Kiskereskedők, regionális bankok, vállalati kötvények, lakásépítők és biotechnológia – ezek azok a területek, amelyek ellen a kereskedők fogadnak az ETF.com legfrissebb idei listája szerint.
A „shortolás” az a folyamat, amikor egy értékpapírt kölcsönveszünk, azonnal eladjuk, majd egy későbbi időpontban visszavásároljuk – lehetőleg alacsonyabb áron. Ha helyesen csinálják, a shortolás módja annak, hogy profitáljon az értékpapír árfolyamának csökkenéséből.
Persze ez nem mindig a tervek szerint működik. Ha ehelyett egy általad rövidre zárt értékpapír drágul, akkor magasabb áron kell visszavásárolnia, mint amennyiért eladta, ami veszteséget okoz. Elméletileg nincs határa annak, hogy mekkora lehet ezek a veszteségek, mert nincs határa annak, hogy egy értékpapír ára milyen magasra emelkedhet.
Ez ellentétben áll a szokásosan vásárolt értékpapírokkal, ahol a „nulla” a határ a negatív oldalon.
Kockázatos kereskedési stratégia
Ez egy kockázatos stratégia, amely visszaüthet – mint bárki, aki kimondottan short pozíciót helyez el a bankon SPDR S&P Retail ETF (XRT) év elején jól tudja. Az XRT 13-ban eddig 2023%-ot hozott, mivel megnőtt az optimizmus, hogy a gazdaság átvészelhette a Fed kamatemelési viharát. Ez egyben az összes ETF közül a legnagyobb rövid kamatozású alap.
Az XRT több mint 18.8 millió részvénye kerül shortolásra, szemben a teljes forgalomban lévő 6.2 millió részvényrel (lehetséges, hogy a rövid kamat 100%-nál nagyobb, mert a részvények folyamatosan kölcsönözhetők és shortolhatók, határozatlan ideig).
Néha a short pozíciók fedezeti ügyletek vagy egy páros ügylet részei, amelyeket kifinomult befektetők hajtanak végre. De sok esetben egyenesen bearish fogadásokról van szó egy ETF ellen, arra számítva, hogy az árak csökkenni fognak. Ha magas a rövid kamat, ez azt jelezheti, hogy a kereskedők az ETF árfolyamának esésére számítanak.
Nem meglepő célpontok
Tekintettel a short ügylet jellegére, amely margin számlát és a pozíció következetes nyomon követését követeli meg, általában csak az aktív kereskedők végzik, akik nagy kockázattűréssel rendelkeznek. Ennek ellenére népszerű fogadási módszer az ETF-ek ellen.
Nem meglepő, hogy az XRT a short-eladók népszerű célpontja. Az elmúlt néhány évben, amikor a fogyasztók egyre gyakrabban fordultak online kereskedőkhöz vásárlás céljából, a hagyományos kiskereskedők tömegesen zárták be üzleteiket (bár ez a tendencia legalábbis átmenetileg megfordult, mivel a fogyasztók a világjárványt követően a fizikai üzletekbe özönlöttek. ).
Eközben, a SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) egy újabb nem meglepő bejegyzés a leginkább rövidített listán. Az Egyesült Államokban a lakáseladások rekordszintű, 12 hónapig estek januárig. A lakások megfizethetősége több évtizedes mélyponton van, köszönhetően a megugrott kamatoknak, ami csökkenti az XHB-t alkotó lakásépítők új lakások iránti igényét.
Shorting A Short
Aztán ott van a Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X részvények (LABD), amely egy fordított ETN, és egy érdekes termék, amelyet a legrövidebb listán látni.
Az inverz termékek egy másik módja annak, hogy a pénzügyi piacok területeire fogadjon. Ezek az ETF-ek felveszik az alapul szolgáló short pozíciókat, így a kereskedők hatékonyan „shortozhatnak” ezeknek a termékeknek a „hosszúságával”. Ez egy egyszerűbb eljárás azoknak, akik nem akarják (vagy nem tudják) maguk elvégezni a rövidzárlatot.
A felszínen elgondolkodtató: Miért rövidítene le valaki egy inverz terméket?
De ennek van értelme, ha figyelembe vesszük, hogy az inverz termékek – és különösen a tőkeáttételes, inverz termékek – teljesítménycsökkenést szenvednek az időszakos (általában napi) újraegyensúlyozás miatt.
Egyes illékony termékek esetében ez a teljesítmény-ellenállás bénító lehet. Példa erre a LABD, amely 97%-os csökkenést jelent az elmúlt öt évben.
Fogadás a biotechnológia és a lakhatás ellen
Visszakanyarodva a vaníliás termékekre, van néhány figyelemre méltó ETF, amely ellen a short-eladók fogadnak.
A iShares BBB Rated Corporate Bond ETF (LQDB) rövid kamatláb több mint 71%. Ez egy érdekes alap a listán, mert BBB besorolású befektetési besorolású kötvényeket tart fenn. Ezek a kötvények a befektetési besorolású univerzum legalsó fokát jelentik, így sebezhetővé teszik, hogy ha a gazdasági feltételek romlanak, az ócska kötvények területére kerüljenek.
Az ETF iránti magas rövid érdeklődés alapján legalább néhány befektető erre az eredményre fogad.
A AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) és a GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) kettő azon maroknyi egyrészvényes ETF-ek közül, amelyek a leginkább rövidített ETF-ek listáján találják magukat. A fent említett LABD-hez hasonlóan ezek a tőkeáttételes alapok a napi újraegyensúlyozás miatt hanyatlásnak vannak kitéve, és a volatilis egyedi részvényekre összpontosítva még érzékenyebbek erre a jelenségre.
A iShares China Large-Cap ETF (FXI) és a iShares Emerging Markets ETF (EEM) két feltörekvő piacra koncentráló ETF magas short kamattal.
Végül ott van a ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), az első bitcoin ETF az Egyesült Államokban, rövid kamattal több mint 31%.
A leginkább rövidített ETF-ek teljes listáját az alábbi táblázat tartalmazza:
E-mail küldése Sumit Roynak a következő címre: [e-mail védett] vagy kövesse őt a Twitteren sumitroy2
Ajánlott történetek
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html