Szia! Itt Isabel Wang piaci riporter jelentkezik, hogy a MarketWatch Christine Idzelis ETF-csomagolásáról tudósítson, aki a jövő héten visszatér. E heti számunkban Todd Rosenbluth-tal, a VettaFi kutatási részlegének vezetőjével beszélgettem a kötvény-ETF-ek vezető táblázatában bekövetkezett lehetséges változásról és más dinamikákról, amelyek a fix kamatozású ETF-ek iránti érdeklődést váltják ki.
Kérjük, küldjön tippeket vagy visszajelzést, és keressen meg a Twitteren a következő címen: @isabelxwang és keresse meg Christine-t itt @cidzelisvagy [e-mail védett].
A tőzsdén kereskedett, kötvényekbe fektető alapok kerülnek reflektorfénybe. A bőséges likviditási és adóhatékonysági előnyökkel a kötvény-ETF-ek tőkét vonzanak.
Todd Rosenbluth, a VettaFi kutatási vezetője szerint pedig úgy tűnik, hogy egy fix kamatozású ETF lesz az új kötvény-ETF király. A Vanguard Total Bond Market ETF
BND,
a FactSet adatai szerint július 80.97-ig mintegy 21 milliárd dollárnyi vagyonra tett szert. Ez valamivel elmarad a kötvény ETF jelenlegi vezető iShares Core Aggregate Bond ETF 81.4 milliárd dolláros értékétől.
AGG,
dicsekedett.
A BND felzárkózik az AGG-vel szemben. Rosenbluth a Vanguard Total Bond Market ETF „relatív sikerét” a befektetési stratégiák változásának tulajdonította. Az iShares azonban továbbra is piacvezető az összes ETF-et, valamint a fix kamatozású ETF-eket tekintve július közepétől.
"Az egyik az, hogy azt láttuk, hogy azok a befektetők, akik régóta aktívak vagy régóta birtokolnak befektetési alapokat, elfordultak ezektől a stratégiáktól" - mondta Rosenbluth egy csütörtöki telefonos interjúban. „Ugyanakkor látunk keresletet a fix kamatozású ETF-ek iránt. Valószínűleg az történik, hogy tekintettel arra, hogy a befektetők az elmúlt évtizedek legrosszabb hozamát látják kötvényalapjaiknak, kihasználják az adóveszteség betakarításának lehetőségét… És a BND ennek a haszonélvezője.”
Rosenbluth szerint a Vanguard Total Bond Market ETF is valószínű haszonélvezője a Vanguard közös keresésének. A Vanguard részvényesei könnyen áttérhetnek a befektetési alapok befektetésijegy-osztályáról az ETF-részvényosztályra, ami valószínűleg hozzájárult a BND ETF-beáramlásához.
„A Vanguard lehetővé teszi a swap-cserét, hogy a VBTLX-ben részt vevő befektetők
VBTLX,
amely a befektetési alap, be tudnak menni az ETF-be” – mondta Rosenbluth. „Ha befektetőként elégedett az ETF-ekkel és azzal, ahogyan kereskednek, akkor ez egy könnyű megtakarítás. Azt is látjuk, hogy a tanácsadók egyre gyakrabban használnak kötvény-ETF-eket eszközallokációs stratégiájukban. Némelyikük egyre jobban védekezik, és ha egyre jobban védekezik, növeli a kötvények kitettségét.”
Rosenbluth szerint mindkét kötvény-ETF azonos díjat számít fel, három bázispontos költséghányaddal, és súlyos veszteségeket szenvedtek el az év első felében, de az iShares 9.8%-os vesztesége „töredékével kisebb volt, mint a Vanguard 10%-os csökkenése”.
Rosenbluth megjegyezte, hogy bár úgy tűnik, hogy a BND hamarosan az egyéni kötvényvezetővé válik, „az iShares továbbra is vezető piaci részesedéssel rendelkezik”.
Rosenbluth emellett azt mondta, hogy a piac továbbra is a fix kamatozású ETF-ek elfogadását várja, mivel a Federal Reserve továbbra is szigorítja a monetáris politikát a kötvény-ETF-ek által a befektetési alapokhoz képest kínált likviditás és egyszerű használat miatt. "A befektetési alapokról a fix kötvény ETF-ek felé tolódó piaci részesedés valószínűleg továbbra is fennmarad, mivel a Fed emeli a kamatlábakat" - mondta Rosenbluth.
Heti ETF olvas
Cathie Wood ARK-ja bezárja a Transparency ETF-et (WSJ)
Az osztalékalapú ETF-ek egyre nagyobbak. Ez a Survival of the Biggest. (Barronék)
A Single-Stock Leverered ETF-ek pénzügyi mutánsok (Bloomberg)
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/this-bond-etf-has-the-potential-to-become-the-king-of-fixed-income-etfs-heres-why-11658436144?siteid= yhoof2&yptr=yahoo