Ez a nem szeretett alap dacol az inflációval, 7.4%-ot hoz

Bármennyire is nehéz volt ez az eladás mindannyiunk számára, néhány vonzó (és kedvezményes) osztalékot hagyott az igazgatóságon, különösen magas hozamú zárt végű alapok (CEF).

Tudom, hogy nehéz vásárolni egy ilyen piacon, de az osztalék, amiről ma beszélni fogunk haszon az emelkedő inflációtól, egyre magasabb pénzáramlást könyvelve el, ahogy a fogyasztói árindex is egyre magasabbra rúg.

Ezek azok a vállalatok, amelyekbe most be akarunk kerülni, hogy beszedjük a mai gumiabroncsok tüzével magas osztalékaikat, és hogy profitot szerezzünk, amikor a piac (elkerülhetetlenül) megnyugszik, és a befektetők végre észreveszik ezeknek a részvényeknek a stabil pénzforgalmát.

A REIT-eket mindig alulértékelik – különösen most

Az ingatlanbefektetési alapokra (REIT) gondolok. Ezek a „földesurak” azok Messze az általam preferált ingatlanbefektetési mód – sokkal jobb, mint saját maga vásárolni egy lakást és bérbe adni (hacsak nem szereti a tönkrement készülékek cseréjét és a WC-k duguláselhárítását).

Kezdjük a bérleti csekkekkel, amelyeket ma minden bérbeadó (beleértve a REIT-eket is) beszed, mert ezek emelkedőben vannak, számos olyan tendencia miatt, amelyek nem úgy tűnik, hogy hamarosan alábbhagynak. Az első az emelkedő kamatok, amelyek a még mindig magas lakásárakkal keveredve sok amerikait kiszorítanak a bérleti piacra. Ez viszont a bérleti díjak egekbe szökését okozza.

A különböző forrásokból származó adatok ugyanerre a tényre utalnak: míg a kormányzati adatok (az összlakásköltségen keresztül – lásd a fenti táblázatot) azt jelzik, hogy a bérleti díjak gyorsabban emelkednek, mint korábban, addig a magáncégek drámaibb fordulatot mutatnak. , a Zillow és a Lakáslista (az alábbi sárga és sötétkék vonal) kétszámjegyű növekedést mutat az egy évvel ezelőttihez képest.

Nem számít, hogyan szeleteljük fel, a bérleti díjak szárnyalnak, és a Federal Reserve mindent megtesz a trend megfékezésére – bár egyesek azt mondanák, hogy a hitelfelvételi költségek emelése mindenkinél csak ront a helyzeten. De akárhogy is, ez a bérbeadók profitjának meredeken emelkedését jelenti.

A REIT segítségével kikerülheti a drága lakáspiacot

Csak egy probléma van a leendő bérbeadókkal: ha jelenleg nincs bérleményük, akkor magasabb árat kell fizetniük, ha bérbe adható lakást vásárolnak. Tehát a jobb lépés, ha olyan REIT-et vásárol, amely már bérel lakást másoknak. És ahelyett, hogy megemelt áron vásárolnánk, a piaci eladásoknak köszönhetően bevásárolhatunk ezekbe a cégekbe kedvezményes ár helyett.

Például, Meghívó otthonok
INVH
(INVH) több ezer családi ház tulajdonosa országszerte, 20 milliárd dollár feletti portfólióval. Ez nagy diverzifikációt ad, amivel az egyes bérbeadók, akik jellemzően egy vagy néhány ingatlanra korlátozódnak egy vagy legfeljebb két piacon, nem rendelkeznek. Az Invitationnek megvan az az előnye is, hogy portfólióját professzionálisan kezeli egy ingatlanszakértő csapat.

Ez a diverzifikáció és a menedzsment érzéke jelentősen megnövelte a REIT működési forrásait (FFO, amely jobb mérőszáma a REIT teljesítményének, mint az egy részvényre jutó eredmény).

A cég magas és növekvő cash flow-ját azonban a félelemtől táplált piac bünteti, aminek következtében a REIT árfolyama idén közel 25%-ot esett.

Nézze meg, hogyan esett az Invitation árfolyama majdnem pontosan annyit, mint a referenciaértéken alapuló REIT ETF árfolyama, SPDR Dow Jones Real Estate ETF (RWR
RWR
)? Ez nem véletlen: az Invitation eladása a REIT-ek mindenhol válogatás nélküli eladásának az eredménye, ami azt jelenti, hogy manapság nem ez az egyetlen alku.

A diverzifikáció érdekében érdemes REIT-alapot vásárolni az Invitation rendszeren keresztül, mert a REIT-ek különböző iparágakban, valamint az ezekről az ingatlanokról gondoskodó különböző vezetői csapatoknál kapnak kitettséget.

Az RWR egy lehetőség, de mi, a CEF-befektetők soha nem fontolgatnák ezt, főleg azért, mert 3.4%-os hozama a mi standardjaink szerint meglehetősen alacsony.

Egy hozzáértő CEF-játék a növekvő bérleti díjakról (ez ma 7.4%-os hozam)

ETF helyett mi sok előnyben részesítik az olyan CEF-eket, mint a Cohen & Steers Minőségi Jövedelem Ingatlan Alap (RQI), ami gazdag 7.4%-ot hoz, amikor ezt írom. Az RQI az Invitation Homes egyik fő tulajdonosa (az alap 10 legnagyobb részesedése közé tartozik), valamint számos más típusú REIT birtokában van, például adatközpont-üzemeltetőknek és saját tárolók tulajdonosainak, amelyek szintén növekvő FFO-t termelnek. Ez a diverzifikáció, plusz a REIT éles emberi menedzserei (a Cohen & Steers vezető név a CEF területén, ami segít a legjobb tehetségek vonzásában) segített legyőzni az RWR-t az elmúlt évtizedben.

Ne feledje azt is, hogy az RQI magas hozama miatt a fent látható hozam nagy része osztalék volt.

Az RQI felülteljesítését a múltban a nettó eszközértékhez (NAV, vagy a portfóliójában lévő REIT-ek értékéhez) képest nagy prémiummal jutalmazták (egy ponton a prémium 15%-ot meghaladó volt). Jelenleg azonban 4%-os árengedménnyel kereskednek, bár néhány évvel ezelőtt prémiummal kereskedtek.

Ez azt jelenti, hogy ma kedvezményesen vásárolhatjuk meg az RQI-t, várjuk meg, amíg visszaáll a szokásos prémiumra, amikor a piac megszűnik a pánikolástól, majd potenciális haszonnal értékesíthetjük. Mindeközben zsebre teheti az osztalékot, amely 7.4%-os évesített hozammal büszkélkedhet, és havonta fizetik.

Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 alku alap, biztonságos 8.4% -os osztalékkal."

Közzététel: nincs