Az emelkedő kamatok különösen súlyosan érintették az ingatlanbefektetési tröszt szektort az elmúlt évben. Számos vezető tanácsadó és közreműködő MoneyShow.comazonban ezzel ellentétes álláspontot képviselnek a REIT térrel kapcsolatban, és hosszú távú értéket látnak a növekedést és bevételt egyaránt kereső befektetők számára.
Jimmy Mengel, A Profit szektor
A termőföldek árai az elmúlt néhány évben balisztikussá váltak. De a saját gazdaság megvásárlása és fenntartása befektetésként a legtöbbünk számára teljesen elérhetetlen. Ezért van az, hogy az Egyesült Államokban az összes mezőgazdasági terület 30%-a olyan földesurak tulajdonában van, akik nem gazdálkodnak maguk.
A termőföldekkel olyan egyszerű, mint részvények vásárlása, hogy a termőföldek piacán kitekintést és biztonságot szerezzen. A REIT vásárlása olyan, mintha bérbeadóvá válnál. A termőföldi REIT-ek meglehetősen egyszerűek. Az egyik esetben a cég megszerzi a gazdálkodáshoz szükséges földterületet, és hosszú távú bérleti szerződésben adja bérbe a gazdálkodónak.
Mezőgazdasági partnerek (FPI) egy kevésbé ismert REIT, amely közel 200,000 100 hektár mezőgazdasági földterülettel rendelkezik, amelyet több mint 26 bérlőnek ad bérbe, akik 18 államban 25,000 különböző növényt termesztenek. Ezekből a projektekből bérleti díjat szed be, és XNUMX XNUMX hektár kezelési díjat keres más gazdálkodóknak.
Az elmúlt három évben a Farmland Partners közel 32%-os éves hozamot ért el. Ez több mint háromszorosa az S&P 500-nak ugyanebben az időszakban, és körülbelül négyszerese a mai inflációs rátának. Ez 110%-os teljes hozam, amely nem tartalmazza az osztalékot, 2%-os hozam közelében lebeg.
Az FPI nagyszerű módja annak, hogy diverzifikálja osztalékportfólióját egy olyan szektorral, amely ismerten ellenáll az inflációnak, a piaci eséseknek és még a recesszióknak is. Éppen ebben a hónapban érte el a világ népességének rekordját, a 8 milliárdot. Bölcsen tenné, ha ebből a nagyon alulértékelt szektorból szerezne nyilvánosságot.
Marty Fridson, Fridson-Forbes Income Securities befektető
Highwoods ingatlanok (HIW) a REIT irodatulajdona, amely Atlanta, Charlotte, Raleigh, Nashville, Richmond, Orlando, Tampa és Pittsburgh előkelő üzleti negyedeiben birtokol, fejleszt és bérel ingatlanokat. A cég 2022 júliusában lépett be a dallasi piacra.
A HIW közel 27 millió négyzetméternyi ingatlanterülettel rendelkezik és/vagy kezel több mint 1500 ügyféllel. Bár a vállalat továbbra is növekedés-orientált, szilárd mérleget tartott fenn, nagy pénzügyi rugalmassággal. A REIT nettó működési bevételének több mint 60%-a Raleigh-ből (24%), Nashville-ből (22%) és Atlantából (16%) származik.
A REIT szilárd mérlegét bizonyítja a fedezett adósság, amely a bruttó eszközök mindössze 7.3%-át teszi ki. A HIW 3 harmadik negyedévében 2022 millió dolláros vagy részvényenkénti 111.6 dolláros működési forrásból (FFO) számolt be, ami 1.04%-os növekedés az egy évvel ezelőttihez képest. Az FFO meghaladta az elemzők 8.6 dolláros becslését, míg a 0.96 millió dolláros összbevétel valamivel jobb volt a vártnál, és 207.0%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest.
Ez a REIT törzsrészvény befektetés alacsony és közepes kockázatú halasztott adózású portfóliók számára alkalmas. Az osztalékokat rendes jövedelemként adóztatják, és az állandó növekedés mellett stabil maradt. Vásároljon 39.00 USD-ért vagy alacsonyabb áron 5.13%-os éves hozamért.
John Buckingham, A körültekintő spekuláns
Orvosok Realty (DOC) egy kis kapitalizációjú egészségügyi REIT, amely orvosoknak, kórházaknak, egészségügyi ellátási rendszereknek és más egészségügyi szolgáltatóknak bérelt ingatlanokat vásárol, birtokol és kezel. Ingatlanai jellemzően egy kórházzal rendelkező egyetemen találhatók, vagy stratégiai helyen találhatók, és kapcsolódnak egy kórházhoz vagy orvosi szervezethez.
A világjárvány kétségtelenül érintette a bérlőket, de a tendenciák továbbra is a REIT javára szólnak, mivel a népesség öregszik, az egészségügyi szolgáltatók konszolidálódnak, és az ellátás járóbeteg-ellátásba kerül, miközben az új orvosi rendelőépületek közel 75%-a a kórházi campusokon kívül történik.
A vezetőség szerint a növekvő építési költségek lehetővé tették a vállalat számára, hogy a lízingkülönbözeteket a korábbi 2–3%-os tartományon túl is megragadja a minőség feláldozása nélkül.
Valójában a DOC portfóliójának 256,000 8.0 négyzetlábnyi területe a közelmúltban megújult 2022%-os összesített újralízing-felár mellett, ami a vállalat történetének legmagasabb negyedéves mutatója. Az emelkedő árfolyamok hatással voltak a legtöbb REIT részvényteljesítményére 19-ben, de az év óta tartó 6.2%-os csökkenés kedvező belépési pontot jelent. Az osztalékhozam robusztus XNUMX%.
Starwood Property Trust (STWD) portfóliórészvényeink egyike 2014. első júniusi kibocsátásunk óta; az évek során ez lett a legnagyobb pozíciónk. A társaság rendkívül stabil osztalékfizető volt, és a részvénypiaci korrekciók során kiemelkedő részvény volt.
A pénzügyi REIT, amelynek elsődleges tevékenysége a kereskedelmi ingatlanok jelzáloghitelei kibocsátása, a Starwood a terület egyik legnagyobb szereplője, amely speciális feltételekkel nagy kölcsönök nyújtására összpontosít. A skála versenyelőnyt biztosít a vállalatnak a bankokkal és a kisebb kereskedelmi pénzügyi REIT-ekkel szemben.
Az elmúlt években a Starwood felvásárolta a jelenleg a legnagyobb kereskedelmi jelzáloghitel-szolgáltató céget. Az elmúlt néhány évben bizonyos ingatlanokat is felvásárolt, köztük lakásokat, rendes irodaházakat és orvosi rendelői campusokat. A Starwood lakossági jelzálog- és infrastrukturális hitelezésbe is befektetett.
A Starwood osztalékot az egyik legbiztonságosabbnak tartom a magas hozamú részvénypiacon. A Starwood Capital egy ingatlanközpontú magántőke-társaság, több mint 60 milliárd dolláros vagyonnal kezeli a REIT-et.
A Starwood Capital egy 2,200 fős globális szervezet, és a Starwood Property Trust ezt a hatókört és szakértelmet aknázza ki, hogy nagy értékű kereskedelmi jelzáloghiteleket és egyéb befektetéseket találjon.
Barry Sternlicht milliárdos, mint a Starwood Capital és a Starwood Property Trust vezérigazgatója, gyakran megismételte elkötelezettségét az STWD felépítése mellett, hogy fenntartsa az osztalékot. Sternlicht és a felső vezetés több mint 100 millió dollár értékben birtokol STWD részvényeket.
A múltban az STWD árat 7.5% és 8.5% közötti hozamra árazták. A 8%-os hozam 24.00 dolláros részvényárfolyamnak felel meg. A részvények 20 dollár alatti felhalmozása vonzó hosszú távú befektetést jelent.
Az elmúlt csaknem hét évben a piaci korrekciók és a részvényárfolyam visszahúzása során vásároltam STWD-t. Az átlagos költségem részvényenként 17.00 dollár alatt van. A modellportfólión kívül személyes hosszú pozícióm van a REIT-ben.
Remélem, hogy az STWD-re hosszú távú befektetésnek gondol – olyannak, amellyel kihasználhatja a költségek átlagolásának és az osztalékbevételének növelésének lehetőségét.
A medvepiac hozott létre néhány üzletet. Az évek óta túlértékelt részvények most alulértékeltek. Ráadásul egyes részvények osztalékhozama egy évtizede a legmagasabbra emelkedett. Egy alulértékelt részvény 4%+ hozamú az Ingatlan jövedelem
A cég kereskedelmi ingatlanokat fejleszt vagy vásárol, és kiskereskedelmi láncoknak ad bérbe. A nettó bérleti szerződés értelmében a lízingbeadót terheli a havi alapbérleti díj és az ingatlanadó, a vagyonbiztosítás és a karbantartás. Az átlagos bérleti időtartam körülbelül kilenc év, és magában foglalja a mozgólépcsők bérlését is. A teljes bevétel 2,788 millió dollár volt az elmúlt tizenkét hónapban. A jelenlegi vezérigazgató Sumit Roy.
A REIT egyike az öt legnagyobb globális REIT-nek, amelynek ingatlanai az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban és Spanyolországban találhatók. A társaság mintegy 11,427 1,125 kereskedelmi ingatlannal rendelkezik, és ~98.2 XNUMX ügyfélnek ad bérbe. Az ingatlanjövedelem kihasználtságának mediánja XNUMX%, jóval magasabb, mint társaié.
A 10 legjobb ügyfél a Walgreens
Az ingatlanjövedelem hírhedt a havi osztalékrészvények egyikeként. A cég szintén osztalékarisztokrata, 29 éve folyamatosan emelkedett. A határidős osztalékhozam 5.19%-kal haladja meg az 5 éves 4.35%-os átlagot. A REIT az egyik legrobusztusabb mérleggel rendelkezik társaihoz képest, A3/A- felső-közepes befektetési besorolású. Az ingatlanbevétel alulértékelt, az ár/AFFO arány körülbelül 14.7X. Ez az érték a történelmi 10 éves tartomány alatt van.
Ben Reynolds, A tíz legjobb REIT
National Storage Affiliates Trust (NSA) egy önállóan kezelt REIT, amelyet 2013-ban alapítottak, és az Egyesült Államok és Puerto Rico 100 legnagyobb nagyvárosi területén belüli öntároló ingatlanok üzemeltetésére és megszerzésére specializálódott.
A tröszt 915 konszolidált öntároló ingatlannal rendelkezik 39 államban és Puerto Ricóban, 58.1 millió négyzetláb területtel. Ezenkívül további 185 ingatlanból álló portfóliót kezel, amelyek a vegyesvállalatok tulajdonában vannak. Az NSA mindegyik vegyesvállalatában 25%-os részesedéssel rendelkezik.
A harmadik negyedévben az NSA 37%-kal növelte bevételeit az előző évhez képest a bérleti díjak erőteljes növekedésének és a felvásárlásoknak köszönhetően. Az azonos üzletek bevételei 10.7%-kal nőttek az egy foglalt négyzetméterre jutó átlagos bérleti díj 13.6%-os növekedésének köszönhetően, amelyet részben ellensúlyozott a foglaltság 240 bázispontos csökkenése.
A REIT 26%-kal növelte az egy részvényre jutó FFO-t, és az egy részvényre jutó FFO-ra vonatkozó iránymutatást az egész évben 2.80-2.85 dollárról 2.80-2.82 dollárra szűkítette. A középpontban ez az iránymutatás 24%-os növekedést jelent 2021-hez képest.
Az egyik legnagyobb öntároló szolgáltatóként úgy tűnik, hogy az NSA jelentős versenyelőnyökre tett szert. Az elmúlt öt évben 9.2%-os növekedést ért el az azonos üzlet nettó működési bevétele. Ez az arány 7.4%, 9.0%, 9.0% és 5.6%. CubeSmart
Tekintettel a több évre szóló szerződéseire és a világjárvány alatti erőteljes teljesítményére, az NSA-nak jól kell teljesítenie a recesszió idején. Mindazonáltal, rövid története miatt a REIT még nem bizonyította ellenálló képességét.
Az NSA rövid története során agresszíven növelte osztalékát, a 0.54-ös 2015 dollárról idén 2.20 dollárra. Jelenleg történelmileg magas, 5.8%-os osztalékhozamot kínál. Kifizetési aránya megemelkedett, 78%, de összhangban van a REIT történelmi átlagával. Tekintettel tisztességes mérlegére és megbízható növekedési pályájára, az NSA valószínűleg még sok éven át jelentősen növeli osztalékát.
Rövid története során az NSA gyorsan növelte pénzügyi helyzetét a bérleti díjak erőteljes növekedésének és az új ingatlanok beszerzésének köszönhetően. Várakozásaink szerint a jövőbeni növekedést továbbra is ez a két tényező fogja vezérelni, és a REIT 307 ingatlan akvizíciós folyamatára hivatkozik. Az FFO részvényenkénti 8.0%-os növekedését jósoljuk a következő öt évben.
A 2022-ben várhatóan 2.81 dolláros részvényenkénti FFO alapján a részvény 13.5-ös árfolyam-FFO arányt (P/FFO) keres. Ez történelmi mélypontot jelent a részvények számára, elsősorban a növekvő kamatlábak közepette magasabb kamatkiadások miatt. A valós értékre vonatkozó becslésünk azonban erre a REIT-re 16.5 P/FFO.
Egy bővülő P/FFO többszöröse évi 4.1%-kal növelheti a részvényesi hozamokat. Szintén 8.0%-os éves részvényenkénti FFO-növekedést várunk, miközben a részvény 5.8%-os osztalékhozamot mutat. A következő öt évben évi 16.9%-os összhozamra számítunk.
Forrás: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/