Két kötvény-ETF-stratégia, amelyek segíthetnek a befektetőknek profitálni a kamatemelésekből

Joanna Gallegos, a BondBloxx fix kamatozású ETF-kibocsátó társalapítója szerint a kamatlábak ingadozása jelentősen a hozamgörbe rövidebb végére taszítja a befektetőket.

Gallegos, a JPMorgan globális ETF-stratégiájának korábbi vezetője úgy véli, hogy ez jó megközelítés.

„Ez egy intuitív kereskedés. Ez nem 2022. Még csak öt éve sincs. A hozamok alapvetően különböznek egymástól” – mondta Bob Pisani a CNBC-nETF Edge" korábban a héten.

Gallegos azt jósolta, hogy a Federal Reserve további 100 bázisponttal emeli a kamatot.

„Ez az, amit a piac becslése szerint… körülbelül júliusig. Így, ahogy a kamatlábak emelkednek, az emberek egy kicsit bizonytalanok abban, hogy mi fog történni a nagyon messze lévő kötvényárakkal” – mondta. "Ha a hosszabb időtartamot választja, nagyobb árkockázatot vállal."

Kim Arthur, a fő menedzsment vezérigazgatója azonban azt mondta, hogy talál a hosszú lejáratú kötvények vonzóak súlyzós stratégia részeként. Szerinte a hosszú lejáratú kötvények értékes fedezetet jelentenek a recesszió ellen.

"Ez az Ön allokációjának egy része, de nem a teljes része, mert mint tudjuk, hosszú távon a részvények jelentősen felülmúlják a fix jövedelmet" - mondta. "Adják neked azt az inflációs fedezetet is."

Gallegos arra a kérdésre, hogy a 60/40-es részvény/kötvény arány halott-e, azt mondta, egy éve igaz, de ma már nem.

„Ez… azelőtt volt, hogy a Fed tavaly 425 bázisponttal emelte a kamatokat, tehát évről évre minden megváltozott a hozamok tekintetében” – mondta.

Pénteki záráskor a USA 10 éves kincstár 3.7% körüli hozamot jelentett, ami 84%-os emelkedés az egy évvel ezelőttihez képest. Eközben a 6 hónapos amerikai államkincstári hozam 5.14% körül volt, ami egy éves 589%-os ugrást tükröz.