást gyakorol Oroszországra a kötvénykifizetések blokkolásával, növelve a nemteljesítés kockázatát

Topline

A pénzügyminisztérium hétfőn blokkolta az orosz kormányt abban, hogy államadósság-kifizetéseket hajtson végre amerikai bankoknál tartott dollárból, ami nagymértékben megnöveli Oroszországra nehezedő pénzügyi nyomást dollártartalékainak kimerítésével, és közelebb hozza az országot a potenciális fizetésképtelenséghez – ami szörnyű lett volna. következményei.

Főbb tények

Míg a kincstár már fagyasztva Az ukrajnai inváziót követően bevezetett szankciók hatálya alatt az amerikai intézményeknél tartott orosz állami vagyon továbbra is lehetővé tette ezen alapok felhasználását államadósság-kifizetésekre.

Hétfőtől azonban a Pénzügyminisztérium bejelentés többé nem teszi lehetővé Oroszország számára, hogy hozzáférjen ezekhez a dollárokhoz, miközben megpróbálja teljesíteni a kötvénytulajdonosokkal szemben fennálló szuverén adósságkötelezettségeit.

Oroszországnak több mint 600 millió dolláros kombinált kötvénykifizetése volt hétfőn, amikor a minisztérium úgy döntött, hogy teljes mértékben blokkolja Moszkva hozzáférését a befagyasztott pénzeszközökhöz a Pénzügyminisztérium szerint.

A lépés „tovább kimeríti azokat az erőforrásokat, amelyeket Putyin a háború folytatására használ fel”, és arra kényszeríti kormányát, hogy döntse el, hogy saját dollártartozását használja-e fel adósságfizetésre, vagy máshol használja fel a pénzt, például az ukrajnai háborús erőfeszítésekre. mondott.

Ez nagyban növeli az esetleges fizetésképtelenség kockázatát is, mivel Moszkva ezentúl kénytelen lesz alternatív finanszírozási forrásokat használni a kötvénybefektetők kifizetésére: Noha Oroszország eddig teljesítette a kifizetéseket, ez valószínűleg egyre bonyolultabb lesz a súlyos gazdasági szankciók miatt. Nyugat.

Ha Oroszország nem teljesít, az valószínűleg kiszorítja az utolsó néhány külföldi befektetőt az országból, tovább értékeli a rubelt, és az orosz vállalatok követhetik a kormányt kötelezettségeik nem teljesítésében.

Nagy szám: 40 milliárd dollár

Oroszországnak összesen 15 nemzetközi kötvénye van forgalomban, ezek együttes névértéke nagyjából 40 milliárd dollár dollárban és euróban. Ha Oroszország nem tudja teljesíteni ezeket a kifizetéseket, vagy nem tudja megtenni a megfelelő pénznemben, akkor alapértelmezés szerint teljesíti.

Alapvető ajánlat:

„Az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma nem engedélyezi, hogy az amerikai pénzintézeteknél lévő orosz kormány számláiról dolláradósság-kifizetéseket hajtsanak végre” – mondta kedden a pénzügyminisztérium szóvivője. „Oroszországnak választania kell a megmaradt értékes dollártartalékok elszívása, a beérkező új bevételek vagy a fizetésképtelenség között.”

Meglepő tény:

Ha a jelenlegi helyzet devizaadósság-kötelezettségeinek teljesítéséhez vezet Oroszország, akkor az 1917-es bolsevik forradalom óta ez lesz az első eset.

Fő háttér:

A pénzügyminisztérium legutóbbi lépése az ukrán civilek lemészárlását követően egyre több nyugati szankciót követelő Oroszországgal szemben született. Joe Biden amerikai elnöknek megvan hívott Putyin háborús bűnös, míg az Európai Unió az betiltást fontolgat az orosz szénimportról – a szankciók első köre, amely potenciálisan Oroszország értékes energiapiacait célozza meg.

Mire figyeljen:

A JPMorgan elemzői a közelmúltban arra figyelmeztettek, hogy Ukrajna orosz inváziója a Kínában zajló ingatlanpiaci összeomlással együtt a globális pénzügyi válság óta a legnagyobb vállalati fizetésképtelenséghez vezethet. A cég előrejelzése szerint a globális feltörekvő piacok nemteljesítési rátája eléri a 8.5%-ot, ami 2009 óta a legmagasabb (10.5%).

További irodalom:

Milliárdokat veszíthetnek a Wall Street bankjai Oroszországban – Íme, mekkora kitettségük van (Forbes)

Az EU első energiatilalmat javasol a Kreml ellen, leállítva az orosz szénimportot (Forbes)

A Wall Street-i cégek csökkentik az S&P 500-as árcélokat – ezt jósolják a piacok számára (Forbes)

Larry Fink, a BlackRock vezérigazgatója szerint az orosz-ukrán háború felborítja a világrendet, és véget vet a globalizációnak (Forbes)