Ezt a 4 REIT-et az osztalékcsökkentés veszélye fenyegeti

Az emelkedő kamatlábak és az egekig magas infláció miatt az ingatlanpiac gyorsan lehűlt, mivel a jelzáloghitelek kamata az évtizedes csúcsok közelében mozog.

A lakáspiacon a vártnál rosszabb keresletcsökkenés tapasztalható, szeptemberben a függőben lévő lakások eladásai 31%-kal csökkentek éves összevetésben. A kereskedelmi ingatlanok is küzdenek azért, hogy visszanyerjék a lendületet a járvány mélypontjáról, mivel a távmunka új normává vált.

Nem meglepő, hogy a nyilvánosan forgalmazott ingatlanbefektetési alapok többsége (REIT) küszködnek. Az S&P Egyesült Államok REIT indexe 26.42%-kal esett 500%-os mínuszban a mai napig, szemben az irányadó S&P 1,815 index XNUMX%-os esésével ebben az időszakban.

Ahogy a Federal Reserve arra készül, hogy a jövő hónapban negyedszer is megemelje a kamatlábakat, az ilyen nehézségekkel küzdő REIT-ek bevételei megcsappanhatnak, ami miatt csökkenthetik osztalékfizetésüket.

AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC)

Az AGNC, amely az ügynökségi jelzálog-fedezetű értékpapírokra (MBS) szakosodott, az egyik legnagyobb belső kezelésű lakossági jelzálog-REIT az Egyesült Államokban. Nem titok azonban, hogy a lakossági REIT-eket az elmúlt néhány hónapban megtépázott, ami az AGNC bevételeit és bevételeit rontotta. élesen zuhan.

Az AGNC jelenleg 1.44 dollárt fizet osztalékként évente, ami lenyűgöző, 17.6%-os hozamot jelent a jelenlegi részvényárfolyamhoz képest. Osztaléka azonban 10.96%-os összetett éves növekedési rátával (CAGR) csökkent az elmúlt három évben.

Ahogy a vállalat veszteségei halmozódnak, a következő negyedévekben tovább csökkentheti osztalékfizetését. Az AGNC Investment egy részvényre jutó átfogó vesztesége 2.01 dollárt tett ki a szeptember 30-án végződő pénzügyi harmadik negyedévben. Az AGNC egy törzsrészvényre jutó kézzelfogható nettó könyv szerinti értéke negyedéves összehasonlításban 20.6%-kal 9.09 dollárra esett. A negyedév gazdasági megtérülése 17.4% negatív volt.

Armor Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)

A marylandi székhelyű lakossági REIT szintén nehézségekkel küzd a nehéz piaci körülmények miatt. A harmadik pénzügyi negyedévben az Armor Residential átfogó vesztesége 155.7 millió dollár, azaz részvényenként 1.26 dollár volt. Egy törzsrészvényre jutó könyv szerinti értéke 24.36%-kal esett vissza, 5.83 dollárra.

A történet folytatódik

Az Armor Residential részvényenként 0.10 dollárt oszt osztalékként a részvényesek között havi rendszerességgel. Jelenleg 5.34 dolláron kereskednek, az Armor évente 1.20 dollárt fizet osztalékként, ami 22.47%-ot eredményez. Az Armor Residential osztalékfizetése azonban 18.29%-os CAGR-re csökkent az elmúlt három évben. A vállalat a részvényenkénti éves osztalékot a 2.16-es 2019 dollárról 1.20-ra 2020 dollárra csökkentette, annak ellenére, hogy a COVID-korszakban virágzott az ingatlanpiac. Nem meglepő módon az Armor Residential részvényei több mint 50%-ot zuhantak az elmúlt évben.

EPR tulajdonságok (NYSE: EPR)

Az EPR összesen több mint 6.6 milliárd dollár ingatlanbefektetéssel rendelkezik az Egyesült Államokban és Kanadában. Jelentős kitettsége van színházi ingatlanoknak, több mint 2 milliárd dollár értékű befektetéssel 18 üzemeltetőn keresztül.

A REIT évente 3.20 dollárt fizet osztalékként, ami a jelenlegi ár 8.24%-át eredményezi. A multinacionális REIT osztalékfizetése azonban 10.54%-kal csökkent az elmúlt három évben.

A társaság osztaléka várhatóan tovább csökken a közeljövőben, mivel a brit székhelyű mozit üzemeltető Cineworld Group plc. csődje előtt vész el. Az EPR részvényei közel 10%-ot estek napközben a Cineworld 11. fejezetének augusztusi csődbejelentését követően.

Az EPR Properties harmadik legnagyobb bérlője a Regal Entertainment Group, a Cineworld leányvállalata. A Regal Entertainmenttől származó bérleti díjak az EPR teljes bérleti bevételének 13.5%-át teszik ki a júniusban zárult második pénzügyi negyedévben.

A bérlői csődbejelentésből adódó potenciális veszteségek mellett az EPR bevétele is várhatóan hosszú távon csökkenni fog, mivel a hagyományos filmszínházakat egyre inkább felváltják az olyan over-the-top (OTT) szórakoztató platformok, mint a Netflix és az Amazon Prime videó. . Az EPR Properties hamarosan csökkentheti osztalékfizetését.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

A Mack Real Estate Credit Strategies LP leányvállalata, a Claros Mortgage kereskedelmi ingatlanvagyonra szakosodott az Egyesült Államok főbb piacain. A cég tavaly novemberben lépett tőzsdére. A részvény azonban azóta több mint 13%-ot esett. Csak az elmúlt három hónapban a Claros Mortgage részvényei 14.27%-ot veszítettek.

A Claros Mortgage Trust a tervek szerint a november 9-i piaczárás után teszi közzé harmadik negyedéves eredményeit. Az elemzők arra számítanak, hogy a társaság bevételei éves szinten 36.1%-kal, 65.59 millió dollárra csökkennek az előző negyedévben, míg a működésből származó források (FFO) ) várhatóan 16.54%-kal csökken az előző év azonos időszakához képest.

A Claros Mortgage Trust évente 1.48 dollár osztalékot fizet, ami 9.19%-os hozamot jelent jelenlegi árfolyamához képest. Mindazonáltal a REIT csak a közelmúltban kezdett osztalékot osztalékot osztalékot osztalékot osztalékot osztalékot osztalékot 30. december 2021-án bejelentette. A Claros Mortgage azonban kilátástalan bevételnövekedési kilátásai miatt előfordulhat, hogy nem tudja fenntartani osztalékfizetését, ami osztalékcsökkentést eredményez. .

További információ a Benzinga ingatlanbefektetéseiről:

Ne maradjon le a valós idejű figyelmeztetésekről a részvényeiről – csatlakozzon Benzinga Pro ingyen! Próbálja ki azt az eszközt, amely segít intelligensebben, gyorsabban és jobban befektetni.

© 2022 Benzinga.com. A Benzinga nem nyújt befektetési tanácsadást. Minden jog fenntartva.