Ez a gyógyszertár szépen kezd magához térni

Sok biopharma részvényhez hasonlóan az Aurinia Pharmaceuticals (AUPH) 2022 nagy részében gondozásra szorult. A vállalat helyzete azonban most jobban alakul, és a részvények fellendülésnek indultak.

A részvények részvényenként alig nyolc dollár alatt forognak, és hozzávetőlegesen 1.1 milliárd dolláros piaci kapitalizációt mutatnak. Tekintsünk át néhány pozitívumot az Auriniával kapcsolatban, és fedezzünk fel egy fedezett vételi ötletet, amely szilárd potenciális hozamokat rejt magában – még akkor is, ha a részvények jó részét visszaadják közelmúltbeli nyereségükből az opció futamideje során.

A cég fő eszköze a Lupkynis nevű gyógyszer, amely voklosporinként is ismert. Ez a vegyület lett az első Food and Drug Administration által jóváhagyott orális terápia a lupus nephritis kezelésére, amikor két évvel ezelőtt engedélyezték. A kezdeti eladások kezdetben némileg kiábrándítóak voltak, ahogy ez gyakran megtörténik az új marketing bevezetésének korai szakaszában. Úgy tűnik azonban, hogy Lupkynis egyre nagyobb teret nyer. Január elején a menedzsment előzetes negyedik negyedéves értékesítési iránymutatást adott, amely jócskán felülmúlta az elemzői várakozásokat. Összességében a bevételek majdnem megháromszorozódnak 2022-ben, valamivel több mint 130 millió dollárra.

A Wall Street alig vár bevételnövekedést a jelenlegi pénzügyi évben. A Lupkynis-t december elején hagyták jóvá az Egyesült Királyságban, ami kis mértékben hozzájárulhat az eladások növekedéséhez. Fontos, hogy a vállalat 2023-ban elkezdett begyűjteni néhány kulcsfontosságú szabadalmi nyereményt, amelyek valószínűleg 2037-ig kiterjesztik a Lupkynis körüli kizárólagosságot.

Négy elemző cég, köztük az RBC Capital, idén eddig újra kiadta a vételi minősítést a részvényekre. A megajánlott árcélok részvényenként 11 és 14 dollár között mozogtak. Úgy tűnik, hogy 2023-ban itt is felerősödnek a vállalat körüli kivásárlási spekulációk. A cégnek van néhány ígéretes, de nagyon korai fejlesztési fázisban lévő jelöltje is, amely 2022-ben körülbelül 375 millió dollár nettó készpénzzel zárult.

Opciós stratégia:

Konzervatív megközelítést fogok alkalmazni, és a jelenlegi kereskedési szint alatt több mint 10%-kal alacsonyabb vételi kötési árat választok, tekintettel a részvények idei szép emelkedésére. Az AUPH kezdeti pozíciójának fedezett hívási stratégiával történő kialakításához tegye a következőket: Az októberi 7 USD-s hívási sztrájk kiválasztásával alakítson ki egy fedezett hívási megbízást 5.30 USD és 5.40 USD közötti nettó terheléssel részvényenként (nettó részvényárfolyam – opciós prémium). Ez a stratégia körülbelül 35%-os lefelé irányuló védelmet és valamivel több mint 20%-os potenciális emelkedést biztosít még akkor is, ha ez a részvény nagyjából 15%-kal csökken az opció futamideje alatt.