„Véget ért a pandémiás lakáseladási boom”: a jelzáloghitelek kamatai 2009 óta a legmagasabb szintre emelkednek, mivel a Fed nyomást gyakorol az ingatlanpiacra

Ez a 30 éves jelzáloghitel-termék legmagasabb pontját jelenti 2009 augusztusa óta. Ha ezt kontextusba helyezzük: Barack Obama utoljára ekkora volt a jelzáloghitel-kamatlábak, mindössze néhány hónapja volt az első elnöki ciklusa, és a nemzet a mélyponton volt. a nagy recesszió és az Instagram még nem indult el.

"A jelzáloghitelek kamata utoljára ekkora volt Barack Obama első elnöki ciklusa után, amikor az ország a nagy recesszió mélyén járt, és az Instagram még nem indult el."

A 15 éves fix kamatozású jelzáloghitelek átlagkamatlába az elmúlt héten 12 bázisponttal 4.52%-ra emelkedett. Az 5 éves Treasury-indexált hibrid, szabályozható kamatozású jelzáloghitel átlagosan 3.96%-ot tett ki, 18 bázisponttal magasabb, mint az előző hétben.

A jelzáloghitel-kamatlábakat nagyjából a 10 éves kincstárjegy hozamához viszonyítják
TMUBMUSD10Y,
3.042%.
A 30 éves jelzáloghitel és a 10 éves államkincstár átlagos kamatlába közötti különbség azonban az utóbbi időben nőtt.

A nagy recesszió vége óta a kettő közötti különbség átlagosan 1.7 százalékpont, de jelenleg 2% felett mozog. Ha a szpred közelebb lenne a történelmi szintekhez, a 30 éves fix kamatozású jelzáloghitel továbbra is 5% alatt lenne.

Odeta Kushi, a First American jogcímbiztosító helyettes vezető közgazdász elemzése szerint nagyrészt a Federal Reserve a hibás azért, hogy a jelzáloghitelek kamatlábai gyorsabb ütemben emelkedtek, mint az egyébként várható lenne.
FAF,
-3.36%.
Azok a befektetők, akik jelzálog-fedezetű értékpapírokat vásárolnak, már figyelembe vették azt a várakozást, hogy a Federal Reserve egész évben folytatja a kamatemelést a jelzálogpiacon.

Következésképpen a hitelezőknek meg kell emelniük a fogyasztóknak kínált kamatokat, hogy továbbra is eladhassák hiteleiket a befektetőknek – ezek az eladások generálják a több jelzáloghitel előállításához használt forrást.

"Bár a Fed további szigorítása már bele van sűrítve a mai átlagos jelzáloghitelek kamataiba, a folyamatos inflációs nyomás valószínűleg még magasabbra fogja tolni a jelzálogkölcsönöket az elkövetkező hónapokban" - mondta Kushi.

A rövid lejáratú kamatlábak emelése nem az egyetlen módja annak, hogy a Fed befolyásolja a jelzáloghitel-piacot. Maga a jegybank is vevő jelzálog-fedezetű értékpapírokra a járvány kezdete óta. Tehát most, hogy a Fed csökkenteni fogja kötvényeinek mérlegét, beleértve ezeket az értékpapírokat is, ez hatással lehet a jelzáloghitel-piac likviditására. A hitelezőknek kamatok emelésével kellene pótolniuk a különbséget.

Már a közelmúltbeli lakáspiaci adatok is megmutatták, hogy az árak megugrása milyen hatalmas hatással volt a lakásvásárlókra. "A lakáseladások pandémiás fellendülése véget ért, és az aktivitás visszatért a pandémia előtti szintre" - írta a Mizuho Securities amerikai közgazdásza, Alex Pelle és Steven Ricchiuto, az Egyesült Államok vezető közgazdásza kutatási feljegyzésében.

Nyilvánvaló, hogy az emelkedő árak és a magasabb árak okozta megfizethetőségi kihívások lehűtötték a keresletet a lakásvásárlók körében. Ennek ellenére az otthoni listák továbbra is kevés. Ez azt jelenti, hogy az ingatlanárak valószínűleg továbbra is növekedni fognak – bár lassabb ütemben –, mivel még szűkebb vásárlói kör esetén sincs elég ingatlan a növekedéshez, mondják az elemzők.

És fennáll annak a lehetősége, hogy az emelkedő kamatlábak az eladó lakások kínálatát is visszafoghatják. „A meglévő lakástulajdonosok kamatlábat zárnak be, ha meglévő jelzáloghitel-kamatlábuk az uralkodó piaci jelzáloghitel-kamatláb alatt van, mivel anyagilag visszatartja attól, hogy eladják lakásukat és magasabb jelzálogkamattal vásároljanak új lakást” – mondta Kushi.

A legtöbb közgazdász arra számít, hogy a lakáspiac kiegyensúlyozódik, ami azt jelenti, hogy a licitálási háborúk és a váratlan események hamarosan a múlté válhatnak.