(Bloomberg) – Elpárolgott a likviditás a világ legnagyobb kötvénypiacán, mivel az amerikai bankválság elrontja a Federal Reserve monetáris politikájának kilátásait.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A Bloomberg által összeállított adatok szerint az elmúlt hat hónap legmagasabb szintjére ugrottak kedden a két-, 10- és 30 éves amerikai államkötvények bid-ask felárai. A 10 éves hozam 34 bázispontos tartományban ingadozott hétfőn, ami a legnagyobb különbség a járvány 2020-as kitörése óta.
„A késői ciklusdinamika, az agresszív Fed, az erős adatok és a fertőzési kockázatok között ezeket a kockázatokat nehéz elviselni” – mondta Eugene Leow, a szingapúri DBS Bank Ltd. vezető kamatláb-stratégája. A szélesebb bid-ask szpredek a megnövekedett volatilitást tükrözik, ami óvatossá teszi a piaci szereplőket – mondta.
A likviditás romlása bizonytalanságot jelez a Fed kamatemelési pályájával kapcsolatban, miután három amerikai hitelező összeomlása aláhúzta a magasabb hitelfelvételi költségek okozta károkat. A volatilitás azt kockáztatja, hogy más eszközökre is átterjed, amelyek a Treasuries-t használják referenciaértékként, és a kereskedők attól tartanak, hogy szélesebb körű amerikai bankválság készülődik.
Az Intercontinental Exchange Inc. adatai szerint a kincstárjegyek implikált volatilitása ezen a héten a legmagasabbra ugrott 2009 óta. Az amerikai hatóságok gyorsan hozzáfogtak a Silicon Valley Bank betéteinek garantálásához és a hitelezőknek rövid lejáratú kölcsönök biztosításához, de egyes elemzők továbbra is vigyáznak a további ingadozásokra.
„Valószínűleg még korai azt gondolni, hogy az Egyesült Államok banki zűrzavarának vége” – mondta Kiyoshi Ishigane, a Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co. vezető alapkezelője. „Néhány hónapon belül a likviditás kiszáradását és az árak nagy mozgását láthatjuk. újra."
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2023 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/treasuries-liquidity-dwindles-svb-crisis-040342047.html