Ez az osztalékfizető ETF idén veri a tőzsdét – és menedzsere arra számít, hogy a részvényekben nemrégiben tapasztalt „eufória” nem fog tartani

A jó minőségű, osztalékot fizető részvényekre koncentráló kis tőzsdén jegyzett alap még a közelmúltbeli felpattanása után is verte a döcögős részvénypiacot ebben az évben, amit a portfóliómenedzser szerint valószínűleg enyhülni fogó „eufória” jellemez. , Austin Graff.

TrueShares alacsony volatilitású részvényjövedelem ETF
DIVZ,
+ 1.14%,
amely 62.5 millió dolláros vagyonnal rendelkezik, a FactSet adatai szerint idén csütörtökig 3.1%-os a teljes hozama. Ez felülmúlja az SPDR S&P 500 ETF Trust-ot
KÉM,
,
amely csaknem 11%-ot veszített ugyanebben az időszakban a teljes hozam alapján – mutatják a FactSet adatai. 

„Jelenleg inkább az érték felé tartunk súlyt” – mondta Graff, a TrueMark Investments TrueShares Low Volatility Equity Income ETF portfóliómenedzsere egy telefonos interjúban. Graff, aki korábban a PIMCO portfóliómenedzsere volt, elmondta, hogy az aktívan menedzselt ETF koncentrált, és mind érték-, mind növekedési részvényekkel rendelkezik.

Az amerikai tőzsde igen megugrott az elmúlt hetekben, a Nasdaq Composite
COMP,
-0.58%
kilép a medvepiac területéről szerdán a Dow Jones Market Data szerint. Növekedési készletek az idén megdöbbentek, de a harmadik negyedévben eddig felülmúlják az értéket, mivel a befektetők látják a az infláció enyhítése kevésbé agresszív Federal Reserve-hez vezethet. 

Graff jelenleg nem tervez nagy portfólióváltásokat.

„Sok retorika volt a csúcsinfláció körül” azzal a feltételezéssel, hogy „olyan gyorsan fog csökkenni, mint ahogy emelkedett” – mondta. A „térdreakció” az volt, hogy a részvények feljebb kapaszkodtak a kamatlábak csökkenésével – mondta Graff, a 10 éves kincstárjegy hozamára mutatva.

A 10 éves hozam a Dow Jones Market Data szerint csökkent az idei, június 3.482-i 14%-os csúcsról. Csütörtökön a 10 éves hozam
TMUBMUSD10Y,
2.869%
10.6 bázisponttal 2.886% -ra emelkedett. 

Graff szerint a növekedési részvények – amelyek érzékenyek a magasabb kamatokra, és a 10 éves hozam év elején emelkedése miatt megsérültek – továbbra is jobban teljesítenek, ha a hosszú távú államkincstári kamat folyamatosan csökken. 

Véleménye szerint azonban a legutóbbi tőzsdei rally „rövid távú eufóriát tükröz, amely valószínűleg enyhülni fog”, mivel a Fed továbbra is makacsul magas inflációval küzd. Arra számít, hogy ez a Nasdaq-100 index részvényeit jelenti
NDX,
-0.65%
az S&P 500-ban szereplő „nagymenő” cégek pedig csökkenésre készülnek. 

Invesco QQQ Trust
QQQ,
-0.57%,
A Nasdaq-100 indexet követő és a technológiai, a növekedési és a nagy kapitalizációjú részvényekkel kapcsolatos kitettség több mint 18%-ot esett idén, miután ebben a negyedévben eddig több mint 15%-kal emelkedett, mutatják a FactSet adatai.  

A Federal Reserve agresszíven megemeli irányadó kamatlábait a magas infláció elleni küzdelem érdekében. „Azt hiszem, a Fed-nek még sok hátra van” – mondta Graff. Véleménye szerint a kamatlábak nem fognak „csak úgy visszaállni alkalmazkodó szintre” a következő két-hat hónapban.

Olvasás: A részvények felpörögnek, mintha „küldetés teljesítve” lenne – de egyes befektetők óvatosságra intenek, mivel a Nasdaq kilép a medvepiacról

Eközben Graff azt mondta, hogy az ő dolga olyan cégeket találni, amelyekbe úgy tud befektetni, hogy „nagyon keveset fizet a lehető legnagyobb növekedésért”.

UnitedHealth Group Inc.
UNH,
-0.90%,
Graff szerint az egyik fogadása a hagyományosan védekező egészségügyi szektorban, növekedés-orientált. "Ez egy olyan vállalat, amely gyorsabban növekszik, mint a piac, de a piacinál olcsóbb értékeléssel kereskedik" - mondta, hozzátéve, hogy a UnitedHealth a második legnagyobb részesedés a TrueShares Low Volatility Equity Income ETF-ben. 

A technológián belül Graff elmondta, hogy portfóliójában a NortonLifeLock kiberbiztonsági vállalat is szerepel
NLOK,
-1.19%.
A részvények a cég adatai szerint augusztus 10-én nem szerepeltek a cég top 11-ben. Az ETF honlapja.

Graff „elágazást” lát abban, ahogy a befektetők most a növekedésről gondolkodnak, és kifejti, hogy egyes „értéknevek” várhatóan gyorsabban fognak növekedni, mint egyes növekedési részvények, miközben alacsony árfolyamon kereskednek. Például „jelentős pozíciónk van néhány ilyen olaj- és gázipari E&P-ben, amelyek gyorsabban nőnek, mint általában a piac” – mondta.

Az ETF legnagyobb részesedése az Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
az alap egyéb energetikai pozícióival, beleértve a Devon Energy Corp.-t.
DVN,
+ 7.34%
és a Coterra Energy Inc.
CTRA,
+ 3.53%,
mutatja a weboldal.

Graff szerint közvetett „tiszta energiajátékként” a TrueShares Low Volatility Equity Income ETF ki van téve az olyan elektromos közműveknek is, amelyek bővítik átviteli hálózataikat, szemben az ETF-el, amely közvetlenül fektet be, mondjuk, egy napelemes vállalatba. 

„Ez egy értéktudatosabb módja a zöld energiával való játéknak” – mondta az alapnak az American Electric Power Co.-ban betöltött pozíciójára hivatkozva.
AEP,
-0.14%
és a FirstEnergy Corp.
FE,
+ 1.37%
példaként.

Ne hagyja ki: Ismerje meg, hogyan építheti be az ESG-t befektetési portfóliójába. Csatlakozzon Jennifer Granciohoz, az Engine No. 1 vezérigazgatójához a legjobb új ötletek a pénzben fesztiválon szeptember 21-én és szeptember 22-én New Yorkban.

A FactSet adatai szerint szokás szerint itt is megtekintheti az elmúlt hét és szerda közötti legalacsonyabb és legjobb ETF-teljesítőket.

A jó…

…és a rossz

Új ETF-ek

JP Morgan Asset Management bejelentette 9 augusztus a JPMorgan Active Growth ETF elindítása
JGRO,
-0.44%,
egy aktívan menedzselt tiszta növekedésű ETF, amely a Russell 1000 növekedési indexet kívánja felülmúlni.

Strive Asset Management mondta augusztus 10 hogy elindította zászlóshajója indexalapját, a Strive US Energy ETF-et
DRLL,
+ 3.30%
„hogy felszabadítsuk az amerikai energiaszektorban rejlő lehetőségeket.”

Heti ETF olvas