A JPMorgan szerint a piaci rally csúcspontja hamarosan itt van. Ideje lemondani az amerikai részvényekről, és inkább ezeket vásárolni – mondja a Wall Street óriása.

Az újévi eredményekben jelentős szerepet játszott a technológia, bár a múlt hét nem volt nagyszerű. A fedezeti alapok és más nagy pénzkezelők 13-F bejelentései azt mutatják, hogy a Soros Fund Management levert Tesla részvényeket vásárolt.
TSLA,
+ 3.27%,
míg menedzser Seth Klarman növelte a tétet amazon
AMZN,
-1.31%,
Ábécé
GOOGL,
-1.72%
és Meta
META,
-0.23%.

Olvasás: Kell a befektetők" szerelmi kapcsolat a Teslával elhalványul, itt vásárolnak legközelebb

Ez visszatekintő, de az ember elgondolkodik azon, hogy megtartották-e ezt a lendületet. Nálunk az óvatosság a szabály a nap hívása, a JPMorgan vezető stratégája, Marko Kolanovic által vezetett csapattól, aki szerint ideje abbahagyni az amerikai részvények vásárlását, mivel a befektetők túlárazzák az inflációval kapcsolatos közelmúltbeli jó híreket, és továbbra is „elégedettek a kockázatokkal”.

„Úgy gondoljuk, hogy a részvényrally nem valószínű, hogy meg fogja szerezni az alapvető megerősítést a következő szakaszhoz. Miután a pozicionálás helyreáll, véleményünk szerint az első negyedév a piac csúcspontját jelenti. Úgy gondoljuk, hogy az [évtől a mai napig] elért nyereséget a tőkeallokáció csökkentésére és a portfólió béta csökkentésére kellene felhasználni” – mondta Kolanovic és a csapat.

Szerintük a nemzetközi részvények – Kína/EM, Japán és Európa – „jobb kockázati hozamot kínálnak, mint az amerikai részvények”. Ez a legutóbbi figyelmeztetés nyomatékosítja Kolanovic figyelmeztetését múlt havi értékelése szerint a tüntetés napjai meg vannak számlálva.

Most várj, mondod? Nem ez volt az a fickó, aki tavaly egész évben dühös volt, a végsőkig? A JPMorgan védelmében azt mondják, hogy az államkötvények alulsúlyozása és a nyersanyagok felülsúlyozása kompenzálta a tavalyi 9 hónapos részvénytöbbletet, ami hozzájárult a benchmark túllépéséhez.

Ennek ellenére Kolanovic sokat lovagolhat ezen a fogadáson, ahogy a Wall Streeten mások is beszólnak. Chris Montagu és a Citigroup csapata például azt mondta ügyfeleinek, hogy az európai bankoktól eltekintve a részvények emelkedő lendületét látják.

Amit a JPM árt ennek a rallynak, az a közelmúlt gyengébb gazdasági adatai, valamint a várhatóan gyenge bevételek és a legutóbbi jelentési szezonból származó útmutatás. "A közelmúltban beáramló részvények valószínűleg kifutnak, miközben a nyugdíjak túlfinanszírozott státusza a részvényekből kötvényekbe történő átcsoportosítások növekedéséhez vezethet ebben az évben" - mondták.

A piacok sem áraznak recesszió idején, és úgy kereskednek, mintha az energiaválság, az ukrán háború és az éles monetáris szigorítás meg sem történt volna – mondja Kolanovic. Így védekezőbben tolódnak el, enyhén túlsúlyozva az államkötvényeket.

Befektetéseiket is megdöntik annak érdekében, hogy hasznot húzzanak abból, hogy Kína újra megnyílik a hátszel – túlsúlyosak a nyersanyagok, főleg az energia és az EM-részvények. Ne feledje, a Bank of America legutóbbi alapkezelői felmérése feltárta, hogy az újranyitáshoz kapcsolódó, emelkedő kínai részvénypozíciókat tekintik jelenleg a legzsúfoltabb kereskedésnek. Óvatosan lépkedjen.

A piacok

készletek
DJIA,
-0.74%

SPX,
-0.52%

COMP,
-0.38%
ingadozik, és egy kicsit lejjebb tolják a postai adatokat, ahogy a befektetők megemésztik a CPI-adatokat. A kötvényhozamok
TMUBMUSD02Y,
4.634%
TMUBMUSD10Y,
3.779%
emelkedik, míg a dollár
DXY,
-0.01%
ellaposodik és az olajárak
CL.1,
-1.53%
meghosszabbítja a veszteségeket.

További piaci frissítésekért, valamint megvalósítható kereskedési ötletekért részvényekkel, opciókkal és kriptoval kapcsolatban, iratkozzon fel a MarketDiem-re az Investor's Business Daily-től.

A zümmögés

A fogyasztói árindex januárban 0.5%-kal emelkedett, némileg az előrejelzések felett, míg éves szinten 6.4%-ra esett vissza 6.5%-ról, szemben a 6.2%-os növekedéssel. Az alap-CPI 0.4%-kal emelkedett, majd 5.6%-ról 5.7%-ra lassult a várt 5.4%-kal szemben. További részletek itt. Máshol egy felmérés kisvállalkozási hangulatot mutatott ki januárban kipipálták.

gázló
F,
+ 0.31%
is 3,800 európai munkahely megszüntetése az elektromos járművek gyártására való átállás közepette.

Coca-cola
KO,
-1.25%
után áll a készlet felülmúlja a bevételi előrejelzéseket, míg a Marriott
MAR,
+ 1.66%
a részvények emelkednek, miután a szállodalánc előrejelzése verte az eredményeket és a jó kilátásokat. Akamai Technologies
AKAM,
-0.48%
és Agilent
A,
-1.64%
zárás után jelentenek.

Palantir Technologies részvény
PLTR,
+ 12.88%
16%-kal nőtt a szoftvercég után első nyereséges negyedévét jelentette. Avis Budget részvényei
AUTÓ,
+ 6.49%
5%-kal emelkednek a bérautó-csoport után magasabb bevételt könyvelhetett el. IAC/InterActiveCorp. Készlet
IAC,
+ 4.24%
a márkaholding után áll fenn meghaladta a bevételi várakozásokat.

A T2 Biosystems részvényei
TTOO,
-22.50%
7%-ot esett, miután a diagnosztikai cég bejelentette a törzsrészvények és warrantok nyilvános kibocsátását. Pozitív adatokat is közölt a T2Biothreat Paneltől, amely gyorsan észleli a bioveszélyes kórokozókat.

Joe Biden elnököt a Federal Reserve alelnökének, Lael Brainardnak nevezték ki mint gazdaságpolitikai koordinátora. 

Moldova ideiglenesen lezárta légterét, egy nappal azután, hogy elnöke megvádolta Oroszországot a kormány megdöntésére irányuló összeesküvéssel.

Az internet legjobbja

– Csak így tovább, amíg meg nem ölnek. orosz katonák egyre inkább ágyútöltelékként kezelik Ukrajnában, ahogy elhúzódik a háború.

A mentők továbbra is megtalálják a múlt heti halálos földrengések túlélőit, néhányan dolgoznak ezen megmenteni a csapdába esett háziállatokat.

Úszás az életükért. Ciklon sújtotta Új-Zélandot rendkívüli állapotot hirdet.

A diagram

Ahogy a JPM rámutatott, a piac úgy viselkedik, mintha nem is lenne háború. Természetesen ott van, és valójában inkább Európának, mint az Egyesült Államoknak, ahol Kína és léggömbök miatt kell aggódnia. De itt van egy diagram a Bank of America alapkezelők körében végzett felméréséből, amely némi elgondolkodtatást ad.

Ez azt mutatja, hogy a ragadós, magas infláció továbbra is a befektetők legnagyobb farokkockázata, ez egy kis valószínűségű esemény, de ha megtörténik, akkor a piacok számára nagy károkat okozhat. A második legnagyobb a geopolitika, és ez az Ukrajna és Oroszország között 2023-ban létrejövő békemegállapodás miatti kételyek növekedése miatt (a várakozások 50%-ra csökkentek a januári 63%-ról).

A tickerek

Reggel 6-kor ezek voltak a legtöbbször keresett tickerek a MarketWatchon:

Random olvassa

A történészek ropják 450 éves kódolt üzenetek egy halálra ítélt királynőtől.

A Hobbit ad otthont ennek az embernek véletlenül épült.

Szerelmes amerikaiak egyenként 200 dollárt költenek ezen a Valentin-napon.

A Tudni kell korán kezdődik, és a nyitó csengőig frissül, de jelentkezzen be ide hogy egyszer eljusson az e-mail dobozába. Az e-mailben elküldött verziót körülbelül keleti fél 7-kor küldjük ki.

Hallgasd A legjobb új ötletek pénzben podcast a MarketWatch riporterével, Charles Passyval és Stephanie Kelton közgazdászsal.