Száz dollár elégetése
getty
Képzeld el, mit tehetsz 19%-os osztalékkal.
Hogy világos legyen, minden ilyen magas osztalék egyszerűen nem fenntartható. Szóval ha lát egyet, én nem ajánlom a vásárlást.
Ennek ellenére a gondolat szép. 19%-os hozammal az anyagi függetlenség könnyűvé válik. Szeretnél évi 60,000 1.5 dollárból élni? Nos, a hagyományos bölcsesség szerint legalább 2 millió dollárra lesz szüksége ahhoz, hogy ilyen bevételt szerezzen, és néhány tanácsadó azt fogja mondani, hogy a biztonság kedvéért spóroljon XNUMX millió dollárt.
De 19% osztalék? Hirtelen csak 316,000 60,000 dollár megtakarításra van szükség ahhoz, hogy XNUMX XNUMX dolláros éves bevételt biztosítsanak. Ez évtizedekkel csökkenti a munkavégzés időtartamát és a megtakarítást. Ki ne szeretne ilyesmit?
És bár a 19%-os hozam lekerülhet az asztalról (az okok miatt, amelyekbe mindjárt kitérek), nincs itt minden veszve: a 2022-es visszalépésnek köszönhetően rengeteg biztonságos osztalék van zártvégű alapok (CEF) 10-12%-os tartományban, ami még mindig bőven magas ahhoz, hogy egy ésszerű fészektojásra élhető jövedelemforrást építsünk ki. Rengeteg vásárlásom van azon a környéken, amelyeket személyesen ellenőriztem a portfóliómban CEF Bennfentes szolgáltatás.
De csak a kamat kedvéért nézzünk meg egy 19%-os osztalékot (pontosabban 18.6%) – a CEF kifizetését, az úgynevezett Cornerstone Total Return Fund (CRF)– annak szemléltetésére, hogy miért érdemes elkerülni egy ilyen magas kifizetést.
Először is könnyen érthető, miért csábíthatja Önt a CRF 18.6%-os hozama, tekintve annak hosszú történetét: az alap 1986 óta működik.
Mi több, a CRF valóban nyereséget hozott a befektetőknek hosszú távon, és nehéz megmondani az embereknek, hogy rossz befektetést hajtottak végre, amikor pénzt kerestek vele!
De mi még mindig nem szabad ráharapnia a CRF-re, annak ellenére, hogy története van, és hogy portfóliója ismert amerikai cégekből áll: Apple
1. ok: A CRF túlárazott
A legnyilvánvalóbb ok, amiért most ne vásároljunk CRF-et, az az, hogy többet keres, mint amennyit ér.
A CRF a nettó eszközértéke (NAV vagy a birtokában lévő eszközök értéke) feletti piaci áron kereskedett 2022-ben, a piaci eladások, az alap portfóliója és az alap piaci árfolyama ellenére. Valójában 2022-ben a CRF veszteségei csaknem kétszerese a tágabb tőzsdei veszteségeknek.
Miért fizetne díjat egy alulteljesítő alapért? Az egyetlen ok, amiért a legtöbb ember így tesz, az az, hogy elcsábítja őket ez a magas hozam. De az alap vesztesége tavaly beleértve az osztalék, tehát nem volt biztonság ebben a kifizetésben. Az a tény, hogy a CRF továbbra is felárral kereskedik, csak növeli a kockázatát.
2. ok: A CRF alulteljesít
Ahogy fentebb utaltam rá, a CRF általában rosszabbul teljesít, mint a tőzsdén.
A CRF megpróbálja nyomon követni az S&P 500 teljesítményét, és hozamát nagy osztalékra fordítani. De mivel hozama több mint kétszerese az S&P 500 évesített múltbeli teljesítményének, a CRF nem tud lépést tartani, és portfóliójának értéke idővel erodálódik. Amikor a befektetők ezt látják, eladnak, ami súlyosbítja a problémát.
Így a CRF hosszú távú hozama töredéke az S&P 500-nak, és minél hátrébb mész, annál rosszabb lesz.
3. ok: A „nagy hozam” nem tart
Végül foglalkozzunk ezzel az osztalékkal. Mivel a CRF nagy hozama a fő vonzereje, azt akarjuk, hogy az alap fenntartsa a kifizetését, így nem vállalunk fizetéscsökkentést. A valóságban nem így alakultak a dolgok.
A CRF a kezdetek óta több mint 95%-kal csökkentette a kifizetéseket, és az éves osztalékcsökkentés az alap szokásos működési eljárása. És a dolgok egyre rosszabbak.
A járvány idején a CRF leginkább az elmúlt évtizedben kialakult trendnek megfelelően csökkentette osztalékát. Ám 2022 végén a CRF története során az egyik legdrasztikusabb vágást hajtott végre.
Ha három éve vásárolta meg a CRF-et, valószínűleg remekül érezte magát a 19.7%-os osztalékhozam miatt. De ezek a kifizetési csökkentések azt jelentik, hogy már csak 15.8%-ot hozol eredeti vásárlásod után. Ez még mindig magas szám, de egyben nagy csökkenést is jelent. Egymillió dollár a CRF-ben az évi 197,000 158,000 dolláros hozamról 3,250 XNUMX dollárra nőtt. Ez havi XNUMX dollárral kevesebb – mindössze három év alatt!
Ráadásul az Ön millió dolláros befektetése a CRF-be most mindössze 851,000 XNUMX dollárt érne.
A lényeg: ha egy CEF magas hozama túl jól hangzik ahhoz, hogy igaz legyen, érdemes többet ásni. A CRF pedig a magas hozamán túl jó listát ad a keresendő hibákról, beleértve a történelmi alulteljesítést, a nem támogatott prémiumot és a korábbi osztalékcsökkentéseket. Ha bármelyik vagy mindegyik figyelmeztető jelet látja, a legjobb, ha továbblép.
Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 akciós alap állandó 10.2%-os osztalékkal."
Közzététel: nincs
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/