A három legfontosabb befektetési statisztika

Három rendkívül erős statisztika található benne befektetés. Valójában úgy gondolom, hogy ez a három legfontosabb információ, amelyet minden befektető megérthet. Hihetetlenül egyszerűek, de messzemenő hatásuk van.

1. A legtöbb aktív befektető nem tudja legyőzni a piacot
2. A S&P 500 inflációval kiigazított történelmi hozama átlagosan 8.5%.
3. A piac rendkívül ingadozó

Ezek a statisztikák korántsem titkosak, ugyanakkor sok média és befektető figyelmen kívül hagyja őket. Azt hiszem, az emberi érzelmek hatalmasak.

Gyors híreket, gyors tippeket és piaci elemzéseket keres?

Iratkozzon fel még ma az Invezz hírlevelére.

Az aktív menedzsment alulteljesíti az indexalapokat

Először is, az az állítás, hogy a legtöbb aktív hozam nem tudja legyőzni a piacot, objektíve igaz, méghozzá ilyen egyszerű. A félreértések elkerülése végett az S&P 500-at használom a „piac” proxyjaként, így a 8.5%-os átlag a mércé, amit meg kell verni. A piac legyőzése az kemény.

Számos tanulmány készült erről, és szinte mindegyiknél vannak olyan aktív befektetők, akik hosszú távon nem tudnak megfelelni a piacnak. Ez a díjak kombinációján keresztül valósul meg: tranzakciós díjak, kezelési díjak, kutatási díjak, adminisztrátorok, elemzői fizetések stb. – a lista folytatható, és mindez a befektetők hozamát emészti fel.

Ha jobban meg akarja vizsgálni a mögöttes bizonyítékokat, ezt A tanulmány azt mutatja, hogy az amerikai menedzserek 87%-a alulteljesítette a referenciaértéket 2005 és 2020 között. ezt az S&P Global tanulmánya, amely évről évre szép képet fest az összehasonlításról. Nem számít, mi a végső szám, nagyjából minden tanulmány támogatta a passzív kezelést.  

Az S&P 500 hosszú távon felfelé ível

Vegyünk egy gyors kirándulást a memóriasávon:

• 1973-as olajválság és inflációs spirál.
• Latin-amerikai adósságválság, 1980-as évek,
• Az 1990-es évek skandán bankválsága.
• Dot-com buborék, a 00-es évek eleje.
• 2008-as pénzügyi összeomlás.
• COVID-19 világjárvány, 2020

Ez csak egy szép kis válogatás néhány olyan válságból, amelyekkel a közelmúltban szembesültünk. És mindezek mellett a tőzsde még mindig 8.5%-os átlagot ért el.

Igaz, úgy tűnik, hogy a világ jelenleg ránk dől. Egyszerre lehangoló és szürreális, hogy 2022-ben járunk, és háború van Európában. Infláció a 70-es évek óta nem látott szintre emelkedik. A Federal Reserve A nemzetközi adósság rekordszinten van. Az egész gazdaság hosszú távú egészsége ugyanolyan bizonytalannak tűnik, mint valaha.

És mégis, vessen egy pillantást az alábbi táblázatra.  

A történelem súlya a tőzsde oldalán van.

Ha a közelmúltban követte munkámat, akkor tudni fogja, hogy meglehetősen mackó vagyok a gazdasággal kapcsolatban. Sőt, egyenesen félek a folytatástól. De vajon elég a megérzésem ahhoz, hogy leküzdjem a cikkben szereplő két fő statisztika által mutatott történelmi hozamok erejét? Ki vagyok én, hogy ennyire okosnak gondoljak, hogy meg tudom verni a piacot, mindezen bizonyítékok ellenére?

My darab pár hete ezt jól körvonalazta – olyan pesszimista vagyok, mint szinte bárki a jövőt illetően, mégis megvettem az idei legnagyobb részvényemet.

Fontos az időhorizont és a kockázattűrés

Természetesen itt az a figyelmeztetés, hogy mindez az Ön befektetői időhorizontjához, valamint kockázati toleranciájához kapcsolódik.

Személy szerint fiatal vagyok, gyerek és jelzáloghitel nélkül. Az egyetlen nagy vásárlásom a közel- és középtávon valószínűleg a rizs tömeges vásárlása lesz a Sainsbury's-ben (sokkal olcsóbb a nagy zsákok megvásárlása, és sok utazást megspórol a szupermarketben).

De a tőzsde rövid távú volatilitása veszélyes vadállat. Lényegében ezért a befektetők évente 8.5%-ot kapnak – hogy viseljék ezt a volatilitást. Ha a portfólió céljai és kockázattűrése nem teszik lehetővé, hogy elviselje ezt a volatilitást, tudva, hogy befektetése néhány hónapon belül 50%-kal alacsonyabb lehet, akkor ez nem az Ön számára való befektetés.

Ismét egy szuper egyszerű diagram mutatja be, milyen fel-le tud mozdulni a piac. Csak nézd meg 2008-at (-37%-os hozam), hogy megtudd, milyen gyorsan változhatnak a dolgok. Még az év kilenc hónapja után a piac már 19%-os csökkenést mutat, amikor ezt írom.

Vásároljak részvényeket?

Mindezen bizonyítékok fényében erős az érv, hogy részvényeket – legalábbis egy indexalapot – vásároljunk a piacok heves zuhanását követően, ha hosszú az időhorizontja.

A piac emelkedik – ez elkerülhetetlen. Csak az a kérdés, hogy mikor és mennyi fájdalmat kell elviselnie rövid távon. Számomra igazak az érzéseim a gazdaság közelgő végzetével kapcsolatban, de a történelem túl nehéz – és túl hosszú az időhorizontom – ahhoz, hogy ez a visszahúzás után ne érdekeljen. Csak össze kell csikorgatnom a fogam, el kell felejtenem az árakat, és imádkoznom kell, hogy rossz a megérzésem a gazdasággal kapcsolatban.