növekedési portfóliójának első 3 részvénye

A milliárdos Ron Baron az egyik legnagyobb Tesla fanboyok a Wall Streeten. Először 400-ben fektetett be hozzávetőleg 2014 millió dollárt a Teslába, és kiváló megtérülést ért el, amikor a részvények ára emelkedett. Ahogy írtuk itt, arra számít, hogy a Tesla részvények árfolyama 1,500-ben 2025 dollárra emelkedik. De más részvények tulajdonosa, valamint a Baron Growth Fund portfóliómenedzsere. 

A Baron Growth Fund az elmúlt tíz évben felülmúlta a Russell 2000-et, mivel 12.5%-kal ugrott. Az teljesítmény az S&P 500 mutatójával azonos szinten állt, amely 12.3%-kal nőtt. Az alap 11%-ot erősödött 2023-ban, így összvagyona meghaladta a 6.8 milliárd dollárt. Itt vannak Ron Baron legjobb vállalatai.

MSCI

MSCI (NYSE: MSCI) Ron Baron portfóliójának nagy része. Honlapja szerint a Baron Növekedési Alap mintegy 10.7%-át teszi ki. Ennek a befektetésnek jó oka van, hiszen az MSCI a világ egyik legjobb vállalata. 

Magas fedezetű és viszonylag kockázatmentes üzleti tevékenységet folytat az indexek biztosításával, amelyeket aztán olyan vagyonkezelő társaságok használnak, mint a T. Rowe Price és a Vanguard. Az MSCI bruttó haszonkulcsa 82%, nettó bevétele pedig 38%, ami magasabb, mint az olyan technológiai vállalatoké, mint a Microsoft és az Apple. 

Az MSCI azonban nem egy olcsó részvény, tekintve, hogy 50.82-es záró PE-mutatója és 42-es előremutató többszöröse van. De a passzív befektetésre való áttérés továbbhaladásával több tere van a növekedésre. Erős piaci részesedéssel is rendelkezik, tekintve, hogy olyan kis vállalatcsoporttal versenyez, mint a Dow Jones és az FTSE. Az MSCI részvények árfolyama több mint 17%-ot ugrott 2023-ban.

Arch Capital Csoport

Az Arch Capital Group (NYSE: ACGL) egy másik pénzügyi szolgáltató cég, amelynek Ron Baron tulajdonosa. A Baron Growth Fund portfóliójának mintegy 7.7%-át teszi ki. A több mint 24 milliárd dolláros piaci kapitalizációjú társaság három kulcsfontosságú terméket kínál, köztük a speciális biztosítást, a viszontbiztosítást és a jelzálogbiztosítást.

Az Arch egy viszonylag olcsó részvény 17.8-as záró PE-mutatóval és 11.3-as többszörösével. Emellett körülbelül 15%-os előretekintő bevételnövekedést mutat. Ezek a várakozások az elmúlt 44 hónapban mintegy 9%-kal emelték felfelé a részvényt. 

Ezt a növekedést elősegítették a magas kamatlábak, az emelkedő bevételek, az 1 milliárd dolláros részvényvisszavásárlás, valamint az a tény, hogy az egyik legjobb részvényarányos megtérüléssel (ROTE) rendelkezik. 

Vail üdülőhelyek

Vail üdülőhelyek (NYSE: MTN) egy másik cég, amelyet Ron Baron szeret. Vezető cég, amely hegyi üdülőhelyeket birtokol az Egyesült Államokban és néhány európai országban. Erős piaci részesedéssel rendelkezik egy növekvő iparágban: a síterepekben. Néhány legnépszerűbb üdülőhely többek között Keystone, Afton Alps, Kirkwood és Rock Resorts.

A Vail Resorts egy gyorsan növekvő vállalat, éves szinten 34%-os bevételnövekedés és 57%-os EBITDA-növekedés. Emellett rendkívül nyereséges vállalat, 32%-os EBITDA rátával. Ron Baron úgy véli, hogy a vállalat továbbra is jól fog teljesíteni a következő években. A Vail Resorts részvényeinek árfolyama idén alig mozdult.

Ron Baron más cégek tulajdonosa a Baron Growth Fund-ban. A portfólió további cégei a FactSet Research, az Iridium Communications, a CoStar Group és a Choice Hotels.