Kritikus hét elé néz a tőzsde, mivel a befektetők új inflációs adatokra és egy kulcsfontosságú Fed-találkozóra készülnek

• A jövő hét kritikus a tőzsde számára, mivel a befektetők a fogyasztói árindex adatokra és a Federal Reserve ülésére készülnek.

• Tom Lee, a Fundstrat munkatársa szerint az alacsony infláció fellendítheti a részvényeket, mivel megerősítené a Fed kamatemelési szünetét.

• „Az a véleményünk, hogy az infláció alacsonyabb, mint a konszenzus” – mondta Lee.

A jövő hét az egyik legkritikusabb hét az idei tőzsdén, mivel a befektetők a Federal Reserve kamatdöntésére készülnek, amely szünetet hozhat a kamatemelésekben és az új CPI-inflációs adatokban.

A Fundstrat kutatási részlegének vezetője, Tom Lee elmondta, hogy amikor a részvények új bikarendszerbe lépnek, a piacot megrázhatja a volatilitás attól függően, hogy az új inflációs adatok hogyan rázódnak meg, és hogy a Fed hogyan reagál ezekre az adatokra a június 13-14-i politikai ülésén.

Mivel a piaci konszenzus arra számít, hogy az alapinfláció 0.4 százalékos lesz májusban, a befektetők meglepődnének, ha az infláció megközelíti a 0.3 százalékot. Ez pozitív meglepetés lenne, mert megerősítené a Fed azon döntését, hogy ebben a hónapban és júliusban felfüggeszti a kamatemeléseket.

„Ha a májusi alap-CPI [kevesebb, mint] 0.4%, akkor azt látjuk, hogy a [kamatemelések] esélye minden hónapban nullára csökken” – mondta Lee pénteki feljegyzésében.

Lee biztos abban, hogy az infláció valóban alacsonyabb, mint a fogyasztói árindex valós idejű mérőszámain alapuló konszenzus, és hogy az infláció valóban megközelíti a Fed 2%-os hosszú távú célját.

"Ha ez beválik, a Fed szüneteltetése egy adatfüggő módba fog átalakulni, ahol a léc megemelkedik a további [kamat] emelések előtt" - mondta Lee. „Arra számítunk, hogy a befektetők ezt zöld lámpának tekintik a kockázatos eszközök számára, ami azt jelenti, hogy a részvénybefektetők nem fognak harcolni a Feddel.”

Lee szerint azonban, ha a Fed ismét kamatemelést hajt végre, a befektetőknek készen kell állniuk a részvények valószínű esésének megvásárlására.

„Még ha a Fed még néhányszor emeli is a kamatot 2023-ban, számunkra a kulcs az, hogy ez válasz-e a növekvő inflációs nyomásra. És az a véleményünk, hogy ezek a nyomások csökkennek” – mondta Lee.

A történet folytatódik

Lee bullish esetét erősíti az a tény, hogy a piac szélessége kezd bővülni, ami egészséges jele a jelenlegi rally fenntarthatóságának. Más szóval, egyre több részvény kezd részt venni a felfelé ívelésben, ahelyett, hogy a rallyt csupán néhány mega-cap technológiai részvény vezérelné.

"A piac szélessége észrevehetően javul" - mondta Lee, rámutatva a kis kapitalizációjú részvények e heti felülteljesítményére. "Még mindig szeretne mártogatósokat vásárolni, mivel a piac szélessége bővül."

Lee továbbra is azt javasolja a befektetőknek, hogy maradjanak túlsúlyosak az ipari és regionális bankszektorban, és megismételte a 2023-as év végi 500-es S&P 4,750-as árcélját, ami a jelenlegi szinthez képest 10%-os potenciális emelkedést jelent.

Olvassa el az eredeti cikket a Business Insideren