1+1=3, mint matematikai számítások a táblán
getty
Ha zártvégű alapokról van szó (ill bármilyen befektetés), érdemes olyan dolgokat keresni, amelyeket a legtöbb ember félreért. Mert ezek a (látszólag) apró befektetői tévedések és tévedések a legjobb vételi lehetőségeket kínálhatják az éles szemű ellenfelek számára.
És ami a CEF-eket illeti, van egy túlságosan gyakori Hibát látom, hogy az emberek újra és újra elkövetik, különösen azok, akik újak ezekben a magas hozamú alapokban. Hogy lássuk, mire célzok, nullázzuk ki a CEF-et Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).
Az STK portfóliója főként nagy kapitalizációjú technológiai részvényekből áll: Apple (AAPL), chipgyártó Broadcom (AVGO) és a Microsoft (MSFT) legnagyobb birtokai közé tartozik. Az alap ma mindössze 7%-os osztalékkal büszkélkedhet.
Amint az a fenti diagramon is látható, több száz százalékot tért vissza a közel 14 évvel ezelőtti kezdete óta. Ha ezt a CAGR-re (összetett éves növekedési rátára, vagy egyszerűen az átlagos százalékos éves hozamra) átlagoljuk, azt látjuk, hogy az alap átlagosan hihetetlen 20%-ot hozott évente.
Itt van azonban a helyzet – a legtöbb embernek fogalma sincs az STK hihetetlen teljesítményéről! Tárcsázza fel egy ingyenes tőzsdeszűrő eszközzel, mint például a Google Finance, és megkapja ezt a diagramot, amely csekély, 35%-os hozamot mutat közel másfél évtized alatt!
Az én CEF Bennfentes szolgáltatás, nem használjuk a Google Finance-t vagy a Yahoo Finance-t, mert ezek félrevezetőek, különösen, ha a CEF-ekről van szó, valamiért, amit egy percben elmagyarázok. De a legtöbben ezekre az ingyenes és könnyen hozzáférhető eszközökre támaszkodnak.
Összességében mindkettő népszerűbb, mint minden más pénzügyi webhely, hatalmas különbséggel. Tehát amikor a felhasználók eltérő eredményeket látnak az általunk használt diagramokon CEF Bennfentes és amiket a Google-tól és a Yahoo-tól kapnak, érthető, ha kicsit össze vannak zavarodva.
Szóval mi folyik itt? Az egyszerű igazság az, hogy a Google Finance és a Yahoo Finance ne tartalmazza az osztalékot amikor egy befektetés múltbeli teljesítményét jelentik. Ez megfelelő egy osztalékot nem fizető részvények mérésére Ábécé (GOOGL). De ezek a szolgáltatások nem működnek egyáltalán a CEF-ek esetében, amelyek jelenleg átlagosan 7.9%-ot hoznak.
Professzionális eszközök, mint amilyeneket mi használunk CEF Insider, mindazonáltal vegye figyelembe az osztalékból és az árfolyamnyereségből származó hozamot, hogy alapot kapjon teljes megtérülés. Ez kritikus, mert az osztalék nagyon sokat számít – még az átlagos S&P 1.5-as részvények viszonylag alacsony hozama (jelenleg körülbelül 500%) is jelentős változást jelent az idő múlásával.
Így elképzelhető, hogy amikor 8%-ot vagy többet hozó CEF-fel van dolgod, akkor az osztalékokat figyelmen kívül hagyó ár-hozam diagram nagyon félrevezető. Például egy olyan alap, amely 10-ben részvényenként 2010 dolláron, 10-ban pedig 2020 dolláron kereskedik, úgy néz ki, mint egy hülyeség – kivéve, ha ugyanaz az alap 10%-ot hozott az egész idő alatt. Ebben az esetben erős, 10%-os éves nyereséget hozott.
Ez az oka annak, hogy ha az STK-t keresi a legtöbb ingyenes tőzsdei szűrőoldalon, az katasztrófának tűnik. De tudjuk, hogy a valóság nagyon más, ezért feltehetjük ezt a figyelőlistánkra, tudva, hogy jó teljesítményt nyújtott.
A kulcs elvihető? A CEF-ek elemzésekor ügyeljen arra, hogy a megfelelő diagramokat nézze – és ezeket a diagramokat tartalmaz osztalékot a megtérülési számításaikban. Mivel ezen diagramok közül sok nehezen és költséges a legtöbb ember számára hozzáférhető CEF Insider.
Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 akciós alap állandó 10.2%-os osztalékkal."
Közzététel: nincs
Forrás: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/02/27/this-unbelievably-common-error-could-could-you-7-dividends/