A 3 legjobb osztalékarisztokrata 2023-ban

Az osztalékarisztokraták olyan részvények, amelyek osztalékaik legalább 25 egymást követő évben növekedtek.

A legtöbb ilyen vállalat ilyen hosszú osztaléknövekedési sorozatot ért el erős üzleti modelljeiknek köszönhetően, amelyeket jelentős üzleti árok és a recessziókkal szembeni ellenálló képesség jellemez. Ha ezek a cégek nem rendelkeznének ezekkel a tulajdonságokkal, akkor évtizedekig nem nőttek volna osztalékaik.

A következő három osztalékarisztokrata kiváló szempont 2023-ra.

Lehetett volna VF-ed

VF Corp. (VFC) 1899-ben alakult, és a világ egyik legnagyobb ruházati, lábbeli- és kiegészítőgyártó cégévé vált. Márkái közé tartozik a The North Face, a Vans, a Timberland és a Dickies.

VF Corp., amely az a legjobb választásom 2023-ben, prémium márkái népszerűségének köszönhetően erős árképzési erővel rendelkezik. Ezen túlmenően, márkái erejének köszönhetően a vállalat ellenállónak bizonyult a recessziókkal szemben.

A nagy recesszió idején, míg más kiskereskedők bevételei összeomlottak, a VF Corp. részvényenkénti nyeresége mindössze 9%-kal csökkent. Ráadásul mindössze egy évbe telt, mire a vállalat kilábal a válságból, és rekorderedményt könyvelhetett el.

Erős márkáinak és a recessziókkal szembeni ellenálló képességének köszönhetően a VF Corp. osztalékkirály lett, 50 egymást követő év osztaléknövekedéssel. Csak 41 vállalat ért el ilyen hosszú osztaléknövekedési sorozatot.

Sajnos a VF Corp. jelenleg tökéletes vihar előtt áll a 40 éve magas infláció részvényekre gyakorolt ​​kettős hatása miatt. Először is, a magas infláció nagymértékben megnövelte a nyersanyagköltséget, a fuvarköltségeket és a vállalat munkaerőköltségeit. Ennek eredményeként csökkentette a kiskereskedő működési árrését.

Sőt, az infláció megugrása nagymértékben csökkentette a fogyasztók reálvásárló erejét, és így a pénztárcájuk szűkítésére késztette őket. A fogyasztói kiadások csökkenése miatt a VF Zrt. készletei óriási mértékben növekedtek. Következésképpen a vállalat mély engedményekhez folyamodott, hogy csökkentse készletszintjét.

Az infláció VF Rt.-re gyakorolt ​​hatása szembetűnő volt a kiskereskedő legfrissebb eredményjelentésében. Pénzügyi évének második negyedévében a társaság bevétele 4%-kal, működési fedezete pedig meredeken, 12.3%-ról 16.7%-ra csökkent, a magas költséginfláció, a magas készletek közepette kínált nagy kedvezmények és bezárások Kínában. Ennek eredményeként a VF Corp. 24%-os csökkenésről számolt be korrigált EPS-ében az előző év negyedévéhez képest.

Nevezetesen, a VF Corp. készletei 88%-kal megugrottak az előző év negyedévéhez képest a túlzott infláció fogyasztói kiadásokra gyakorolt ​​hatása, valamint egyes ellátási lánc problémák miatt. A vállalat mindent megtesz a készletek csökkentése érdekében, lehetőség szerint a vásárlások előmozdításával és vonzó kedvezményekkel a fogyasztói vásárlások fokozása érdekében. Mindazonáltal arra számítunk, hogy a magas készletek továbbra is nyomják a vállalat árrését, amíg az infláció alábbhagy.

A jó oldal, hogy a VF Rt. sziklaszilárd mérleggel, elhanyagolható mértékű adóssággal rendelkezik, így könnyen elviseli a folyamatos visszaesést. Emellett a Fed egyértelműen prioritásként kezelte az infláció visszaállítását a hosszú távú 2%-os célhoz. Agresszív kamatemelésének köszönhetően a Fed valószínűleg előbb-utóbb eléri célját. Amikor ez megtörténik, a VF Corp. valószínűleg nagy jutalmat fog kapni a befektetők számára.

A részvény jelenleg közel 10 éve alacsony, 15.0-s ár-nyereség mutatón forog, ami jóval alacsonyabb, mint a 10 éves átlagos 21.5-ös P/E mutató. Emellett a részvény jelenleg közel 10 éves magas, 6.9%-os osztalékhozamot kínál. Kifizetési aránya átmenetileg 102%-ra nőtt, de az elkövetkező években valószínűleg visszaáll a fenntartható szintre, mivel a vállalat valószínűleg kezd talpra állni.

Köszönhetően érintetlen mérlegének és az osztalék folyamatos emelése iránti elkötelezettségének köszönhetően, bár lassú ütemben, a VF Corp. valószínűleg meg fogja védeni osztalékát. Tekintettel kivételesen olcsó értékelésére, valószínűleg túlzott hozamot kínál azoknak, akik a nyomott részvényárfolyam körül vásárolják.

Ragaszkodj ehhez az arisztokratához

3M Co. (MMM) több mint 60,000 200 terméket értékesít, amelyeket naponta használnak otthonokban, kórházakban, irodaházakban és iskolákban szerte a világon. Az ipari gyártó több mint XNUMX országban van jelen.

A 3M széles üzleti árokkal rendelkezik, köszönhetően példaértékű kutatás-fejlesztési (K+F) részlegének. Következetesen arra a kötelezettségvállalására összpontosított, hogy teljes bevételének 5–6%-át (évi közel 2 milliárd dollárt) kutatásra és fejlesztésre fordítja, hogy új termékeket hozzon létre, és így megfeleljen a folyamatosan változó fogyasztói igényeknek.

Ez a stratégia minden bizonnyal meghozta gyümölcsét, hiszen a 3M elmúlt pénzügyi év bevételeinek közel egyharmada olyan termékekből származott, amelyek öt éve még nem léteztek. A 3M egyedülálló K+F részlege több mint 100,000 XNUMX szabadalomból álló portfóliót eredményezett.

Csakúgy, mint a legtöbb vállalat, a 3M-nek is szembe kell néznie a magas költséginfláció miatt. Erős üzleti helyzetének köszönhetően azonban a vállalat erős árazási erővel rendelkezik. Ennek eredményeként a megnövekedett költségeit anyagárak emelésével tudta áthárítani ügyfeleire. Ez egyértelműen megmutatkozik a 3M üzleti teljesítményében, mivel a cég várhatóan szinte minden idők legmagasabb egy részvényre jutó nyeresége lesz 2022-ben.

Míg a 3M ellenállónak bizonyult a jelenleg uralkodó erősen inflációs környezettel szemben, jelenleg egy másik komoly fenyegetéssel is néz szembe, nevezetesen számos folyamatban lévő perrel. Közel 300,000 3 állítás érkezett arra vonatkozóan, hogy az amerikai harci csapatok által használt és a XNUMXM leányvállalata, az Aearo Technologies által gyártott füldugó hibás volt.

A 3M leányvállalata csődöt jelentett, de egy amerikai bíró úgy döntött, hogy ez a csőd nem akadályozza meg, hogy a perek ne terheljék a 3M-et. Emiatt senki sem tudja megjósolni, hogy a 3M-nek mekkora végső összeget kell fizetnie a felperesei felé.

Másrészt a 3M elérte az egyik leghosszabb osztaléknövekedési sorozatot a befektetési univerzumban, 64 egymást követő év osztaléknövekedéssel. Ilyen hosszú osztaléknövekedési sorozatot ért el széles üzleti árokának és recessziókkal szembeni ellenálló képességének köszönhetően.

Sőt, a számos perből származó fenyegetettség miatt az állomány közel kilenc éves mélypontra zuhant. Ennek eredményeként jelenleg közel 10 éves magas, 4.7%-os osztalékhozamot kínál.

Figyelemre méltó, hogy a 3M sziklaszilárd mérleggel rendelkezik, a kamatfedezeti mutató 12.1, a nettó adósság a piaci kapitalizációhoz viszonyítva pedig mindössze 32%. Tekintettel az egészséges, 58%-os kifizetési rátára és megbízható üzleti teljesítményére, a 3M valószínűleg még sok évig folytatni fogja osztalékának emelését.

Nem az Ön tipikus árutermelője

Albemarle (ALB) a legnagyobb lítium- és a második legnagyobb brómtermelő a világon. A két termék a cég árbevételének mintegy 75%-át adja.

Az Albemarle lítiumot állít elő az Egyesült Államokban és Chilében található sósvíz-lelőhelyekből, valamint két ausztráliai vegyesvállalatból. A chilei eszközöket a lítium kivételesen alacsony előállítási költsége jellemzi.

Az Albemarle rendkívül ingadozó teljesítményrekordot mutatott fel, az elmúlt kilenc évből négyben csökkent az EPS. Ez természetes egy árutermelő számára, tekintettel a nyersanyagárak drámai ingadozására.

Az elmúlt évtizedben az Albemarle átlagosan mindössze 1.7%-kal nőtt éves szinten. Ezenkívül a vállalat sebezhetőnek bizonyult a recessziókkal szemben, mivel a nyersanyagárak hajlamosak zuhanni a kedvezőtlen gazdasági időszakokban.

Másrészt az Albemarle nem egy tipikus árutermelő. A vállalat rendkívül erős növekedési katalizátorral rendelkezik az elektromos járművek exponenciális növekedésének köszönhetően. A lítium az elektromos járművek fő alkotóeleme.

Az elektromos járművek értékesítésének hatalmas növekedésének köszönhetően a lítium ára történelmi csúcsra szökött, így az Albemarle virágzik, rekord EPS-sel. A vállalat 2022-re várhatóan több mint ötszörösére növeli EPS-ét, a 4.05-es 2021 dollárról történelmi csúcsra, körülbelül 20.75 dollárra. Perspektívaként az Albemarle korábbi 10 éves magas részvényenkénti nyeresége 6.04 dollár volt 2019-ben.

Ami még ennél is jobb, az elektromos járművek értékesítése várhatóan még évekig gyors ütemben növekszik. Ez a tendencia erős hátszelet fog biztosítani az Albemarle üzletének.

Ráadásul az Albemarle jelenleg 10 éves alacsony, 10.7-es ár/nyereség arány mellett forog, ami jóval alacsonyabb, mint a részvény 10 éves átlagos P/E mutatója, 13.7. Olcsó értékelésének és ígéretes növekedési kilátásainak köszönhetően az Albemarle az elkövetkező években valószínűleg nagy megjutalmazza a befektetőket.

Záró gondolatok

A VF Corporation és a 3M kivételesen olcsóvá vált a vállalkozásukat sújtó ellenszél miatt. Azt várjuk ezektől a kiváló minőségű osztalékarisztokratáktól, hogy kilábalnak a jelenlegi visszaesésből, és hosszú távon jutalmazzák a befektetőket. A részvények azonban csak türelmes befektetők számára alkalmasak, akik huzamosabb ideig figyelmen kívül hagyhatják a részvényárfolyamok volatilitását.

Az Albemarle is rendkívül vonzó, de más okból, mivel a vállalat az elektromos járművek világi növekedésének köszönhetően virágzik. Mindazonáltal árutermelőként az Albemarle erősen ciklikus, ezért nem „vesz és tartsd örökké” részvény. Amikor visszatér a történelmi átlagos értékelési szinthez, a befektetőknek meg kell fontolniuk, hogy nyereségüket a részvényekre fordítsák.