Kevés dolgot élveznek jobban a befektetők, mint negyedévente osztalékfizetést. Azonban a JPMorgan népszerű ETF, a JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI), ezt a megközelítést alkalmazza, és még jobban teszi, ha havi rendszerességgel fizet osztalékot a befektetőknek.
Nem csak ezt, hanem A JEPI osztalékhozama masszív 11.8%, ami több mint hétszerese az átlagos hozamnak S&P 500 1.65%-os, és közel háromszorosa annak a hozamnak, amelyet a befektetők a 10 éves treasure-ból kaphatnak. Most pedig vessünk egy pillantást a JEPI növekvő népszerűségére, stratégiájára, hogyan éri el ezt a kétszámjegyű kifizetést, valamint a vonzó ETF-et alkotó részesedéseket.
Hirtelen népszerűség
A JPMorgan Equity Premium Income ETF gyorsan több mint 21 milliárd dollárnyi kezelt eszközt (AUM) gyűjtött össze, és a piac egyik legtöbbet vitatott ETF-jévé vált, mióta 2020 májusában megjelent. A JEPI az egyik legnépszerűbb ETF volt a piacon. 2022-re, rekord beáramlást hozva egy aktívan kezelt ETF-hez, közel 13 milliárd dollár értékben. Éppen a múlt héten a JEPI volt a piac első számú ETF-je az új tőke vonzását tekintve, több mint 500 millió dolláros heti beáramlással.
Az ETF népszerűsége a kétszámjegyű osztalékhozamának, a havi osztalékának, valamint annak tudható be, hogy egy blue chip szponzortól, a JPMorgantől származik. A 11.8%-os osztalékhozam és a kifizetési ütemezés sok befektető számára jelentős vonzerőt jelent – a tulajdonosok lényegében havonta teljes befektetésük közel 1%-át kapják osztalék formájában.
Mi is az a JEPI ETF pontosan?
A JEPI stratégiája az, hogy bevételt termeljen, miközben korlátozza a volatilitást és a hátrányokat. A JPMorgan szerint a JEPI „opcióeladások és nagy kapitalizációjú amerikai részvényekbe történő befektetés kombinációja révén termel bevételt, és a kapcsolódó opciós prémiumokból és részvényosztalékokból kíván havi bevételt biztosítani”. A JEPI emellett "igyekszik az S&P 500 indexhez kapcsolódó hozamok jelentős részét kisebb volatilitás mellett biztosítani."
A JEPI ezt úgy éri el, hogy eszközeinek akár 20%-át ELN-be (részvényhez kötött kötvényekbe) fekteti, és vételi opciókat ad el az S&P 500-nak való kitettséggel. Ez a stratégia tavaly jól tette a dolgát, mivel a JEPI mindössze 3.5%-ot esett a sokkal nagyobbhoz képest. 19.6%-os csökkenés az S&P 500-nál.
Meg kell azonban jegyezni, hogy ez a stratégia korlátozhatja a JEPI bizonyos emelkedését, amikor a részvények emelkednek. Példaként említhető, hogy az S&P 500 és a Nasdaq 6.2%-kal, illetve 13.1%-kal emelkedett a mai napig, míg a JEPI 0.6%-kal esett 2023-ban eddig. Ez azt jelenti, hogy azon befektetők számára, akiket jobban érdekel a jövedelem, mint a tőke felértékelődése, nehéz legyőzni a JEPI-t. Ennek ellenére mindkettőnek megvan a helye a befektetői portfóliókban, ezért birtokom a JEPI-t egy kiegyensúlyozott portfólió részeként.
JEPI Holdings
A JEPI jól diverzifikált, 115 amerikai részvényre oszlik el. A 10 legnagyobb részesedés az eszközök mindössze 17.1%-át teszi ki, és egyetlen részvény sem képviseli az alap 1.97%-ánál többet.
A JEPI ETF legnagyobb befektetései hagyományosan stabil és defenzív iparágak részvényeiből állnak, amelyek osztalékaikról ismertek. A fogyasztási cikkek szegmense jól képviselteti magát a top 10-ben a Coca-Cola és a Pepsi üdítőital-óriások, valamint a Hershey édességet gyártó cég révén. A Pepsi és a Coca-Cola osztalékkirályok, amelyek 50, illetve 60 éve fizetik és növelik osztalékfizetésüket, tehát ilyen típusú részvényeket szeretne birtokolni egy osztalék-ETF-ben.
A pénzügyi szektor is jól képviselteti magát – a Progressive biztosító a legnagyobb holding, amelyhez egy másik biztosító, a Travelers is csatlakozik a top 10-ben. Eközben olyan fizetési hálózatok is megjelennek, mint a Visa és a Mastercard.
Ezen túlmenően, az egészségügyi ágazat jelentős szerepet tölt be a vezető holdingok között olyan részvényeken keresztül, mint az AbbVie és a Bristol Myers. Az egészségügyi ágazatot hagyományosan defenzív üzletnek tekintik, és az egészségügyi kiadások kevésbé korrelálnak a teljes gazdasággal, így ez egy előnyös ágazat az osztalékalap megcélzásához.
Vegye figyelembe, hogy a JEPI-nek vannak hozammentes részvényei is, például az Amazon és az Alphabet. Valószínűleg az ilyen típusú nevek tulajdonosa, hogy származékaik (opcióik) felhasználásával bevételt termelhessenek, és jobban kiszolgáltassák a növekedési részvényekben és az S&P 500 egészében rejlő potenciált.
Az alábbiakban áttekintjük a JEPI ETF legjelentősebb állományait, az ETF állományi oldaláról:
Mi a JEPI részvény árcélja?
Az elemzők szerint ezen a kétszámjegyű osztalékhozam mellett a JPMorgan Equity Premium Income ETF-nek is van némi tere a felfelé mutatóknak. Az átlagos JEPI részvényárfolyam cél 60.90 dollár 12.5%-kal magasabb, mint a JEPI jelenlegi ára. Ha kombinálja ezt a felfelé ívelő potenciált a JEPI 11.8%-os hozamával, akkor elméletileg lenyűgöző egyéves hozamot kap az ETF számára.
A TipRanks saját technológiát használ az elemzői előrejelzések és az ETF-ek árcéljainak összeállítására az alapul szolgáló eszközök egyedi teljesítményének kombinációja alapján. Az Analyst Forecast eszköz használatával a befektetők láthatják az ETF konszenzusos árcélját és minősítését, valamint a legmagasabb és legalacsonyabb árcélokat.
A TipRanks súlyozott átlagot számít ki az összes ETF-állomány kombinációja alapján. Az ETF-re vonatkozó átlagos ár előrejelzését úgy számítják ki, hogy az egyes holdingok árcélját megszorozzák az ETF-en belüli súlyával.
Az ETF-ek Smart Score-besorolást is kapnak, a JEPI pedig 7-ből 10-es ETF Smart Score-val rendelkezik. Ezenkívül a JEPI vonzónak tűnik számos egyéb TipRanks-mutató alapján, beleértve a bullish blogger hangulatot, a fedezeti alapok növekvő részvételét és a pozitív tömegbölcsességet.
Ezen vonzó tulajdonságok mellett a JEPI ésszerű, 0.35%-os költséghányaddal is rendelkezik.
A JEPI kockázatai
Az ilyen ETF-ek fő kockázata az, hogy amint fentebb tárgyaltuk, a JEPI megközelítése azt jelenti, hogy lemaradhat a szélesebb piactól a bikapiacon, amit az S&P 500 és a Nasdaq idei alulteljesítése is bizonyít.
Azonban soha nem árt, ha egy kis ballasztot ad a portfóliójához. A piac ingadozó volt az utóbbi időben, és ha a piac 2023-ban rosszabbra fordul, a JEPI-nek jól tartania kell magát, akárcsak tavaly.
A másik kockázat itt az, hogy meglehetősen új ETF-ként a JEPI nem rendelkezik nagy múlttal a hozamok terén, de az alapot irányító portfóliómenedzserek, Hamilton Reiner és Raffaele Zingone 36, illetve 32 éves tapasztalattal rendelkeznek. a JPMorgan pedig egy blue-chip vagyonkezelő, szóval nem ez aggaszt engem éjszaka.
A megbízható havi jövedelmet kereső befektetők számára nehéz legyőzni a JEPI-t, kétszámjegyű hozama pedig a jelenlegi piaci környezetben kiemelkedik. A JEPI tulajdonosa vagyok, és portfólióm egyik kulcsfontosságú sarokkövének tekintem, amely védelmet nyújt a negatív oldalakkal szemben, kitéve az Egyesült Államok gazdaságának nagy részének, és ami a legjobb, a havi törlesztőrészletek folyamatos áramlása, ami jóval magasabb összeget tesz ki. -átlagosan 11.8%-os hozam az év során.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html