A mai tőzsdei zűrzavar erős megerősítés

Mindenekelőtt tudd ezt: az Egyesült Államok gazdasága és pénzügyi piacai nem zsugorodnak. Hatalmas változáson mennek keresztül, amely nemcsak befektetési lehetőségeket, hanem évek óta nem látott gazdasági fejlesztéseket is biztosít.

Miért és hogyan valósulnak meg ezek a lehetőségek és fejlesztések?

Cikkeket írtam, amelyek elmagyarázzák ezt az újjáépítési folyamatot. Ezek azonban darabos cikkek. Az alapos magyarázathoz egy könyvre lenne szükség. A probléma az, hogy ha látnád John S. Tobey, CFA „A teljes magyarázatot”, az első (és egyben utolsó) gondolatod a következő lenne: „Ki ez a srác? Miért gondolja úgy, hogy pontosan úgy látja, hogy mindenki másnak hiányzik? Phoey!”

Tehát hogyan magyarázzam el, hogyan lehet egy jól időzített, ellentétes nézetet kialakítani és cselekedni, amikor a népszerű irányzat visszafordíthatatlannak tűnik. Hadd próbáljak ki egy másik megközelítést azáltal, hogy leírom, mire van szükség a sikeres ellentétes befektetési gondolkodáshoz:

• Először is gyűjtsön tudást az aktuális eseményeken és az intézményi oktatáson túl. Különösen jó források a régebbi, jól megírt könyvek, amelyek a múlt eseményeit használják fel a befektetési közhelyek feltárására. Anélkül, hogy az aktuális hírek és érzések elhomályosítanák a problémákat, valódi megértést lehet tanulni.
• Másodszor, összpontosítson a befektetésre. Míg a befektetési fejlesztések és trendek idővel hasonlóságokat mutathatnak, a különbségek mindig számosak. Sőt, ami egyszer fontos, az máskor lényegtelen lehet. Ezért maradjon kíváncsi, összpontosítson a fejlesztésekre, és legyen hajlandó az elemzési megközelítések megváltoztatására.
• Harmadszor, építsenek széles körű tapasztalatot. Az „építés” azt jelenti, hogy kísérletezzünk, igazítsunk, fejlődjünk és cselekedjünk. Míg a befektetési környezet elkerülhetetlenül megváltozik, a tapasztalat hasznos befektetési érzéket biztosít – az intuíció egy formáját.
• Negyedszer, innováció. Amikor azt hisszük, hogy egy lehetséges, ellentétes változás van folyamatban, a kérdés az, hogy mit tegyünk ellene. A jó stratégia valószínűleg a korábbi trendtől eltérő megközelítés lesz.
• Ötödször, ha egy ellentétes álláspontot képvisel, folytassa gondolkodási folyamatának tesztelését, ahogy új tények és események jönnek be. Ha így tesz, megerősíti elhatározását.
• Hatodszor, ne ess bele a mindig ellentmondó gondolkodásmódba. Ha a megfelelő időben ellenkezik, az megadja az értéket. Örökös ellenszenvnek lenni nem.

Napjaink ellentétes nézőpontjának fő összetevői:

Először is, a Federal Reserve óriási hibát követett el, felülírva a tőkepiac kulcsszerepét a kamatlábak meghatározásában. Ami még rosszabb, azáltal, hogy a kamatlábakat egy évtizeden keresztül 0% közelében tartotta, a Fed „kioktatta” a befektetőket arra az elképzelésre, hogy a Fed valami jót tesz, így a mai inflációs harc kamatemelése szükségszerűen rossz.

Másodszor, széles körben elterjedt az infláció félreértése:

• Mi ez – fiat (AKA, papír) pénzerózió – nem egyszerűen az árak emelkedése
• Hogyan kell helyesen mérni – különösen ne hagyatkozzon a legmagasabb mozgó 12 hónapos számra
• Milyen előnyei vannak – a részvényárak, a bevételek és az osztalékok mind inflációval nem korrigált számokon alapulnak (ezért ne használja inflációval kiigazított A GDP növekedése a tőzsdei erősség/gyengeség mértéke)

Harmadszor, a hírek szinte teljesen negatívak – mi a baj, és ez miért jelenti azt, hogy a recesszió és a tőzsdekrach elkerülhetetlen.

Ahogy a legutóbbi cikkemben említettem, ez egy szabály: Ha a „mindenki” negatív, akkor az alja itt vagy közel van.

A lényeg: Soha ne fogadj a józan ész ellen

A „józan ész” nagy szerepet játszik az ellentmondásos gondolkodásban, mert az alul (és a tetején) található népszerű indoklásból ez mindig hiányzik. Ehelyett kiagyalt magyarázatokat hoznak létre annak alátámasztására, hogy a dolgok nincsenek túlfeszítve.

Hasznos jele annak, hogy a józan ész nem működik, ha megvan az abszolút érzés hogy a jelenlegi trend itt marad. (Ilyenkor még a hivatásos befektetők is félrevezető érzéseket kapnak.)