Ez a nem szeretett stratégia 7%+ osztalékot és 22%+ nyereséget nyithat 2023-ban

Csendes váltás történik zártvégű alapok (CEF)– és az a cél, hogy adjon néhányat azoknak, akik most vásárolnak nagyon szép emelkedés 2023-ban.

És az továbbá a gazdagoknak 7%+ osztalékot adnak nekünk a CEF-ek.

Ez a tendencia egy elmozdulás a részvények visszavásárlása felé, amiről valószínűleg a részvények világából tudsz. A visszavásárlások hasonlóan működnek a CEF-ekkel, de egy extra hatást biztosítanak: megakadályozzák, hogy a CEF-ek nettó eszközértékre (NAV) vonatkozó engedményei túl nagyok legyenek – és akár keskeny ezek a kedvezmények, csúzli a részvények árfolyama magasabbra, mint ők.

Más szóval, azáltal, hogy segítik a CEF-ek diszkontjainak lezárását, a menedzserek némi kontrollt gyakorolhatnak az alap piaci árfolyama felett egy visszahúzás során, és erősít nyeresége, ha a piac feljebb fordul.

Az általunk tartott vételre minősített részvényalapok CEF Bennfentes szolgáltatás Ennek az új visszavásárlási körnek a legnagyobb haszonélvezői közé fog tartozni, különösen a BlackRock, a világ legnagyobb befektetési cége által irányítottak között, amint azt hamarosan látni fogjuk.

A BlackRock agresszív visszavásárlása Pozitív jelzéssel 23-ra

Miközben ezt írom, a BlackRock vezet a visszavásárlási fronton, és 100 utolsó negyedévében több mint 15 millió dollár értékű részvényt szerzett 2022 CEF-jében.

Amikor egy BlackRock méretű és szakértelemmel rendelkező cég ilyen lépést tesz, érdemes észrevenni, mert egyetlen oka van annak, hogy miért tenné (valójában kettő):

1. Figyelmen kívül hagyott értéket látnak a visszavásárolt alapokban.
2. Fejjel látják a CEF-piac egészét.

Már most látjuk ezeknek a lépéseknek a hatását: nézze meg a kedvezményt a A BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), túlméretezett, 13.5%-os osztalékot fizetett idén.

Ez a csökkenő diszkont felkeltette a befektetők figyelmét, és arra késztette őket, hogy vásárlást hajtsanak végre, és gyors, 9%-os növekedést hajtsanak végre az alap piaci árában.

Hogyan működik a CEF visszavásárlás

Amikor egy alap visszavásárol részvényeket a befektetőktől, akkor ténylegesen értéket teremthet, ha ezek a részvények diszkont áron kereskednek.

Ennek magyarázatára használjunk egy gyors példát. Képzeljünk el egy CEF-et, amelynek összesen 100 dollár értékű részvénye van, és mindegyik részvény egy dollárért forog, a NAV-hoz képest 10%-os kedvezménnyel. A vezetőség felismeri ezt, és visszavásárolja a részvényeket, és addig tartja, amíg az alap vissza nem tér a prémiumhoz – mondjuk a példánkban 10%-os prémiumot.

A potenciális nyereség valóban jelentős lehet.

Ha csupán 10%-os kedvezménnyel vásárolja meg a részvényeket, megtartja azokat, és megvárja, amíg az alap 10%-os prémiumot ér el, a CEF komoly nyereséget érhet el anélkül, hogy ténylegesen befektetne a piacon.

Ennek persze csak akkor van értelme, ha a kedvezmények szokatlanul szélesek, mint az elmúlt évben. Amikor az alapok névértéken kereskednek, a visszavásárlásoknak csekély hatása van, és ha egy CEF prémiummal kereskedik, a visszavásárlások valójában rombolják a részvényesi értéket.

A BSTZ esetében látható, hogy a BlackRock miért vesz részt a visszavásárlásban: az alap 2022-t névértéken kezdte, és 20% feletti kedvezménnyel zárta az évet.

A visszavásárlások emelkedőben vannak a CEF-téren

A CEF-visszavásárlások mérete és gyakorisága is nő. A BlackRock például számos CEF-jében engedélyezte a forgalomban lévő részvények akár 5%-ának visszavásárlását, és más cégek menedzserei elmondták, hogy agresszív visszavásárlások zajlanak az egész CEF-világban.

Ha már befektetett CEF-ekbe, 2023-ban hasznot húzhat ebből a trendből. Ha nem, akkor még van ideje beszállni. A BSTZ esetében még akkor is, ha a visszavásárolt részvényeket névértéken értékesíti egy év múlva (ésszerű becslés, tekintettel arra, hogy az alap innen indult 2022-ben), ez 20%-os piaci áremelkedésnek felelne meg. Azok a befektetők, akik most vásárolják meg az alapot, ugyanilyen nyereséget érnének el, 13.5%-os kifizetésük mellett.

Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 akciós alap állandó 10.2%-os osztalékkal."

Közzététel: nincs