(Bloomberg) – Az amerikai államkincstár zuhant, a 2 éves hozamok a legnagyobb mértékben emelkedtek 2009 óta, miután az infláció váratlan megugrása megnövelte a spekulációkat, amelyek miatt a Federal Reserve-nek agresszívebb kamatemelésre lesz szüksége a következő néhány hónapban.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A fogyasztói árak májusi, négy évtizedes csúcsra ugrása meglepte azokat a befektetőket, akik az infláció csúcspontjára utaló jeleket keresték, és arra késztette a kereskedőket, hogy fél százalékpontos kamatemelésre számítsanak a Fed júniusi, júliusi és szeptemberi ülésein. A Barclays Plc lett az első Wall Street-i bank, amely azt jósolta, hogy a Fed jövő heti ülésén háromnegyed százalékponttal emeli a kamatot, miközben a csereügyletek már júliusban elkezdtek páros esélyeket fektetni egy ilyen lépésre.
A felülvizsgált várakozások a 2 éves állampapírok hozamát 26 bázisponttal 3.07%-ra emelték, ami az elmúlt 14 év legmagasabb szintje. A rövid kamatlábak meredek felfelé mozgása a 30 éves hozamokat az 5 éves kötvények alatt hagyta, jelezve annak kockázatát, hogy a jegybank szigorítása jelentősen lelassítja a gazdasági növekedést vagy recessziót indít el.
Egy 50 bázispontos Fed-kamatemelés „most minden ülésen terítéken van, és még mindig csak az előrehozott kamatemelések kérdése, amíg az infláció csökkenni nem kezd” – mondta Gregory Faranello, az AmeriVet Securities munkatársa. „75-ről lesz szó a piacon”, de Jerome Powell Fed-elnök valószínűleg a mérsékeltebb tempót részesíti előnyben – mondta Faranello.
A fogyasztói árak folyamatos emelkedése azután következik, hogy a jegybank szigorítani kezdte a monetáris politikát és a fogyasztói bizalom erodálódik. Ez egyre nagyobb aggodalomra ad okot amiatt, hogy a gazdaságban az infláció akkor is fennmaradhat, ha a növekedés lassul vagy összehúzódik, az 1970-es évek végének úgynevezett stagflációjának esetleges megismétlődéseként. Az S&P 500 index 2.9 százalékot esett.
„Stagflációs környezetet vizsgálunk” – mondta Michael Darda, az MKM Partners vezető közgazdásza a Bloomberg televízióban. "A Fed még mindig a görbe mögött van."
Májusban 8.6 százalékkal nőtt a fogyasztói árindex az egy évvel korábbihoz képest, ami az elmúlt négy évtized leggyorsabb üteme - derült ki a Munkaügyi Minisztérium pénteki adataiból. Az inflációs mérőszám 1%-kal emelkedett a hónap során, minden becslést felülmúlva. A vártnál nagyobb mértékben nőtt a maginfláció is, amely kiküszöböli a változékony élelmiszer- és energiaárakat.
A kincstári eladást a Fed kamatmozgásaira érzékenyebb rövid lejáratú kötvények vezették, az 5 éves hozam a 2 éves emelkedést követte, 19 bázisponttal 3.25%-ra emelkedett. A harmincéves hozamok 3 bázisponttal 3.19%-ra emelkedtek.
„Kétségtelen, hogy lassítjuk a gazdaságot” – mondta Jim Paulsen, a minneapolisi Leuthold Weeden Capital Management vezető befektetési stratégája.
Világszerte emelkedtek a kamatlábak, az európai kamatok pedig megugrottak, miután az Európai Központi Bank csütörtökön elkötelezte magát a jövő hónapban negyedpontos kamatemelés mellett, és ősszel nagyobb kamatemelést jelzett.
(Frissíti a hozamot és az árszintet.)
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yields-hit-highest-since-170846066.html