Ez nem egy ingadozó piac, ez egy hanyatló piac

– Nem hozol le mást, csak le. Ez a Sheryl Crow dalszövege járt a fejemben ma reggel, amikor a határidős részvények és a kincstári árfolyamok ismét visszaestek a tegnap délutáni, tipikus Fed utáni „könnyítési rally” után.

Ez az, amit te kell egyelőre vigyázz. Ha ezt a rovatot olvasod, elég okos vagy ahhoz, hogy nappal ne pazarold az idődet a Fin TV előtt, de időnként elkapok klipeket a YouTube-on. Tedd nem hallgass meg egy úgynevezett szakértőt, aki azt mondja, hogy ez „piaci volatilitás”.

Nem, nem, nem, ezerszer nem.

Amit itt látunk, az az eszközök átárazása, nem pedig az alkalmi rövid távú téves árazás, amely opportunista vételi pontokhoz vezethet. Ez nem egy ingadozó piac, ez egy hanyatló piac. Ez óriási különbség, és nagyon drága lehet, ha figyelmen kívül hagyjuk.

Az első követendő szabály az, hogy a tőzsde követi a kötvénypiacot. Ezt nézd chart és mutasd meg, hol látod az ingadozást.

Nincs ilyen. Csak egy egyszerű fordított sípálya van. Ismét felejtsd el a 15 perces shimmit, és nézd meg az erdőben a fákat. A Bloomberg amerikai kamatai és kötvényei oldal elengedhetetlen olvasmány. Sőt, ma olyan gyakran böngésztem az oldalt, hogy még a Wordle-t sem csináltam meg. Az első dolgok, azt hiszem.

Nézze meg az egy hónapos és egy éves változásokat. A 10 éves UST hozama egy hónap alatt 53 bázisponttal, egy év alatt pedig 184 ponttal emelkedett.

Ez összehúzódás, ahogy a gyerekek mondanák „AF”. Ezt nem tudod pörgetni. Minden Wall Streeter-t, aki a „puha landolásról” bömböl, azonnal le kell némítani ma reggel.

Amint azt sejtheti, van egy modellportfólióm ehhez. Ez RÖVID. Mint a Big Tech-ellenes modellportfólióm, FKBGT folytatja fenséges menetét, most emelkedik (azaz a benne lévő részvények zuhannak) 45%-kal a 4/13-i déli kezdés óta, ez a RÖVID, ami most divatos Powell után. A SHORT nem annyira zsugorodó lila, 22.3%-os növekedéssel a 4/11-i kezdetek óta, de ezek nem álmodozó repülő-elektromos autónevek, hanem Amerika gazdaságának gerincét jelentik. És hasonlóan a nincompoopokhoz, akik ezt a gazdaságot irányítják DC-ben, országszerte meg van hajlítva a gerinc. Most ráadásul a gerinc megszenvedi a plusz 75 bázisponttal megnövekedett finanszírozási költségeket, és úgy tűnik, hogy a júniusi és júliusi FOMC üléseken még több lesz.

Nézze meg a 10 nevet RÖVIDEN.

G.M. (GM), Ford (F), Stellantis (EMELETEK), Wells Fargo (WFC) , Amerikai bank (BAC), Lennar (LEN), Dr. Horton (DHI), Progressive Corp (PGR), General Electric (GE) és Berkshire Hathaway (BRK-B).

Nincs különösebb haragom ezekkel a nevekkel szemben, ellentétben azzal a borzalmas pöcegödörrel, amely a közösségi média világa, amely az FKBGT nagy részét tartalmazza. Sok éven át követtem a GM, F és Stellantis elődjét, a DaimlerChryslert, édesanyám pedig évtizedekig a Wells Fargo tőzsdeügynöke volt. Emellett az állandó homályoskodás közepette örömmel olvastam az igazságot a BAC valóságot felölelő részvénystratégájától, Michael Hartnetttől, aki – az MS stratégájával, Mike Wilsonnal együtt – 2022-ben ezen a halott tőzsdén halt meg.

RÖVIDEN nem érzek kemény érzelmeket a 10 cég egyike iránt, csak egy kemény háttér az autókat gyártó, házat építő, valamint a profitszerzés érdekében finanszírozást és biztosítást biztosító cégek számára. Közel sem vagyunk ahhoz, hogy a piac elfogadja a profitrecessziót. Hagyok még egy linket/idézetet kedvenc forrásomból, John Buttersből és a legutóbbi hetilapjából FactSet Earnings Insight termék:

2022-re az elemzők 10.4%-os bevételnövekedést és 10.5%-os bevételnövekedést prognosztizálnak

Loco.

Még Jerome Powell és Janet Yellen sem elég tudatlan ahhoz, hogy higgyen a Wall Streetnek. Valójában a gazdaság sokkal okosabb tényleges résztvevői, mint például Elon Musk, „szuper rossz érzéssel” élnek azzal kapcsolatban, hogy ez a gazdaság hogyan fog reagálni a magasabb kamatlábakra.

Valódi pénz Az olvasók nem fegyelmezett technokraták, ezért szeretlek titeket. 100-szor többet tanulok az olvasói visszajelzésekből, mint bármely számból, amit összeroppanok. Csak így tovább (a WhatsApp csoporthoz a linkelt táblázataim tetején található telefonszámon keresztül lehet hozzáférni), és az isten szerelmére, nézze meg az erdőt a fákért. Legyen RÖVID. Még mindig nem késő.

(A Ford birtokol a Action Alerts PLUS tagklub. Szeretne figyelmeztetést kapni, mielőtt az AAP megvásárolja vagy eladja F-et? Tudjon meg többet.)