Ezeket a REIT-eket sújtották leginkább a 2022-es kamatemelések

Az ingatlanpiac a technológia után a második legrosszabbul teljesítő szektor volt 2022-ben, elsősorban a többszöri kamatemelések miatt. A Federal Reserve tavaly hétszer emelte a szövetségi alapok irányadó kamatát az elmúlt 15 év legmagasabb szintjére az inflációs nyomás mérséklése érdekében. Az S&P Egyesült Államok REIT indexe 27%-ot zuhant 2022-ben. Az S&P 500 irányadó indexe ehhez képest 19.4%-ot esett az elmúlt évhez képest.

A recessziós aggodalmak az ingatlanbefektetési alapokat is megtépázták (REIT), mivel zuhant a kereslet bizonyos ingatlanok, például lakások és kereskedelmi irodaingatlanok iránt. A 2021-es zseniális futás után tavaly novemberben 30%-kal zuhant a lakáskereslet. A távoli munkakultúra irányába történő állandó elmozdulás és a tömeges elbocsátások szintén ártottak a kereskedelmi irodai ingatlanoknak.

Mivel az inflációs szintek még mindig jóval a Fed 2%-os célja felett vannak, a jegybank várhatóan kitart a fenséges monetáris politikája mellett.

"Valóban az a várakozás, hogy a szolgáltatások inflációja nem fog olyan gyorsan csökkenni, így maradnunk kell" - mondta Jerome Powell, a Fed elnöke. "Lehet, hogy magasabbra kell emelnünk az árakat, hogy eljussunk oda, ahová szeretnénk."

Néhány a leginkább sújtott REIT-ek közül:

AvalonBay Közösségek

AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) egy lakossági REIT, amely 88,405 12 lakással rendelkezik 2022 államban. Elnyerte a Nareit XNUMX Leader in the Light Award díjat, amely kiváló környezeti, társadalmi és kormányzási (ESG) erőfeszítéseit tükrözi.

Az AvalonBay Communities részvényei azonban 36.1%-ot estek 2022-ben. Számos elemző leminősítette a részvényt, mert a Fed továbbra is nyálas álláspontja és a bérleti díjak normalizálódása közepette alulteljesítésre számított.

A múlt hónapban Adam Kramer, az Aperture Investors elemzője az AVB részvényeit túlsúlyról egyenlő súlyra, míg a Goldman Sach elemzője, Chandi Luthra vételről semlegesre rontotta a részvényt. Emellett a JP Morgan elemzői december 16-án semlegesről alulsúlyozásra rontották az AvalonBay Communities-t. Ez azután történt, hogy a REIT 2022 USD-ról 9.76 USD-ról 9.96–9.74 USD-ra módosította a 9.84-es pénzügyi alapok működési (FFO) egy részvényre vonatkozó iránymutatását.

A történet folytatódik

Az AvalonBay Communities részvényenként 6.36 dollárt fizet évente osztalékként, ami 3.94%-ot eredményez. Négy éves átlagos osztalékhozama 3.23%. Az elmúlt öt évben a REIT osztalékfizetése csekély, 2.3%-os összetett éves növekedési rátával (CAGR) nőtt.

Saját tőke lakóingatlan

Chigaco-alapú részvények Saját tőke lakóingatlan (NYSE: EKKR) 34.8%-kal csökkent az elmúlt évben, tekintettel a hatalmas makrogazdasági turbulenciára. Az Equity Residential pénzügyi helyzete az elmúlt negyedévekben megütközött. A szeptember 30-án véget ért harmadik negyedévben a REIT egy részvényre jutó eredménye (EPS) éves szinten 25.2%-kal 0.86 dollárra esett.

Az Equity Residential normalizált egy részvényre jutó FFO éves szinten 19.5%-kal nőtt a 0.77 harmadik negyedévi 2021 dollárról a tavalyi harmadik negyedévre 0.92 dollárra. A REIT évente 2.50 dollár osztalékot fizet, ami 4.24%-os hozamot jelent. Az Equity Residential 9 centtel, 3.73 százalékkal növelte éves osztalékfizetését a 2.41-es 2021 dollárról tavaly 2.50 dollárra.

A mérséklődő bérleti díjak ellenére a REIT vezetése továbbra is bizakodó a 2023-as növekedési kilátásait illetően.

„A bérleti díjaink számottevő növekedése, valamint a pénzügyileg rugalmas és jól foglalkoztatható rezidensbázisunk jó helyzetben van ahhoz, hogy 2023-ban átlag feletti eredményeket érjünk el – a valószínű makrogazdasági turbulencia ellenére. Hosszabb távon továbbra is profitálni fogunk az olyan trendekből, mint a magas családi lakhatási költségek, a kedvező demográfiai helyzet és az országszerte tapasztalható általános lakáshiány” – mondta Mark Parrell, az Equity Residential elnök-vezérigazgatója.

SL zöld ingatlan

Manhattan, New York legnagyobb kereskedelmi földesura, Az SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), szomorú évei voltak. Az SL Green részvényei 54.4%-ot zuhantak tavaly, ezzel az egyik legrosszabbul teljesítő irodai REIT 2022-ben. Az elemzők az SL Green Realty-val kapcsolatban is fenntartottak egy bearcos hangulatot. Decemberben az SL Green részvényeit leminősítette a BMO Capital Markets elemzője, John Kim, a Scotiabank elemzője, Nicholas Yulico és a Citigroup elemzője, Nicholas Joseph.

A kereskedelmi REIT-et megtépázta az elmúlt két évben az irodaterületek iránti csökkenő kereslet. A szeptember 30-án zárult kilenc hónap során az SL Green Realty 28.7 millió dolláros nettó veszteséget jelentett, ami részvényenként 47 cent. Ez összehasonlítható a 486.1 azonos időszakában elért 2021 millió dolláros nettó bevétellel. A REIT a múlt hónapban 12.9%-kal, 0.3108 dollárra csökkentette részvényenkénti osztalékát. Évente 3.25 dollár osztalékot fizet, ami 9.64%-os hozamot jelent.

Mivel a recesszió aggodalomra ad okot, New York város legnagyobb bérbeadója számára csekély a gyors újjáéledés lehetősége. Az FFO konszenzusos 5.72 dolláros becslése a 2023-as költségvetésre 14.1%-os csökkenést jelez az előző évhez képest. Az elemzők arra számítanak, hogy a REIT bevétele 2.4%-kal javulni fog ebben az évben.

Heti REIT jelentés: A REIT az egyik leginkább félreértett befektetési lehetőség, ami megnehezíti a befektetők számára, hogy felfedezzék a hihetetlen lehetőségeket, amíg nem késő. A Benzinga házon belüli ingatlankutató csapata keményen dolgozik, hogy azonosítsa a mai piac legnagyobb lehetőségeit, amelyekhez ingyenesen hozzáférhet, ha regisztrál Benzinga heti REIT-jelentése.

További információ a Benzinga ingatlanjairól

Ne maradjon le a valós idejű figyelmeztetésekről a részvényeiről – csatlakozzon Benzinga Pro ingyen! Próbálja ki azt az eszközt, amely segít intelligensebben, gyorsabban és jobban befektetni.

© 2023 Benzinga.com. A Benzinga nem nyújt befektetési tanácsadást. Minden jog fenntartva.