A tőzsde belépett a Medve területére a múlt héten – Ideiglenes látogatás?

Újabb gyengébb hét, csak még rosszabb. A csütörtök reggeli biztonságosnak tűnő sorompók délutánra megadták magukat. A péntek felpörgött, majd folytatódott a csütörtöki esés, nem töltötte be ellentétes nap szerepét. (A cikk végén lévő diagramok mutatják az akciót.)

A széles körű, erőteljes csökkenés a medve területére való elmozdulást jelezte, függetlenül a százalékos csúcs alatti számításoktól. Van azonban remény, mert egy hetes drámai lépés nem feltétlenül határoz meg trendet.

A tényezők olyan konvergenciája következhet be egy hét alatt, amelytől minden varázslatosnak vagy borzalmasnak tűnik. De aztán jön a felüdülés – a nyugodt elmélkedés hétvégéje. A hétfői nyitásig a befektetők eldöntik, hogy az előző heti dráma megfelelő volt-e, vagy túlzásba vitték.

A „túlzásba vitt” lesz a következtetés ezúttal?

Szép emelkedést eredményezne. A részvényesek számára ez annak a jele, hogy ez az eladás túlzott kiigazítás lehet. A készpénzesek számára ez annak a jele, hogy az olcsónak tűnő részvények közül néhány jó vétel lehet.

Azonban továbbra is vannak olyan fontos, negatív fundamentumok, amelyek továbbra is azt jelzik, hogy a tőzsdén viharosabb időjárás vár.

Sőt, a következő héten három olyan esemény is lesz, amely felrázhatja a dolgokat. (Az Econoday 2022 gazdasági naptár konszenzusos előrejelzései):

• Szerda (január 26., 2:XNUMX EST) – A Federal Reserve Nyíltpiaci Bizottsága a kedd-szerda üléseit követően intézkedési közleményt ad ki (a konszenzus nem változik), majd (2:30-kor) Jerome Powell Fed-elnök sajtótájékoztatója (nincs konszenzus – ekkor kerülhet sor a piacmozgató megjegyzésekre). adott)
• Csütörtök (január 27., 8:30 EST) – 4 IV. negyedévi GDP reál (inflációval kiigazított) évesített növekedési üteme (a konszenzus 2021%)
• péntek (január 28., 8:30 EST) – A személyi jövedelem (konszenzus 2021%-os növekedés) és a személyes fogyasztási kiadások (PCE) havi (0.5. december) változása (a konszenzus -0.5%-os csökkenés), valamint a PCE-árindex éves változása (a konszenzus 5.8%)

Negatív előjel: Furcsa megjegyzések a tőzsdei eséssel kapcsolatban

Volt egy aggasztó furcsaság a múlt héten: a heti bukásról, és különösen a csütörtöki baljós fordulatról szóló, ócska híradások.

A pénteki nyomtatott kiadásból The Wall Street Journal, „A részvények törlése a késői eladáson.”

"Csütörtökön estek a tőzsdék, mivel a késő délutáni kiárusítás eltörölte a korai emelkedést, ami azt mutatja, hogy a befektetők továbbra is aggódnak a monetáris politika szigorításának és a növekedés lassulásának kilátásai miatt."

Ez a csökkenés többet tett, mint egyszerűen eltörölte a reggeli nyereséget. A DJIA délelőtt közel 500 pontot emelkedett, majd 800 pontot esett. Ami még rosszabb, áttörte a gyakran emlegetett 35,000 XNUMX-es határt.

Nem csak a médiának nem sikerült átlátnia a csütörtöki fordulat komolyságát. Így tett a cikkben említett két befektetési szakember is (aláhúzás az enyém):

Profi #1

„A délutáni eladás nem volt meglepő – mondta Sameer Samana, a Wells Fargo Investment Institute stratégája. Még a közelmúltbeli visszalépés után is általában időre van szüksége az eladásoknak, hogy megtalálják a valódi mélypontot. Ráadásul, egy olyan napon, mint a csütörtök, valószínűleg néhány kereskedő úgy döntött, hogy eladja a korai nyereséget, hogy csökkentse a korábbi eladások veszteségeit. „Így süllyednek a piacok” – mondta. – Csak néhány napig tart.''

Mindig hiba a tőzsdei lépéseket a versenyben álló Wall Street-i kereskedőknek tulajdonítani, akik hirtelen egymás után léptek fel. Sőt, azt állítani, hogy a piaci fenék hasonlóak, és csak néhány napig tartanak, teljesen helytelen.

Profi #2

„Nem látok olyan sokat a piacon, ami igazán aggasztó lenne. Senki sem mondja odakint, hogy „fusson a dombokért” de vannak, akik azt mondják, hogy vállalják a kockázatot, és áthelyezik a piac más területeire” – mondta Kara Murphy, a Kestra Holdings befektetési igazgatója.

Helyes, hogy nincs széles körben elterjedt nyilvános riadalom. De ha lenne, az pozitív, ellentétes jel lenne, hogy közel van a mélypont. Ezen túlmenően helytelen azt állítani, hogy „senki” egy esetlegesen nagy eladásra figyelmeztet. Mindig vannak befektetők és szakemberek, akik előre látják, mi fog történni.

Profi #3

A cikkben volt egy befektetési szakember, aki megfelelő képet adott erről a piacról:

„”Valahányszor azt látjuk, hogy a részvények csökkennek, ahogy idén is, mi is ügyelünk arra az összeomlás kockázata inkább nő, mint csökken” – mondta Nicholas Colas, a DataTrek Research elemzőcég alapítója.

Lesz összeomlás? Bizonytalan, de elég nagy a valószínűsége annak, hogy megtörténhet, így az óvatosság (és a készpénztartalék) jó stratégia.

A lényeg: A jövő héten a három forgatókönyv egyike jöhet létre:

1. Egyfajta visszafordítás, reményt adva, hogy az eladás véget ér
2. Egy oldalirányú mozdulat, valószínűleg volatilis, ami fenntartja a múlt heti negatív, bizonytalan képet
3. Újabb rossz hét, fokozott aggodalmat és kétséget okozva (itt van nagyobb a valószínűsége az „olvadásnak”)

Bármi is történik, a készpénztartalékok birtoklása lehetővé teszi a befektető számára, hogy jobban átláthassa és megértse, mi történik – plusz a források a felbukkanó lehetőségek kihasználásához.

Négy tőzsdei grafikon, amelyek a múlt hét figyelemre méltó csökkenéseit mutatják – DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite és Nasdaq 100