Ez a Unsung Alap S&P 500 részvényeket tart, 7.9%-os hozam

Miközben a szakértők továbbra is (sikertelenül) megpróbálják a Fedtől megrémült piac mélypontját kijelölni, mi, CEF-befektetők azt tesszük, amit mi. mindig tedd: beszedjük a 7%+ osztalékunkat, miközben türelmesen haladunk a fényesebb napok felé.

Valójában ennél többet teszünk: gondos, hosszú távú vásárlásokat végzünk, miközben a CEF befektetőtársaink – ez konzervatív tétel, ha volt ilyen – olyan alapokat dobnak ki, amelyek valójában jól illeszkednek a magasabb kamatozású világhoz. beköltözünk.

Egy ilyen alapról szeretnék ma beszélni: valami olyasmit csinál, ami nagyon vonzó egy ilyen piacon – megtartja az S&P 500-ba való befektetést, de egy csavarral: túlméretezett bevételi forrást biztosít, amely valójában többet növekszik. stabil a volatilitás növekedésével.

Egyedülálló CEF, amely összetöri az indexalapokat – különösen a vadon élő piacokon

Természetesen mi, CEF befektetők ismerjük alapjaink magas kifizetéseinek értékét: átvészelték a piaci vihart. nélkül részvényeket kell eladnunk, hogy kiegészítsük bevételünket, ez egy kétségbeesett lépés, amelyről mindannyian tudjuk, hogy összezsugorítja a fészektojásainkat és a bevételi forrásaink.

A szánalmasan alacsony hozamok jelentik az indexalapok fő problémáját, köztük a legnépszerűbb indexalapot, a SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
KÉM
), fukar 1.5%-os hozamával. Szerencsére van egy CEF, amelyet kifejezetten a SPY-nek erre a problémára terveztek: a 7.9%-os hozam Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

Az SPXX az mindig érdemes tartani a figyelőlistán, és fontolóra venni a vásárlást a változékony időkben. Ugyanazok a cuccok vannak benne, mint a SPY, így olyan S&P 500-asokat kapsz, mint Apple
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) és a Egyesült Egészségügyi Csoport
UNH
(UNH), de néhány lényeges különbséggel.

Az első? Osztalék, amiről a tipikus S&P 500-as befektető csak álmodozhat: az SPXX 7.9%-os hozamot jelent a jelen pillanatban.

A másik különbség az, hogy az SPXX hogyan generálja ezt a kifizetést: fedezett hívási opciókat ad el, ez a stratégia a piaci volatilitás idején a leghatékonyabb. A fedezett hívások jogot adnak a vevőnek, de nem kötelezettséget arra, hogy egy előre meghatározott jövőbeni időpontban fix áron vásárolják meg az eladó részvényeit. Ha a részvény nem éri el ezt az árfolyamot, az eladó ragaszkodik hozzá. De függetlenül attól, hogy ezek az ügyletek hogyan zajlanak, az eladó megtartja a vevőre felszámított díjat ezért a jogért. Ezek a díjak növelik az SPXX osztalékát.

Mivel az SPXX vételi opcióiért kapott készpénz összege a volatilitástól függ, a piacon tapasztalható nagyobb félelem nagyobb bevételi forrást jelent, amelyet az SPXX átadhat.

Természetesen más befektetők is tisztában vannak ezzel, ezért ez az alap lényegében par-értéken kereskedik – 0.6%-os engedmény a nettó eszközértékhez (NAV vagy portfóliója értékéhez), amikor ezt írom. De ha úgy gondolja, hogy a piacok valószínűleg még inkább volatilisabbak lesznek, mielőtt rendeződnének (szerintem jó tét), ez jó nyitás lehet a vételre, mivel egy-két újabb éles eladás prémiummá változtathatja az alap diszkontját.

Ez elvezet minket ahhoz a kérdéshez, amelyet mindenki feltesz: mikor dől el ez a volatilitás? Ezt persze senki sem tudja megjósolni, de nézzük meg, mit mondanak néhány kulcsfontosságú mérőeszköz:

A CNN szigorúan követett piaci félelmet mutató mutatója 13-as – a 0-tól 100-ig terjedő skálán! Bár rövid pillanatokra kissé alacsonyabbnak láttam, körülbelül olyan közel van a 0-hoz, mint valaha, ami azt jelenti, hogy a piac valóban nagyon rossz környezetben árazott.

Nagyjából mindig itt az ideje a vásárlásnak – különösen, ha több száz CEF kínál megbízható bevételi forrásokat, amelyek legalább 8%-ot hoznak, mint például az SPXX.

Mi a helyzet a piac többi részével?

Következő lépésként nézzük meg a tempót ebben az egészben: a Federal Reserve-t.

Jelenleg a piac pánikban van, mert a Fed 75 bázispontos kamatemelést jelentett be, ami közel 30 éve a legmagasabb, és több, mint amit a befektetők néhány héttel ezelőtt vártak. A Fed arra is utalt, hogy agresszívebb kamatemelések jönnek.

Az a véleményem, hogy a részvények beárazták ezt, és még többet. Ha a határidős piacot nézzük, akkor azt láthatjuk, hogy júliusban hasonlóan nagy kamatemelésre, majd szeptemberben és novemberben két 50 bázispontos kamatemelésre, majd decemberben és februárban kisebbek.

De ha kifelé nézünk, egy lehetséges fényt látunk az alagút végén. A Fed kamatemelései a határidős piac szerint ismét 2023 márciusában érnek véget, a jövő év közepére pedig a fenti grafikon szerint a kamatcsökkentések lehetségesek.

Ennek azért van értelme, mert a jövő évi inflációt 2022-hez fogják hasonlítani – a hatalmas áremelkedés évéhez. Ez megnehezítené, hogy az infláció olyan rossznak tűnjön 2023-ban, mint ma, még akkor is, ha az árak folyamatosan emelkednek. Ez megkönnyebbülés lenne a piacok számára.

Ez egyébként nem azt jelenti, hogy 2023 márciusáig várnia kell a részvények vásárlásával. Ne feledje, hogy a piac előretekint, így március valószínűleg túl késő lesz. De mi lesz még ebben az évben? Lehet, hogy itt az ideje a vásárlásnak – vagy a piac rájön, hogy a legrosszabb forgatókönyv már be van árazva, és a jövő héten kezdenek helyreállni.

Ahogy fentebb mondtam, az alsót nem lehet hívni (aki azt mondja, hogy megteheti, az hazudik). Ez visszavezet minket az SPXX-hez. Az alap a piacon tarthatja a befektetőket a fellendülés érdekében, miközben nagy bevételi forrást biztosít számukra, hogy átverje őket (és ezt a bevételi forrást az alap jövedelemtermelő opciós stratégiája is megerősíti).

Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 alku alap, biztonságos 8.4% -os osztalékkal."

Közzététel: nincs