A szövetségi szabályozó hatóságok hónapok óta fokozott nyomást gyakorolnak az amerikai tőzsdéken kereskedő pekingi és kínai vállalatokra, hogy megfeleljenek az amerikai tőzsdei szabályoknak.
Pénteken azonban Kína öt legnagyobb, amerikai tőzsdén jegyzett, 318 milliárd dollár összértékű állami tulajdonú óriásvállalata bejelentette, hogy inkább kilép a Wall Street-ről, ami felgyorsul az USA-Kína pénzügyi szétválasztásában.
Állami biztosító Kína életbiztosításA PetroChina és a China Petroleum & Chemical Corporation, valamint az Aluminium Corporation of China és a Sinopec Shanghai Petrochemical mind pénteken bejelentették, hogy kivezetik a New York-i tőzsdéről (NYSE), miközben Washington és Peking továbbra is lökdösődik az amerikai ellenőrök engedélyezésén. kínai vállalatok auditálása. A küzdelem oda vezethet, hogy több száz kínai székhelyű vállalatot kiírnak az amerikai tőzsdékről.
Minden esetre a kínai vállalkozások arra készülnek, hogy kirúgják őket a Wall Streetről. „Az állami tulajdonú cégek látják, hogy az írás a falon van” – mondta Liqian Ren, a WisdomTree Asset Management befektetési cég modern alfa igazgatója. Fortune, és azt jelzi, hogy más kínai székhelyű állami vállalatoknál is nagyobb elmozdulás lehet folyamatban.
Üzleti döntések
Az USA és Kína a loggerheadek egy évtizedes vita során, amely arról szólt, hogy engedélyezték-e az amerikai ellenőröknek az Egyesült Államokban jegyzett kínai cégek ellenőrzését. Az amerikai könyvvizsgálói szervezet teljes hozzáférést akar a kínai vállalatok könyvvizsgálóihoz és könyvvizsgálói papírjaihoz, de Kína nemzetbiztonsági aggályokra hivatkozva ezt megtagadta. Az Egyesült Államok több mint 260 kínai vállalatot törölhet ki a tőzsdéről 1.3-ig összesen 2024 milliárd dollár értékben, ha Washington és Peking nem tud megegyezni.
Kína értékpapír-szabályozó hatósága mondott egy pénteki nyilatkozatában, amely szerint „a tőzsdei bevezetés és a kivezetés… gyakori a tőkepiacokon”. Hozzátette, hogy az öt állami cég betartotta az Egyesült Államok szabályait, miközben bejegyezték az amerikai tőzsdéken, és a tőzsdéről való kilépésre vonatkozó döntéseiket „csak üzleti megfontolásokból hozták”.
Más amerikai tőzsdén jegyzett kínai cégek is követhetik az öt állami tulajdonú vállalat (SOE) nyomdokait. Az amerikai tőzsdén jegyzett két fennmaradó kínai állami vállalat – két államhoz kötődő légitársaság – „határozottan fontolóra veszi” a New York-i tőzsdei kivezetést, mondja Ren. A kínai állami cégek mindegyike birtokában vannak olyan információk, amelyeket Peking kényesnek vagy a nemzetbiztonság szempontjából kulcsfontosságúnak tart, és amelyekhez nem szeretné, hogy az amerikai ellenőrök hozzáférjenek, ami azt jelenti, hogy nem lenne meglepő, ha a fennmaradó állami cégek a tőzsdei kivezetés mellett döntenének. Ahern, a KraneShares, egy Kínára koncentráló befektetési alap befektetési igazgatója elmondta Fortune.
Ez a fedezet azonban nem korlátozódik az állami cégekre. Más kínai cégek meg akarják tartani amerikai tőzsdei listáját. De végül „felülvizsgálják a helyzetet, és stratégiai döntést hoznak” – mondja Ren. A legtöbb nagy cég számára kockázatosnak érzik az amerikai tőzsdei bevezetést, és a kínai és az amerikai szabályozók kereszttüzébe kerülhetnek, különösen a kínai-amerikai kapcsolatok megromlásával szemben.
Az államilag nem kapcsolt vállalatok pedig igyekeztek csökkenteni ezeket a kockázatokat. Július 29-én az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) tette hozzá a kínai tech behemót Alibaba– amely 25-ben 2014 milliárd dollárt gyűjtött össze az Egyesült Államokban valaha volt legnagyobb IPO– a listáról való törlés figyelőlistájára. Alibaba bejelentés hogy hongkongi tőzsdét másodlagos státuszról elsődleges státuszra változtatja, ami kilépési útvonalat tesz lehetővé a tőzsdéről való kivezetés esetén – és egy olyant, amely lehetővé teszi a kínai anyaország befektetőinek megérintését.
Elfojtott haladás
Az elmúlt hónapokban a SEC továbbra is felvette a kínai vállalatokat az amerikai tőzsdékről való kizárás előtt álló, immár hosszú listára. Gary Gensler, a SEC elnöke megismételte, hogy az Egyesült Államok nem fogad el kevesebbet, mint teljes megfelelés Kínából.
Peking állítólag megállapodást akar kötni Washingtonnal, amely az Egyesült Államokban jegyzett kínai cégeket különválasztaná a birtokukban lévő adatok típusa alapján. Kína kompromisszumra törekszik, hogy a legtöbb nem állami tulajdonú cég felnyithassa könyveit az amerikai ellenőrök előtt, de korlátozza az érzékeny információkat birtokló állami cégek és technológiai vállalatok felülvizsgálatát, mondta Adam Montanaro, az abrdn befektetési cég globális feltörekvő piacok részvényeinek befektetési igazgatója. mondta Szerencse korábban ebben az évben.
Noha „Kínának vannak ösztönzői az Egyesült Államokkal való kapcsolataik javítására, [a kapcsolataik] súlyosan megsérültek az elmúlt néhány évben. A bizalom nagyon alacsony, különösen a közelmúltbeli tajvani fellángolás miatt” – mondja Ren. Ugyanakkor az amerikai szabályozók nagyon világosan kijelentették, hogy teljes hozzáférést és megfelelést akarnak. Nem lesz kétszintű hozzáférési rendszer”, amire Peking vágyik – mondja.
Ahern azonban azzal érvel, hogy az öt állami cég kivezetése pozitív jele annak, hogy Washington és Peking közelebb kerülhet a kivezetésről szóló konszenzus eléréséhez. Miután a kínai állami vállalatok mindegyikét kivezették a Wall Street-ről, a „fennmaradó nem állami vállalatok régóta kijelentették, hogy nincs rejtegetnivalójuk” az amerikai ellenőrök elől, mondja Ahern.
Ennek ellenére a SEC listáról való törlési listája csak nőtt – és az Egyesült Államokban jegyzett kínai cégek előtt álló kihívások egyre nehezebbek. A SEC immár 159 céget jelölt meg, köztük az Alibaba e-kereskedelmi riválisát. JD.com, közösségi és blogoló óriás Weibo, KFC szülő Yum Kínaés a BeiGene biotechnológiai céget ki kell zárni a Wall Streetről, ha nem tesznek eleget. Washington „egyértelmű, hogy egy centit sem fog adni. Nem kell kompromisszumot kötni. A kínai félnek mindent meg kell tennie” – írta áprilisi feljegyzésében a Kínára fókuszáló Trivium kutatócég.
Ez a történet eredetileg a Fortune.com
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/writing-wall-chimerica-u-stock-225721782.html