Itt a tőzsdei pánik

Érzed? A „kockázati befektetés” elvesztette csillogását. A színpadra lépés „első a biztonság”, és ez egy hatalmas vágy. Fejjel lefelé fordítja a befektetők szükségleteit, ezáltal csökkenti a kockázatot (azaz eladást) a kívánatos cselekvés.

(További információért lásd az április 30-i cikkemet: "A tőzsdei befektetők pánikba esnek a jövő héten".)

Miért most?

Mert az utolsó remény is szertefoszlott. Tegnap (május 4-én, szerdán) a Federal Reserve elnökének, Jerome Powellnek a nyilatkozatai megerősítették, hogy a Fed nem tudta megjavítani azt, ami elromlott, és még kevésbé, hogy visszahozza 2021 bullish napjait. Ez pedig azt jelenti, hogy Pandora szelencéje kinyílt…

… hipernegatív médiacikkek közzététele. A hétvégére árvíz lesz, ami érzelmi váltást indít el. Ahogyan a múltban, most is ijedtséget és lelkiismeret-furdalást fognak kelteni a teljesen befektetett befektetők sokaságában. Az önfenntartó eladási ciklus következik.

Miért kell pánikba esni?

Mert a negatív fejlemények mindenhol jelen vannak, és ezek az utolsó dolgok a lehangoló kötvény- és részvénypiacokon. A „de a gazdaság még mindig jól megy” ésszerűsítés korábbi adatokon alapul. A Wall Street azonban három-hat hónapra összpontosít, és ezek a kilátások tele vannak recessziós aggodalommal.

Fontos, hogy ez azt jelenti, hogy az elemzők felülvizsgálják és lefelé módosítják a növekedési előrejelzéseket. Az optimizmus elhalványul, amikor a kockázat-valóság nagyobb szerepet kap. További lefelé irányuló kiigazítások várhatók.

A kötvénybefektetőknek van egy másik negatív problémájuk is: a kötvényvigilanták. Ezeknek a Wall Street-i szakembereknek elegük van a túl alacsony „valós” (inflációval kiigazított) rátákból. Ennek eredményeként a közép- és hosszú távú hozamok gyors ütemben emelkednek (ez az árak esését okozza). Ez a grafikon ezeket a kamatemelkedéseket mutatja, beleértve az egyéves lejáratokat is.

(További információért lásd a cikkemet: "A kötvénypiaci éberség visszatért, felülírva a Federal Reserve „Go Slow” politikáját".)

A lényeg: hova fektessenek be?

Kezdje azzal az egyetlen hellyel, ahol valódi biztonság van: készpénztartalékokkal, beleértve az amerikai kincstárjegyeket, az FDIC által biztosított bankbetéteket és a kiváló minőségű pénzpiaci alapokat. Bár a hozamok a Federal Reserve intézkedései miatt jóval az inflációs ráta alatt vannak, védik a befektetők tőkéjét.

Ezután vizsgálja meg a „megbízható” jövedelmű befektetéseket érthető, korlátozott kockázattal. Például rövidebb vagy közepes lejáratú, jó minőségű kötvények és kötvényalapok.

Végezetül a jövőre nézve gondolja át, hogy milyen jellemzők teszik lehetővé a kívánatos, hosszú távú befektetéseket a bevétel és/vagy a növekedési potenciál érdekében. Ez a gondolkodási folyamat a 2021-22-es stratégiákat olyan tervekkel váltja fel, hogy mi lenne előnyös, ha ez a medvepiac véget ér.

Addig a készpénzre való összpontosítás tűnik bölcs választásnak. Tekintsd ezt úgy, mint egy pihenős stratégiát, amellyel elkerülheted az őrült szaggatott forgalmat.