A Shiney „inflációs fedezet” elveszti rövid távú fényét

Az aranyat régóta az infláció elleni fedezetnek tekintik, de a legutóbbi árintézkedések ezt megkérdőjelezik a múlt heti kormányjelentések alapján.

Az új személyes fogyasztási kiadások – a PCE – pénteki közzététele azt mutatta, hogy a fogyasztói árak decembertől januárig 6%-kal emelkedtek, ami jóval nagyobb, mint a novembertől decemberig tartó 2%-os növekedés. A hír hatására a tőzsdék elkeltek – és képzeld el – a régi inflációs fedezet, az arany is visszaesett.

Előfordulhat, hogy a nemesfém-befektetők a Fed elfordulására számítanak, ahol a jövőben egy bizonyos ponton a kamatlábak megállnak, és elkezdenek csökkenni. Korábban az volt a várakozás, hogy ez 2023 végén bekövetkezhet, de most a "szakértők" úgy gondolják, hogy ez inkább valamikor 2024-ben.

Bármi is legyen az ok, az arany és az aranykészletek már néhány hete fogynak. Itt van az SPDR Gold Részvények napi diagramja (NYSE: GLDGLD
):

Szembetűnően nyilvánvaló, hogy a 2022. november eleji mélypont látványos emelkedő trendje véget ért. A 2023. február eleji csúcs 182 dollár közelében meglehetősen megfeneklett a napokkal későbbi hirtelen csökkenés után. Vegye figyelembe, hogy az árfolyam most az 50 napos mozgóátlag (a kék vonal) alatt van, és úgy tűnik, hogy készen áll a lefelé fordulásra. A 200 napos mozgóátlag, valamivel a mostani árfolyam alatt, továbbra is lassan csökkenő tendenciát mutat.

Az SPDR Gold részvények heti diagramja így néz ki:

Az alacsonyabb csúcsárak az első, amit észrevesz: a csúcs 2020 közepe van, aztán jön egy újabb ütés, ami 2022 elején meghiúsul. Az 50 hetes mozgóátlag 2021 eleje óta oldalról lefelé halad. a 200 hetes mozgóátlag tovább erősödik – a hosszútávúak még akkor is mellette maradnak, amikor a rövidebb távú tömeg zuhan.

Itt a havi SPDR Gold Shares chart:

A nagyon hosszú távú nézet tehát az, hogy az emelkedő trend a helyén marad, amint azt a 200 hónapos mozgóátlag is bizonyítja, miközben folyamatosan emelkedik. Az 50 hónapos mozgóátlag még a februári eladások ellenére is tovább emelkedik. Ezek pozitívumok az árdiagram elemzés szempontjából.

A másik fényes nemesfém, az ezüst hasonló ár-akció megjelenésű. Itt van az iShares Silver Trust napi árfolyamdiagramja:

Ezen ezüst iShares e havi dömpingje rendkívüli, 22.50 dolláros korai magas árfolyammal, majd jön a tömeg, és kiszáll belőle. A 2022. októberi mélypontról megszakadt az emelkedő trendvonal, az 50 napos mozgóátlag lefelé fordul, az árfolyam pedig a 200 napos mozgóátlag alá csúszik.

A pénteki piros eladási sáv kevés aggodalomra ad okot a személyes fogyasztási index lehetséges hatásai miatt. Silver azt mondja: „infláció? milyen infláció?" – legalábbis ezen a rövid távú időn belül.

Itt az iShares Silver Trust heti árdiagramja:

Nézze meg, hogy a részvények a múlt héten milyen határozottan vették ki az 50 hetes és a 200 hetes mozgóátlagot is. Valószínűnek tűnik, hogy tesztelik, mekkora támogatás van ezen a 2022. augusztus/szeptember/október 16/17 dolláros területen. Ez egy másik diagram, amely azt mondja, hogy „milyen infláció?”

A havi iShares Silver Trust így néz ki:

Sokban különbözik a havi arany diagramtól, nem igaz? Ez összefügghet az ezüst különféle ipari felhasználásaival és azokkal a hatásokkal, amelyek az árak alakulására gyakorolhatnak. Bármi is legyen az ok, ez a nemesfém nagyon messze van a 2011-es 48 dolláros csúcstól. Ebből a szemszögből nézve a 2020 eleji legalacsonyabb 11/12 dollár lehet a támogatás következő próbája.

Nem befektetési tanács. Csak oktatási célokra.