Ez a 3 alap úgy fektet be, mint az ARK, de nem esett olyan messzire

De ez nem az egész történet. A legtöbb aktívan kezelt növekedési és technológia-központú alap jobban tartotta magát az elmúlt évben, mint az ARK, még akkor is, ha a növekedési részvények általában kiestek. Lehet, hogy 2020-ban nem voltak olyan szenzációsan sikeresek, mint az ARK alapjai, de sokan még így is erős hozamot produkáltak abban az évben.

2019 végétől a múlt csütörtökig a csoport tagjainak körülbelül 25%-a meghaladta a 12.7 milliárd dollárt.

ARK innováció
ETF (ticker: ARKK), a Wood zászlóshajója, amely 23%-ot hozott ebben az időszakban. Barron beszélt néhány olyan alap kezelőjével, amelyek 2020-ban és 2021-ben is jól szerepeltek – két teljesen eltérő környezetben a növekedési részvények számára. Megvitatták, hogyan kell eligazodni a piaci ciklusokban, és nyilvánosságra hoztak néhány kedvenc részvényválasztásukat 2022-re.

A legjobban teljesítő növekedési alap 2019 vége óta a 7.6 milliárd dolláros Baron Partners (BPTRX). Az alap 149-ban 2020%-ot erősödött – csak egy hajszállal maradt el az ARK Innovation 157%-ától –, és további 31%-ot 2021-ben, míg az ARK 23%-ot veszített. Idén a Baron alap is jobban tartotta magát, mint az ARK ETF, mivel a növekedési részvények zuhantak.

A befektetőknek azonban óvatosnak kell lenniük a Baron alappal kapcsolatban: a közelmúltbeli nyereségek többsége egyetlen részvényből származott,

Tesla

(TSLA), amely portfóliójának 50%-át teszi ki. Az alap 2014 és 2016 között vásárolt Tesla részvényeket, és ahelyett, hogy eladta volna a súlyát a részvények exponenciális emelkedése miatt, az alap futni hagyott.

Ez a fogadás jól sikerült, de óriási kockázatot is rejt magában, ha a Tesla elesik. Michael Baron portfóliómenedzser szerint azonban az alap nem olyan koncentrált, mint amilyennek látszik.

„Másképpen nézzük a diverzifikációt” – mondja Barroné. Míg az alapnak mindössze 31 részesedése van, és az első 10 az eszközeinek 90%-át teszi ki, célja, hogy különböző típusú vállalkozásokba fektessen be, az olyan gyorsan növekvő bomlasztókon túl, mint a Tesla. A Baron Partners másik vezető tulajdona egy ingatlanelemző cég

CoStar Group

(CSGP), diagnosztikai cég

IDEXX laboratóriumok

(IDXX), valamint a pénzügyi adatszolgáltató

FactSet kutatási rendszerek

(FDS).

Ezek a részvények támogatták az alapot, amikor a Tesla zuhant. Az ARK ETF-ek viszont kizárólag olyan innovációs részvényekbe fektetnek be, amelyek általában egymással párhuzamosan mozognak. A Baron alap ezért is járt jobban a januári eladásban, pedig a Teslában sokkal nagyobb súlya van. „A diverzifikáció lehetővé tette számunkra, hogy különböző környezetekben jól teljesítsünk” – mondja Michael Baron.

Szereti

Charles Schwab

(SCHW), az online brókerágazat egyik vezető szerepet betöltő vállalata, amely továbbra is egyszámjegyű éves növekedést mutat. A cég stratégiai akvizíciókat hajtott végre a világjárvány idején, csökkentette az ügyféleszközre jutó működési költségeit, és növelte a haszonkulcsokat. „Ügyfeleik egyre ragadósabbak, és egyre többet veszik igénybe szolgáltatásaikat. Ez egy nagyszerű recept a hosszú távú befektetők számára” – mondja Baron.

Az 112 millió dollár

Jacob Internet
Az alap (JAMFX) 123-ban 2020%-ot, 13-ben pedig további 2021%-ot hozott. Ryan Jacob portfóliómenedzser, egy veterán technológiai befektető szerint a 2000-es és 2008-as piaci összeomlásból levont tanulságok segítettek neki jobban eligazodni az elmúlt évben.

Az alapot 1999-ben indították útjára, és a technológiai buborék kipukkanásával majdnem kipusztult. Abban az időben Jacob annyira meg volt győződve a tőzsdei választásairól, hogy egyre többet vásárolt, még akkor is, amikor az árak lefelé haladtak. A visszapattanás nem jött be. „Akkor még nem vettük teljesen figyelembe a kockázatokat” – mondta Barron. „A legnagyobb tanulság abból az időszakból, hogy tartsuk tiszteletben azt a tényt, hogy a piacon változás következhet be, és legyünk óvatosabbak a készletgyengülés időszakában. Alkalmazkodónak kell lenned, és nem túl önfejűnek."

Éppen ezért, amikor tavaly a növekedési részvények esni kezdtek, Jacob eladott néhány vesztes pozíciót, és várt a további tisztázásra. Ez megvédte az alapot a további veszteségektől a következő hónapokban.

Például Jacob eladta

Zillow

(ZG), amikor úgy tűnt, hogy a cégnek gondjai vannak a házfelforgatással. Visszavásárolta ezeket a részvényeket, miután a cég bejelentette, hogy felhagy a házfelveréssel. „Ez nem befolyásolja dominanciájukat ingatlanportálként” – mondja Jacob. „A jövedelmezőségük ezen a területen még mindig páratlan.”

Az 281 millió dollár

Shelton Green Alpha
alap (NEXTX) az ARK-hoz hasonlóan innovációs cégekbe fektet be, de csak olyanokba, amelyeknek fenntartható célja van, amely javítja az emberi jólétet vagy kezeli az éghajlati kihívásokat. „Ha egy vállalat kihasználja innovációját annak érdekében, hogy a teljes gazdaságot kevésbé kockázatossá tegye, akkor további hátszele lesz, mert a világban nagyobb lesz az igény arra, amit csinálnak” – mondja Garvin Jabusch portfóliómenedzser.

Jabusch elkerült néhány nagyra becsült ARK-tulajdont, például a videocsevegő szoftvergyártót

Zoom videó kommunikáció

(ZM) és távoli egészségügyi platform

Teladoc Health

(TDOC), amely nagy növekedést mutatott a járvány hatására. „Nagyszerű cégek ezek, de öt év növekedését egy évbe tömörítették” – mondja. – Gyors növekedési periódusuk most véget ért.

A közelmúltban lezajlott technológiai eladást követően néhány ígéretes, korábban túl drágán működő céggel néz szembe, mint például a biotechnológiával.

Caribou Biosciences

(CRBU), elektromos-autógyártó

Rivian

(RIVN) és lítium akkumulátor cég

QuantumScape

(QS).

Ismét a diverzifikáció számít. Az alap a gyorsan növekvő részvények mellett olyan fogyasztói ciklikus neveket is birtokol, mint pl

Csíra termelői piac

(SFM), amelynek középpontjában a bioélelmiszerek és a hasznosság áll

Brookfield megújuló partnerek

(BEP), amelynek teljesítménye 100%-ban megújuló forrásból származik. „A medvepiacon ezek a cégek segítenek nekünk jobban helytállni, mint egy tiszta innovációs alap” – mondja Jabusch. A Shelton alap 13%-ot esett idén, míg az ARK Innovation 22%-ot veszített.

Írj neki Evie Liu itt: [e-mail védett]