„Semmi esély nincs arra, hogy a tőzsde felmenjen idén – valószínűleg elég agresszíven esik” – mondja Kyle Bass, a fedezeti alap honcho.

„Azt hiszem – mondta a fedezeti alapok menedzsere –, ha elkezdenek túrázni, vissza kell vonulniuk ettől a tervtől.

Bass megjegyzése a Dow Jones ipari átlaga
DJIA,
-0.49%,
az S&P 500 index
SPX,
-1.42%
és a Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.51%
késői nyomás alá került, és a 10 éves kincstárjegy
TMUBMUSD10Y,
1.726%
ajánlatokat húzott, ami az irányadó kötvényhozamot vezette, és a jelzáloghitelektől az autóhitelekig mindent alacsonyabb áron számolt be a napon és a héten.

Lásd: Rossz hír a lakásvásárlók számára: a jelzáloghitelek kamatai 2020 márciusa óta a legmagasabb szintre emelkedtek

Csütörtökön a nagykereskedelmi infláció – a termelői árindex – mutatója visszaesett, de továbbra is 9.7% körül volt az éves szinten, szemben az előző hónap közel 40 éves csúcsával, 9.8%-kal. A PPI-jelentés egy nappal azután jelent meg, hogy a decemberi fogyasztói árindex azt mutatta, hogy az éves infláció is 40 éves csúcson, 7%-on emelkedett.

Az infláció mozgása, még ha a legutóbbi adatok azt sugallják is, hogy az árazási nyomás elérheti a csúcsot, arra kényszerítik a Federal Reserve-t, hogy gyorsan szigorítsa meg a pénzügyi feltételeket az infláció felfutásának mérséklése érdekében.

A Deutsche Bank DB közgazdászai 2022-ben négy kamatemelésre számítanak, márciustól kezdődően, míg a Goldman Sachs Group Inc. GS közgazdászai háromról négyre emelték a 2022-es kamatemelésre vonatkozó előrejelzésüket.

A Szenátus pénzügyi testülete előtt tartott megerősítő meghallgatáson Lael Brainard Fed-kormányzó, akit Joe Biden elnök kért a Fed második számú posztjára, azt mondta, hogy a kamatmegállapító szövetségi nyíltpiaci bizottság „több emelést is előrevetített az időszak során az év."

Olvasás: Lael Brainard szerint az infláció "túl magas". A Fed azon fog dolgozni, hogy leállítsa.

Továbbá: Clarida leköszönő Fed-tisztviselő ragaszkodik fegyveréhez, és azt mondja, hogy az infláció átmenetinek fog bizonyulni

Az irányadó kamatlábak felemelése azután következik be, hogy a Fed befejezi az eszközvásárlások szűkítését, és akkor is bekövetkezhet, amikor összezsugorítja közel 9 billió dolláros eszközportfólióját, amelyet a piac támogatására halmozott fel, közel a világjárvány okozta zavarok tetőfokához, amelyek komolyan visszafelé kezdődtek. 2020 márciusában.

„Amint az eszközvásárlások befejeződnek, képesek leszünk erre. És egyszerűen meg kell néznünk, hogy az év folyamán mire van szükség az adatokhoz” – mondta Brainard csütörtökön a szenátus bankbizottságában.

Mindez várhatóan ellenszélként fog szolgálni a spekulatív eszközök sávjában, mert a magasabb kamatlábak magasabb hitelfelvételi költségeket eredményeznek, és ronthatják a vállalatok jövőbeli bevételeit, például a technológia területén.

Lásd: Miért jelzi a dollár esése, hogy „a piacok csodaországban vannak” az infláció és a Fed miatt

Bass a maga részéről úgy látja, hogy a piac jelentős kihívásokkal néz szembe, és kétségei vannak afelől, hogy a jegybanknak meglesz-e a meggyőződése, hogy a piacok visszaszorítása nélkül érdemben emeljen kamatemelést.

Bass széles körben ismert, mint egy gyakran mackó hedge-fund menedzser, aki nagyot nyert a globális pénzügyi válság során, és aki az ázsiai piacok gazdasági fejleményeire is összpontosított.