Tippek vezető pénzügyi tanácsadóktól a hanyatló és ingadozó piacok közepette

Az év vége és eleje kulcsfontosságú időszakok a pénzügyi és adótervezésben, ha rendelkezik részvényopciókkal és korlátozott részvényegységekkel (RSU), részt vesz egy alkalmazotti részvényvásárlási tervben (ESPP) és/vagy rendelkezik vállalati részvényekkel. 2022-ben az év végi tervezés bonyolult lehet a piaci visszaesés, a volatilis részvényárak és a munkahelyek bizonytalansága miatt.

A myStockOptions.com, a részvénykompenzáció minden aspektusával foglalkozó forrás, decemberi webináriumán ötleteket és tippeket mutatott be az év végi és évkezdési tervezéshez a három vezető pénzügyi és adótanácsadóból álló testület, akik jártasak ezen a területen. Ez a cikk összefoglalja néhány kulcsfontosságú pontot.

A többéves tervezés jelentősége

„Amikor egy ügyféllel kezdünk, rögtön a többéves tervezés gondolatával kezdünk” – jegyezte meg John Barringer, a webinárium panel tagja. Vezetői vagyontervezés a Colorado állambeli Denverben. „Minden ügyféllel való találkozást úgy kezelünk, mintha az év vége lenne. Nagyon sok átfedő probléma van: kereskedési ablakok, új támogatások, megszolgálás.”

A többéves tervezés különösen értékes a részvénykompenzáció esetén, mivel szabályozhatja a részvényeladások és az opciós gyakorlatok időzítését, és tudja, hogy az RSU-k mikor válnak meg. Ennek a tervezésnek a végrehajtása döntő fontosságú, például ha opciós lehívásokat vagy részvényeladásokat fontolgat 2022 végén.

Kezdetben tisztában kell lennie a kompenzációs jövedelem és a tőkenyereség magasabb adókulcsainak 2022-es és 2023-as küszöbével, a különféle adójóváírások fokozatos megszüntetésével és a befektetési bevételekre kivetett Medicare pótadóval. Ha úgy gondolja, hogy adókulcsai magasabbak lesznek 2023-ban és azt követően, érdemes megfontolni, hogy 2022-re felgyorsítsa-e a bevételt.

A webinárium panel tagja, Rebecca Conner, az alapítója SeedSafe Financial Austinban, Texasban felvázolta a többéves tervezés szisztematikus megközelítését. „Minden ügyfelünkért annyit teszünk, hogy lefektetjük, mit várunk el minden évben, majd meglátjuk, mivel tudunk játszani” – magyarázta. „Ha RSU-kat, valamint nem minősített vagy ösztönző részvényopciókat kapnak, feltérképezzük az RSU-kat az évek során, és azt, hogy szerintünk hol lesznek az adóköteles bevételek. Aztán meglátjuk, hogyan tudunk más dolgokat előteremteni és beilleszteni a következő néhány évben.”

Részvényopciós gyakorlatok: figyelembe veendő változók

Amint Rebecca elismerte, az RSU-k megszolgálási dátumai rögzítettek, így Ön nem tudja szabályozni, hogy mikor kap RSU-bevételt a megszolgáláskor. Ezzel szemben Ön dönti el, hogy mikor kíván részvényopciókat lehívni, így ezek a többéves tervezés során használható változók.

Példa: Ön közös bejelentő, 290,000-ben 2022 2023 dollár adóköteles bevétellel, 24-ban pedig nagyjából ugyanannyi adóköteles bevétellel rendelkezik, így a 100,000%-os adósávba kerül. Ezenkívül 2023 2022 USD-s felárat kap a nem minősített részvényopciókra (a támogatás 50,000 márciusában jár le). Ha 340,000-ben csak annyi opciót használ, hogy 2023 32 dollár többletjövedelemhez jusson (ez XNUMX XNUMX dollárt jelent az évre), akkor XNUMX elején élhet a fennmaradó opciókkal, és elkerülheti a magasabb, XNUMX%-os adósávot mindkét évben.

Sok tanácsadó azonban hangsúlyozza, hogy az év végi tervezés során nem csak az adókat kell figyelembe vennie. „Év végén nem hagyjuk, hogy az adófark csóválja a kutyát” – figyelmeztette Rebecca. „A fő kérdés valójában az, hogy mennyi készpénzt hajlandó elveszíteni az opciókért? Soha nem jelentenek garanciát. Fontos felismerni, hogy ez egy holdlövés lehet. Ha úgy kezelhetjük, mint egy nagyon kicsi, nagy volatilitású vállalati részvényt, mit szeretnél erre fordítani? Felismerjük, hogy ügyfeleink mit szeretnének ebből a szempontból.”

Az év végi részvényopció-lehívások tervezésének további tényezői a tőkenyereség tartási időszakai és a vállalaté tőzsdei ablakok, ahogyan a webinárium panel tagja, John Owens, a pénzügyi tervezésért felelős igazgató is megvitatta Brooklyn FI New York-ban. „Az egyik legfontosabb dolog az, hogy végigmegyünk az idővonalon” – mondta. „Ha mondjuk december 8-án gyakorlatot végez, előfordulhat, hogy jövőre nem tudja hosszú távú tőkenyereségért eladni ezeket a részvényeket, mert a vállalat kereskedési ablaka ezalatt az idő alatt zárva tart. Meg kell értenünk az ügyfelek pénzforgalmi igényeit, és azt, hogy valójában meddig akarják tartani a részvényeket.”

Ösztönző részvényopciók: év végi dilemma

A tanácsadók hangsúlyozták, hogy lefelé mutató piacon döntő fontosságú az év elején végrehajtott ösztönző részvényopciók (ISO) gyakorlatainak áttekintése, ha továbbra is birtokolja a részvényt. Ha az ISO-részvényt az év vége előtt értékesíti, az eltávolítja a gyakorlati felárat a AMT számítás, így nem kell fizetni az AMT-t rajta. Ez a lépés azonban azt is jelenti, hogy nem teljesíti az ISO tartási időszakokat előnyös adókezelés.

Diverzifikáció a csökkenő és ingadozó piacokon

A diverzifikáció szükségessége minden befektetési tervezésben közös téma. A 2022-es lefelé mutató piacok és volatilitás miatt többé-kevésbé sürgős ez az év végén?

„Azt hiszem, ez valóban attól függ, hogy az ügyfél mihez kötődik” – mondta John Owens. „Ha egy évvel ezelőtt 80%-kal magasabb részvényárfolyamhoz kötődnek, nehéz lehet őket eladni. De megpróbálom úgy pörögni, hogy jé, lehet, hogy a céged részvényei zuhannak, de a tágabb értelemben vett tőzsde is zuhant, tehát árengedménnyel adsz el valamit, hogy kedvezményesen vásárolj valamit. Még mindig felfelé haladsz, és ez egy szerteágazóbb felfelé mutató."

A webinárium résztvevői mind azt mondták, hogy általában azt javasolják az ügyfeleknek, hogy az RSU részvényeit átruházáskor adják el a vállalati részvények diverzifikálása érdekében. „Ügyfeleinkkel elmagyarázzuk, hogy a diverzifikációt minden kereskedési ablakban javasolni fogjuk” – szögezte le Rebecca Conner. „Azoknál az RSU-knál, amelyek megszerzésére jogosultak és azonnal értékesíthetők, ezt a kezdetektől fogva megtesszük. És ezt a beszélgetést meg fogjuk folytatni a jó és a rossz években is. Ez a folyamat része. Az ügyfelek megértik, hogy egy bizonyos időszak alatt dollárköltségeket átlagolnak.”

Azok számára, akik szkeptikusak ezzel a koncepcióval kapcsolatban, felhívja a figyelmet arra, hogy az egyes részvényekhez való hűség veszélyes szövetségesek lehetnek. Például egy kezdeti nyilvános kibocsátás (IPO) után „statisztikailag a tőzsdére bocsátó cégek 70%-a ezt teszi nem visszakapni a kezdeti magas árat” – ez a megfigyelés segíthet abban, hogy az ügyfelet könnyebben leállítsa az árhoz.

Magánvállalatok 2022-ben: Késleltetett IPO

John Owens megjegyezte, hogy 2022-ben a többéves tervezés különös jelentőséggel bír azon magáncégek alkalmazottai számára, amelyek idén olyan IPO-ra számítottak, amelyet gazdasági bizonytalanság vagy egyéb tényezők miatt egy évvel vagy többel elhalasztottak.

„Sok ügyfélnek volt késleltetett likviditási eseménye ebben az évben, mert az IPO piac kiszáradt” – magyarázta. „Azoknál az ügyfeleknél, akikről ma már tudjuk, hogy a következő években hatalmas likviditási események várnak rájuk, valójában arra törekedtünk, hogy az idei évre felgyorsuljanak a bevételek, mivel a bevételük alacsonyabb, mint azt gondoltuk.” Megfigyelése szerint ez a stratégia kihasználja az ügyfél idei alacsonyabb adókulcsát minden olyan bevételre, amelyet most lehet elismerni, nem pedig később, amikor a kulcs magasabb lesz a cég IPO-ja, akvizíciója vagy egyéb likviditási eseményekor.

Az adóköteles bevétel év végi csökkentésének módjai

Mi lenne, ha idén nagy bevételi emelkedést hozna a részvénykompenzációból? Milyen módokon csökkentheti bevételét más frontokon, hogy 2022-es bevétele alacsonyabb adósávban maradjon?

John Barringer először említette, hogy maximalizálni kell a 401(k) tervet, és ezen túlmenően talán fontolóra veszi a hozzájárulást egy nem minősített halasztott kompenzációs terv. Mindazonáltal figyelmeztetett, hogy az ilyen típusú tervezésnek előrelátónak kell lennie, nem pedig visszamenőlegesnek. „Mielőtt ez a nagy bevételi csapás bekövetkezik, tudnunk kell, hogyan fogunk továbblépni” – sürgette. „Mire az esemény megtörténik, ha korábban nem volt valami tervezés, már túl késő lesz.”

Rebecca Conner egyetértett. „Egy ügyfél eljön hozzánk a kettős triggerű RSU megszerzését, és azt mondja: "Hogyan csökkenthetem az adókat?" Oh ember!" ő nevetett. „Nem túl könnyen. Beszélhetünk azonban a jövőbeni adók halasztásának módjairól. Talán itt az ideje, hogy mega-hozzájáruljon egy 529 fős főiskolai megtakarítási tervhez egy kisgyermek számára. Talán itt az ideje, hogy döntéseket hozzon a befektetések terén, hogy valóban készen álljon arra, hogy a jövőben több évre elhalassza az ilyen típusú adókat.”

Adóbevétel-betakarítás

Az egyik népszerű év végi stratégia az adókiesés betakarítása: tőkeveszteséggel ad el részvényeket, amelyet azután felhasználhat az adóbevallásában először a tőkenyereség, majd akár 3,000 dollár szokásos bevétel ellentételezésére. "Sokat összpontosítunk az adókiesés betakarítására, főként azoknál az embereknél, akik először hatalmas tőkenyereséget, esetleg 2-3 millió dollárt fizetnek ki" - mondta John Owens. Rebecca Conner hozzátette, hogy cége is ezt teszi. „Megvizsgáljuk, hogy az adókiesés mennyiben segíthet az ügyfeleknek, és mit tartunk indokoltnak” – magyarázta. "Sok további részvényeladásban segíthet nekik."

De nem minden tanácsadó nagy rajongója ennek a technikának. „Nem túlértékelem az adókiesés betakarításának gondolatát” – mondta John Barringer. „Nem lesz nagy változás az adóbevallásában. Ez olyan veszteségeket zár be, amelyeket később megbánhat, vagy nem. És nincs nagy durranás, ha erre összpontosítasz, amikor annyi más kérdésre kell összpontosítani a equity comp esetében.”

Ha adóveszteség-betakarításra törekszik, és ugyanazt a készletet veszteséges eladás után tervezi visszavásárolni, ügyeljen a mosógépek értékesítésére vonatkozó szabályokra, amint azt egy közelmúltban a Forbes.com cikkében tárgyaltam: 7 Mosás-értékesítési tény, amelyet tudnia kell, mielőtt adóveszteség-betakarítási készletet adna el.

Évkezdési tervezés 2023-ban

Az év végi tervezés része a következő évre való gondolkodás is. – Milyen új támogatásokra számít 2023-ban? – kérdezi John Barringer ügyfeleitől. "A folyamatosan lefelé tartó piac nagyobb részvényjuttatást vagy legalább alacsonyabb lehívási árat jelenthet a részvényopciók esetében." Tisztában kell lennie a részvényopciós támogatásokkal is, amelyek a tervek szerint 2023-ban járnak le – tette hozzá –, valamint azzal, hogy mi történne a részvényopciókkal és az RSU-kkal, ha elbocsátják.

John Owens rámutatott, hogy most remek alkalom az alkalmazotti részvényvásárlási tervbe (ESPP) való felvételre, különösen, ha az „jó visszatekintést biztosít a vételár kiszámításához”. Az ilyen funkcióval rendelkező ESPP-k lehetnek a meglepően nyereséges üzlet a lefelé tartó piacon.

Rebecca Conner arra buzdítja ügyfeleit, hogy gondolkodjanak el a munkalehetőségeken. „Tekintse át a munkahelyi elvárásokat és a karriercélokat. Ha 2023-ban egy lépést tesz, vegye figyelembe a várható teljes bevételét, valamint azon részvényopciók hatását, amelyeket esetleg le kell használnia, amikor hagyja el jelenlegi munkahelyét egy újért."

Ő és a többi paneltag azt is javasolja, hogy értékeljék az ISO-t az új év elején, és megtartsák-e a részvényeket, ha a vállalat részvényeinek árfolyama még mindig nyomott, de a vállalat kilátásai jók. Ez lehet minimalizálja az AMT kockázatát miközben elindítja a tartási időszak óráját a kedvező ISO adókezeléshez.

További források

Az a webinárium, amelyen ezek a szakértők felszólaltak, és amely esettanulmányaikat is tartalmazza igény szerint elérhető a myStockOptions webinárium csatornáján. A myStockOptions.com webhely átfogó év végi tervezéssel foglalkozó rész, beleértve a kiterjedt cikkeket és a GYIK-et. Kérjen útmutatást az Ön konkrét helyzetéről képzett adó- és pénzügyi tanácsadóktól.