Ez a 9.9%-os fizető 2022 leginkább figyelmen kívül hagyott osztalékkereskedése

A legtöbb ember nem tudja, de az ingatlanok hosszú távon ellopták a részvényeket, és készen áll a győzelemre újra A 2023.

És mi, osztalékbefektetők is szépen sorakozunk a készpénzfelvételre, köszönhetően annak az alapnak, amely 9.9%-os kasszasiker hozamot dobott ki. tökéletes játszani itt. Egy pillanat alatt felteszem a nevet és a ticket.

Először is jól olvastad: ingatlan nem hosszú távon felülteljesítik a részvényeket – és nem kis mértékben! Világos, mint lehet ebben az összehasonlításban a SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR
RWR
), a nyilvánosan jegyzett ingatlanbefektetési alapok (REIT) indexalapja és az S&P 500 az elmúlt 20 évben.

Ne feledje, hogy ez az időszak magában foglalta a COVID-19 összeomlást is és a a másodlagos jelzáloghitel-válság, ami természetesen megzavarta a lakhatást. Nincs mit. A REIT-ek – a tőzsdén jegyzett társaságok, amelyek a raktáraktól a lakóházakig mindent birtokolnak – azonnal felbukkantak a felszínre!

A REIT-ek vonzerejének kulcsa az, hogy „áthaladó” befektetések: beszedik a bérlőktől a bérleti csekkeket, lefölöznek annyit, hogy égve maradjanak a lámpák és tisztán tartsák az épületeket, majd a többit osztalékként átadják nekünk. Az eredmény nagyobb bevételi forrás, mint a normál részvények: a tipikus REIT hozam 3.2%, ami megduplázza az S&P 500 nyomorúságos 1.5%-át.

De annak ellenére, hogy az RWR összetörte a részvényeket, mi igen nem itt a passzív ETF-utat szeretném követni. Egyrészt az RWR 3.2%-os hozama közel sem elég nagy ahhoz, hogy megdobogassa a szívünket. Másodszor, a REIT-eknél (mint manapság mindennél) kritikus az okos, érzékeny menedzser.

A bizonyíték az RWR hozama az elmúlt három változékony év során, összehasonlítva a zártvégű alap (CEF) ma arról fogunk beszélni, a CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR). Az IGR kidobja azt a hatalmas, 9.9%-os kifizetést, amelyet egy másodperccel ezelőtt említettem (és havonta fizet, nem kevesebbet)!

Ennek fő oka az IGR szakértő portfóliómenedzsereiben keresendő, akik ügyesen eligazodtak az általuk legjobban ismert helyi piacokon. Ez kulcsfontosságú az ingatlanügyekben, amelyekről mindannyian tudjuk, hogy valójában csak kis piacok gyűjteménye, amelyek egy adott időpontban eltérően viselkednek.

Ami pedig az ingatlanokat illeti, az alap kezelő cégének, a CBRE-nek nincs hiánya tudásban: az IGR és a magánbefektető alapok mellett ingatlanokat kezel, brókercéget működtet, és saját pénzét ingatlanokba fekteti. A vállalat több mint 80,000 országban 100 XNUMX alkalmazottal büszkélkedhet, így olyan globális perspektívát és olyan külföldi országokbeli kapcsolatokat kölcsönöz neki, amelyekhez semmilyen algoritmus által üzemeltetett ETF nem fér hozzá.

A CBRE felhasználta ezt a tudást, hogy az IGR portfólióját okosan az Egyesült Államok felé mozdítsa (68%), ami körültekintő lépés, mivel az Egyesült Államok gazdasága továbbra is egészséges ütemben növekszik, az infláció pedig úgy tűnik, hogy kezd megdönteni a tetőpontot és a fogyasztói kiadásokat (a foglalkoztatásról nem is beszélve). ) szépen tartja magát.

De egy jól kezelt ingatlanalap vásárlása nem csak a menedzsment kutatási erejének és információkhoz való hozzáférésének megvásárlását jelenti – hanem a diverzifikációt is, ami különösen kulcsfontosságú az ingatlanügyekben.

Az IGR például több mint 80 REIT-be fektet be, amelyek maguk is több száz és néha több ezer ingatlant birtokolnak darabonként. És mint sok más REIT-alap, amely ugyanezt teszi, nem veszi észre, ha egy trógerbérlő abbahagyja a bérleti díjat, mert több ezer másik is megteszi.

Jelenleg például az IGR legnagyobb részesedései közé tartoznak a REIT-ek, amelyek ingatlanok széles skálájával rendelkeznek. A Crown Castle International (CCI), például több mint 40,000 115,000 sejttornyot birtokol szerte a világon, plusz XNUMX XNUMX „kis cellát”, amelyek növelik a helyi hálózati kapacitást a nagyobb városokban; Prologis
PLD
(PLD) 4,732 raktárral rendelkezik szerte a világon; és lakossági REIT Meghívóházak (invh), több mint 85,000 XNUMX családi házat ad bérbe.

Tehát itt már rengeteg diverzifikációt kaptunk, és ez csak az IGR három tulajdonából származik!

Egy másik gyakran figyelmen kívül hagyott ok a REIT-alapok fontolóra vételére az, hogy ezek az alapok és maguk a REIT-ek is olcsóbb tőkeáttételhez férnek hozzá, mint te és én. Jelenleg például a jelzáloghitel-kamatlábak megugrása nagy problémát jelent a bérleményekkel rendelkező egyéni befektetők számára – de nem tehát a REIT-ek esetében:

A jelzáloghitel-fizetés a tetőn keresztül megy

Az év elején 5%-ot elérő és ezen a szinten maradó kamatokkal a lakáshitelek szárnyaltak. A REIT-ek kamatai azonban sokkal alacsonyabbak, és jelenleg sokaknál a könyvek hitelköltsége 3% alatt van.

A REIT-ek alacsonyabb díjakat élveznek, mivel professzionálisan kezelik őket, és sok ingatlanon diverzifikálódnak, így alacsonyabb kockázatot jelentenek, mint az Ön tipikus egyéni ingatlanbefektetője. Ez az egyik oka annak, hogy a REIT-ek valójában meglehetősen következetesen pozitív hozamot könyvelnek el az emelkedő kamatlábak időszakában.

Ez a diagram a NAREIT, egy REIT kutató- és adatszolgáltató cég tanulmányán alapul, és egyértelműen mutatja, hogy a REIT-ek általában magasabb kamatlábak időszakában termelnek nyereséget. Ennek az az oka, hogy alacsonyabb hitelfelvételi költségeik valamelyest elszigetelik őket a trendtől. Ráadásul az emelkedő kamatozású időszakok jellemzően erős gazdasággal járnak (mint ma is). Ez nagyobb keresletet jelent a REIT-ek ingatlanai iránt, ami lehetővé teszi a REIT-ek számára, hogy növeljék a bérleti díjat. Ezek a növekedések messze meghaladják a hitelfelvételi költségek magasabb kamatlábak miatti növekedését.

Vásároljon IGR-t „Discount Momentum” építményként

Végül beszéljünk az IGR NAV-nak nyújtott kedvezményéről, vagy a piaci ára és a portfólió egy részvényre jutó értéke közötti különbségről (ez a mérték a CEF-ekre jellemző). Jelenleg ez a kedvezmény csekély, vagyis az IGR többé-kevésbé méltányos.

A tendencia itt egyértelmű: az IGR árengedménye a prémium területre irányul – a kérdés az, hogy meddig. Amint ez megtörténik, nagyobb nyomást fog gyakorolni az IGR részvényeinek árfolyamára. És természetesen az egészséges 9.9%-os kifizetést (havonta fizetik) egész idő alatt felveszi.

Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 alku alap, biztonságos 8.4% -os osztalékkal."

Közzététel: nincs