Három regionális bank figyelheti a bevételek növekedését

Regionális banki részvények Friss hírek

A globális gazdaság 2023-ig is törékeny marad. A bizonytalanság bővelkedik a tényezők ideálisnál nem megfelelő kombinációja miatt: Oroszország Ukrajna inváziója, az ellátási lánc zavarai, az infláció hirtelen emelkedése és a szigorodó monetáris politika világszerte.

Az elmúlt évben a bankok hasznot húztak az emelkedő kamatokból, ami növelte a nettó kamatbevételüket (NII). Ez valószínűleg folytatódni fog, mivel a Federal Reserve további kamatemelést tervez 2023-ban és esetleg 2024-ben.

A kamatemelés azonban nem minden jó a bankok számára. A kamatok emelkedésével a bankok betéti költségei is emelkednek. Ezenkívül a megnövekedett pénzköltség visszavetette az új részvény- és adósságkibocsátásokat, valamint az egyesüléseket és felvásárlásokat (M&A), amelyek olyan üzletágak, ahol a Wall Street-i bankok hagyományosan tetemes díjakat kerestek. Emellett a Fed agresszív szigorítása felveti annak kockázatát, hogy a gazdaság recesszióba süllyed. A gyengébb gazdasági kilátások mellett a bankok az ellenszélre készülnek azzal, hogy növelik tartalékaikat a várható veszteségekre, mivel a hitelminőség jellemzően a gazdasági visszaesések során romlik. Emiatt a negyedik negyedéves eredményvárakozások többnyire elmaradnak az egy évvel ezelőtti eredményektől.

Összességében az olyan vállalkozásoknak, mint például a lakossági banki szolgáltatásoknak jól kell szerepelniük 2023-ban az emelkedő kamatlábakból eredő magasabb nettó kamatszint miatt, de a befektetési banki teljesítmény valószínűleg vegyes lesz a gyengülő jegyzési és M&A tanácsadási tevékenységek miatt. A bankok sikerében nagy szerepet játszik a gazdaság rövid távú jövője.

A regionális banki részvények osztályozása az AAII A+ részvényminősítésével

Egy vállalat elemzésekor hasznos egy objektív keretrendszer, amely lehetővé teszi a vállalatok azonos összehasonlítását. Ez az oka annak, hogy az AAII létrehozta az A+ részvényosztályzatot, amely öt olyan tényező alapján értékeli a vállalatokat, amelyeket kutatások és valós befektetési eredmények jeleztek, hogy hosszú távon azonosítsák a piacot verő részvényeket: érték, növekedés, lendület, bevételbecslések felülvizsgálata (és meglepetések) és a minőség.

AAII használata A+ befektetői részvényosztályzatok, az alábbi táblázat három regionális bank részvény – a Bank of Montreal, a Huntington Bancshares és a US Bancorp – vonzerejét foglalja össze fundamentumaik alapján.

Az AAII A+ részvényosztályzatú összefoglalója három regionális banki részvényhez

Amit az A + részvényosztályok felfednek

Bank of MontrealBMO
egy kanadai székhelyű pénzügyi szolgáltató. A bank személyi és kereskedelmi banki, vagyonkezelési, globális piacok és befektetési banki termékek és szolgáltatások széles skáláját kínálja. A bank három működési csoporton keresztül bonyolítja üzleti tevékenységét: személyes és kereskedelmi banki szolgáltatások, BMO Wealth Management és BMO Capital Markets. A személyes és kereskedelmi banki üzletág két lakossági és üzleti banki működési szegmenst foglal magában, például a kanadai személyi és kereskedelmi banki tevékenységet, valamint az amerikai személyi és kereskedelmi banki tevékenységet. A BMO Wealth Management üzletág az ügyfelek teljes körét kínálja, magánszemélyektől és családoktól a cégtulajdonosokig és intézményekig, a vagyon-, vagyonkezelési és biztosítási termékek és szolgáltatások széles spektrumát kínálva. A BMO Capital Markets termékeket és szolgáltatásokat nyújt észak-amerikai és nemzetközi vállalati, intézményi és kormányzati ügyfeleinek befektetési és vállalati banki és globális piaci részlegén keresztül.

A Bank of Montreal C lendületi fokozattal rendelkezik, 49-es lendületi pontszáma alapján. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlagos. Ez a pontszám a legutóbbi negyedévben tapasztalt 5.0%-os átlag feletti relatív árerősségből és a legutóbbi negyedik negyedévi 2.9%-os relatív árerőből származik, amelyet ellensúlyoz a második legutolsó negyedévben tapasztalt –3.0%-os átlag alatti relatív árerősség. -a legutóbbi negyedévben és -6.8% a harmadik-legutóbbi negyedévben. A pontszámok egymás után 60, 50, 44 és 60 a legutóbbi negyedévből. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség 0.6%, ami 49-es pontszámot jelent. A súlyozott négynegyedes relatív erősség rangja az elmúlt négy negyedév mindegyikének relatív árváltozása, ahol a legutóbbi negyedéves árváltozás adott egy 40%-os súllyal, és az előző három negyedév mindegyike 20%-os súlyozással.

Az eredménybecslés felülvizsgálata azt jelzi, hogy az elemzők hogyan látják a cég rövid távú kilátásait. Például a Bank of Montreal a bevételbecslés felülvizsgálati fokozata D, ami negatív. Az osztályzat a legutóbbi két negyedéves bevételmeglepetés statisztikai szignifikanciáján és az aktuális pénzügyi évre vonatkozó konszenzusos becslésének százalékos változásán alapul az elmúlt hónapban és az elmúlt három hónapban.

A Bank of Montreal 2022 negyedik negyedévében –1.0%-os, az előző negyedévben pedig –1.5%-os bevételmeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2023 első negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés részvényenként 3.233 dollárról 3.211 dollárra csökkent egy felfelé és öt lefelé történő módosítás miatt. Az elmúlt három hónapban a 2023-as teljes évre vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 0.7%-kal csökkent, részvényenkénti 13.692 13.600 dollárról 10 XNUMX dollárra, két felfelé és XNUMX lefelé történő módosítás miatt.

A vállalat C értékfokozattal rendelkezik, az átlagosnak számító 52-es Value Score alapján. Ez a magas, 3.29-es ár-értékesítés (P/S) arányból és a 80.6-os ár/szabad pénzforgalom (P/FCF) mutatóból adódik, amelyek a 66., illetve a 88. percentilisben helyezkednek el. A Bank of Montreal B növekedési fokozattal rendelkezik 79-es pontszám alapján. A vállalat ötéves éves árbevétel-növekedése erős.

Huntington Bancshares (HBAN) egy diverzifikált regionális bank holding társaság. Szegmensei közé tartozik a kereskedelmi banki tevékenység; fogyasztói és üzleti banki szolgáltatások; járműfinanszírozás; regionális banki szolgáltatások és a Huntington Private Client Group (RBHPCG). A kereskedelmi banki szegmens termékajánlatokat és lehetőségeket kínál középpiaci, nagyvállalati, speciális iparágak és kormányzati/közszektorbeli ügyfelek számára. A fogyasztói és üzleti banki szegmens magában foglalja a lakáshitelezést, amely pénzügyi termékek és szolgáltatások széles skáláját kínálja fogyasztói és kisvállalkozási ügyfelek számára. A járműfinanszírozási szegmensbe olyan termékek és szolgáltatások tartoznak, amelyek finanszírozást biztosítanak a fogyasztóknak. Az RBHPCG szegmens privát banki, vagyon- és befektetéskezelési, valamint nyugdíjbiztosítási szolgáltatásokból áll. Több mint 1,092 teljes körű szolgáltatást nyújtó fiókteleppel és privát ügyfélcsoporti irodával rendelkezik Ohio, Colorado, Illinois, Indiana, Kentucky, Michigan, Minnesota, Pennsylvania, Nyugat-Virginia és Wisconsin államokban.

A vállalat a 66-es Value Score alapján B értékfokozattal rendelkezik, ami jó értéknek minősül. A magasabb pontszámok vonzóbb részvényt jeleznek az értékbefektetők számára, és ezáltal jobb osztályzatot.

A Huntington Bancshares Value Score rangsorolása számos hagyományos értékelési mutatón alapul. A társaság a részvényesi hozam tekintetében 14., az ár/szabad cash-flow arány 34., az ár-nyereség (P/E) arány pedig 35. helyen áll (érték szerint a magasabb besorolásúak jobbak). A társaság részvényesi hozama 5.6%, ár/szabad cash-flow mutatója 10.6, ár-nyereség mutatója 11.3. A cég ár/értékesítés aránya 3.97, ami 71-es helyezést jelent.

Az Value Grade alapja a fent említett értékelési mérőszámok percentilis rangsorai átlagának percentilis rangja, valamint az ár/szabad cash-flow arány és az ár/könyv szerinti érték (P/B) arány. . A rangsort úgy skálázzák, hogy magasabb pontszámot adjon a legvonzóbb értékkel rendelkező részvényekhez, és alacsonyabb pontszámot a legkevésbé vonzó értékkel rendelkező részvényekhez.

A jobb minőségű részvények emelkedési potenciállal és csökkent lefelé irányuló kockázattal kapcsolatos tulajdonságokkal rendelkeznek. A minőségi osztály utólagos tesztelése azt mutatja, hogy a magasabb osztályú részvények átlagosan felülmúlták az alacsonyabb osztályú részvényeket az 1998 és 2019 közötti időszakban.

A Huntington Bancshares B minőségi besorolású, 79-es pontszámmal. Az A+ minőségi fokozat az eszközök megtérülése (ROA), a befektetett tőke megtérülése (ROIC), az eszközök bruttó nyeresége, visszavásárlási hozam, az eszközökkel szembeni összes kötelezettség változása, az eszközök elhatárolása, a Z dupla elsődleges csődkockázati (Z) pontszám és az F-score. Az F-Score egy nulla és kilenc közötti szám, amely a vállalat pénzügyi helyzetének erősségét méri. Figyelembe veszi a vállalat jövedelmezőségét, tőkeáttételét, likviditását és működési hatékonyságát. A pontszám változó, ami azt jelenti, hogy figyelembe veheti mind a nyolc mérőszámot, vagy ha a nyolc mérőszám közül valamelyik nem érvényes, akkor a fennmaradó érvényes mértéket. Ahhoz azonban, hogy minőségi pontszámot kapjanak, a készleteknek érvényes (nem nulla) mérőszámmal kell rendelkezniük, és a nyolc minőségi mérőszám közül legalább négyben a megfelelő besorolással kell rendelkezniük.

A vállalat a visszavásárlási hozam, az F-Score és a befektetett tőke megtérülése tekintetében erősen rangsorol. A Huntington Bancshares visszavásárlási hozama 1.4%, az F-Score 7, a befektetett tőke megtérülése pedig 86.2%. A szektor medián F-Score és a befektetett tőke megtérülése 3, illetve 44.5%. A Huntington Bancshares azonban gyengén szerepel a Z-pontszámát tekintve, a 31. percentilisben.

A Huntington Bancshares lendületi fokozata C, 47-es lendületpontszáma alapján. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlagos. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség 0%.

US Bancorp
TBBK
egy pénzügyi szolgáltató holding társaság. Pénzügyi szolgáltatások széles skáláját nyújtja, beleértve a hitelezési és letéti szolgáltatásokat, a készpénzkezelést, a tőkepiacokat, valamint a tröszt- és befektetéskezelési szolgáltatásokat. Hitelkártya-szolgáltatással, kereskedői és bankautomata feldolgozással, jelzálogbanki tevékenységgel, biztosítással, ügynöki tevékenységgel és lízinggel is foglalkozik. Banki leányvállalata, a US Bank National Association általános banki üzletággal foglalkozik, és kereskedelmi és fogyasztói hitelezést, hitelezési szolgáltatásokat, letéti szolgáltatásokat és kiegészítő szolgáltatásokat kínál. Nem banki leányvállalatai elsősorban hazai piacain kínálnak befektetési és biztosítási termékeket a társaság ügyfeleinek, valamint alapkezelési szolgáltatásokat számos befektetési alapnak és egyéb alapnak. A társaság üzletága a vállalati és kereskedelmi banki szolgáltatások, a fogyasztói és üzleti banki szolgáltatások, a vagyonkezelési és befektetési szolgáltatások, a pénzforgalmi szolgáltatások, valamint a treasury és vállalati támogatás.

A US Bancorp C minőségi fokozattal rendelkezik, 57-es pontszámmal. A vállalat erősen áll az eszközarányos megtérülés, az F-pontszám és a visszavásárlási hozam tekintetében. A US Bancorp eszközarányos megtérülése 1.1%, F-Score 6, visszavásárlási hozama pedig –0.2%.

A US Bancorp lendületi fokozata C, 41-es lendületi pontszáma alapján. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlagos. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség –2.0%.

A US Bancorp pozitív, 1.0%-os bevételmeglepetésről számolt be 2022 harmadik negyedévében, az előző negyedévben pedig 2.1%-os bevételmeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2022 negyedik negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 1.192 dollárról 1.166 dollárra csökkent az öt felfelé és hét lefelé irányuló módosítás miatt. Az elmúlt hónap során a 2022-es teljes évre vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 4.431 dollárról 4.403 dollárra csökkent, öt felfelé és hét lefelé irányuló módosítás alapján.

A vállalat 71-es Value Score alapján B értékfokozattal rendelkezik. Ez a 11.3-as ár-nyereség arányból és a 3.9%-os részvényesi hozamból adódik, amelyek a 35., illetve a 20. percentilisben helyezkednek el. A US Bancorp B növekedési fokozattal rendelkezik 64-es pontszám alapján. A vállalat az elmúlt öt évben átlagon felüli árbevétel-növekedést ért el.

___

A megközelítés kritériumainak megfelelő részvények nem képviselik az „ajánlott” vagy a „vásárlás” listát. Fontos a kellő gondosság elvégzése.

Ha előnyt szeretne élvezni ezen a piaci volatilitáson keresztül, lesz az AAII tagja.