Ez a 2 nagy hozamú olajosztalék hamarosan lecsúszik

Ha idén pénzt keresett olajbefektetéssel, gratulálunk! De van egy figyelmeztetésem: most van a ideje a nyereség megszerzésére – különösen, ha birtokában van az alább tárgyalt két olajalapnak.

Mielőtt ezekre rátérnénk, beszéljünk egy kicsit többet az olaj nagy évéről. Ha 2022-ben korábban vásárolt, idén a zöldövezet egyetlen szektorát sikerült felvennie – és jól a zöldbe is: a Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), Az olajrészvények jó viszonyítási alapja, 55-ben eddig 2022%-kal emelkedett, míg az S&P 500 a másik irányba indult el, mintegy 20%-ot esett.

Az biztos, hogy sok olyan egyszeri esemény volt, amely a nyersolajat táplálta, mint például az ukrán háború, az ellátási lánc szűk keresztmetszete és Kína makacs nulla-COVID-politikája.

És bár ezek az események nagyszerű rövid távú kereskedéseket tesznek lehetővé, az ilyen előre nem látható események azt is megmutatják, hogy az olaj miért nem jó hosszú távú vétel, különösen, ha bevételszerzés céljából fektet be.

Amint azt az XLE teljesítménye és a Egyesült Államok olaj (USO
USO
) Az ETF, az olajárak jó mutatója, ha 2014-ben olajba fektet, rövid időn belül nagy esést tapasztalt volna. De itt van a helyzet: ha 2010 óta szinte bármikor visszatartanánk az olajat öt évig, az vagy pénzvesztést jelentene, vagy alulteljesítene a szélesebb piacon.

Ezért maradtunk ki az olajból CEF Bennfentes szolgáltatás: jobban összpontosítunk a hosszú távon. És a hosszú táv nem jó az olaj számára. Nemcsak azért, mert a történelem ezt mondja, hanem azért is, mert az olajárak már lefelé estek, miközben az olajtársaságok részvényei tovább lebegnek.

Más szóval, ha 2022-ben olajnyereséget tapasztal, itt az ideje, hogy fontolja meg a kilépést, mert az olajárak visszatértek az ukrajnai konfliktus előtti szintre, és az olajtartalékok nőnek. Alapján Olaj és Gáz folyóirat, A tartalékok 1.3%-kal nőttek 2022-ben az előző évhez képest. Időközben az ukrajnai válság megmutatta a világnak, hogy a fosszilis tüzelőanyagoktól való függés geopolitikai kockázatot jelent, ami arra készteti az Európai Uniót, hogy gyorsabban térjen el a földgáztól és az olajtól, mint eddig volt.

Röviden: rövid távon sok pénzt lehet keresni az olajjal, hosszú távon azonban magasak a kockázatok, különösen a nyersanyagok legutóbbi megugrása után.

2 túlértékelt energiaalap, amelyet most birtokolhat

Ez az oka annak, hogy az energiaközpontú CEF-ek aknamezők. Egyrészt sokan közvetlenebbül fektetnek be olajba, és kevésbé koncentrálnak az olajtársaságokra, amelyek legalábbis megpróbálják az olaj volatilitását stabil nyereségre és osztalékra fordítani.

Sőt, a számok éles történetet árulnak el ezekről az alapokról: vegyük figyelembe, hogy az összes CEF mindössze 7.6%-ának volt negatív éves hozama az elmúlt 10 évben vagy az indulás óta, attól függően, hogy melyik következik be hamarabb. De ezeknek csaknem felét (48%) az energetikai CEF-ek teszik ki. Ez a kettő most különösen kockázatos.

A GGN megközelítése megnyugtatóan hangzik, de rejtett kockázatokat

Kezdjük a GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), amely 10%-os osztalékával (és havi kifizetésével) felkaphatja a figyelmet. De bár az alap neve azt sugallhatja, hogy diverzifikált erőforrás-szektor portfóliót kap, beleértve az inflációs fedezeti ügyleteket, például az aranyat, a valóság az, hogy a GGN főként olyan olajfúró cégekre összpontosít, mint pl. ExxonMobil
XOM
(XOM) és a Szarufa
CLC
(CVX
CLC
). Energetikai beruházásai rányomták a bélyegét hosszú távú teljesítményére.

Még 2022-ben is, amikor az olajkészletek szárnyaltak, a GGN csak 4%-os nyereséget ért el. Ez jó ok arra, hogy ne tévesszen meg minket az alap 10%-os hozama, de nem ez az egyetlen, mert ez a magas hozam elfedi azt a tényt, hogy az alap története során 79%-kal csökkentette a kifizetéseket!

Egyértelmű, hogy ha az olaj iránt érdeklődik, a GGN az nem ahol szeretnél lenni, még akkor is, ha a NAV-hoz mért 6.3%-os kedvezménye jó üzletnek tűnik (volt már nagyobb kedvezmény, és most más energiapénztáraknál is nagyobbak).

Ennek a CEF-nek a kifizetése lefelé csúszik

Egy másik elkerülendő olaj CEF a BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), az egyik legrégebbi energetikai CEF. 12.7%-os diszkontja nagyszerű eladási pont, még akkor is, ha 5.8%-os osztaléka nem olyan magas, mint sok más CEF hozama. De a BGR kárpótol egy megbízható kifizetéssel?

Nemcsak az osztalékot csökkentették hosszú távon, de a BGR több mint felével alulteljesítette az energiaszektort.

Az ezüst bélés? A BGR jobban teljesít a bikapiacokon az energia terén, mint a GGN: 33.7%-kal nőtt 2022-ben, a jelen állás szerint, ami sokkal több, mint a GGN 4%-os hozama ugyanebben az időszakban. A BGR azonban még mindig messze elmarad az energiaszektortól, mind idén, mind hosszú távon, ami azt jelzi, hogy nem frissítette az energiapiacokkal kapcsolatos megközelítését a modern világban működő dolgokhoz.

Mint már említettük, az energetikai CEF-ek jó rövid távú kereskedést jelenthetnek, de a fenti kettő egyértelműen a tegnapi energiaigényekre fektet be, nem a holnapi nap energiaszükségletére. Amíg nem látunk egy energiaügyi CEF-et egy intelligensebb megközelítéssel, amely a fosszilis tüzelőanyagokba fektet be és a a megújuló energiaforrások esetében, ahol van érték, miközben a volatilitás minimalizálása mellett, vannak jobb CEF-lehetőségek a felfelé irányuló és fenntartható osztalékhoz.

Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 akciós alap állandó 10.2%-os osztalékkal."

Közzététel: nincs