Az új év első hónapjának felénél járunk, és az olaj bikafutása nem mutatja a lassulás jeleit. Az olaj határidős árai 12%-ot drágultak az új év első két kereskedési hetében, amit több katalizátor is felpörgetett, köztük a kínálati korlátok, a szomszédos Ukrajna elleni orosz támadás miatti aggodalmak, valamint a növekvő jelek, hogy az Omicron-változat nem lesz olyan zavaró, mint amilyennek féltek.
A Brent nyersolaj határidős ára 1.59 dollárral, 1.9%-kal magasabban állt a pénteki ülésszakban, 2-1/2 hónapos csúcson, hordónként 86.06 dolláron, 5.4%-kal erősödve a héten, míg az amerikai West Texas Intermediate kőolaj 1.70 dollárral, 2.1%-kal erősödött. 83.82 dollár hordónként, ami 6.3%-ot emelkedett a héten. A Brent és a WTI határidős ügyletek október vége óta először léptek túlvásárolt területre.
"Az összképet tekintve az emberek rájönnek, hogy a globális kereslet-kínálat nagyon szoros, és ez komoly lökést ad a piacnak.” Phil Flynn, a Price Futures Group vezető elemzője elmondta a Reutersnek.
„Ha figyelembe vesszük, hogy az OPEC+ még mindig közel sem éri el teljes kvótáját, ez a szűkülő párna az olajárak legnagyobb emelkedő tényezőjévé válhat a következő hónapokban” Stephen Brennock, a PVM elemzője mondta.
Több bank ugyanis 100 dolláros hordónkénti olajárat prognosztizált idén, a kereslet pedig várhatóan meghaladja a kínálatot, ami jórészt az OPEC korlátozott kapacitásának köszönhető.
Morgan Stanley előrejelzése szerint a Brent nyersolaj hordónkénti ára eléri a 90 dollárt az idei harmadik negyedévben, míg JPMorgan előrejelzése szerint az olaj hordónkénti ára idén eléri a 125 dollárt, 150-ban pedig a 2023 dollárt. Eközben Claudio Galimberti, a Rystad Energy elemzésekért felelős vezető alelnöke szerint, ha az OPEC fegyelmezett lenne, és szorosan akarná tartani a piacot, az 100 dollárra emelheti az árakat.
Az OPEC+-ra az utóbbi időben nyomás nehezedett a kitermelés felgyorsítására, több részről, köztük a Biden-kormányzattól, hogy enyhítsék a kínálati hiányt és megfékezzék a spirális olajárakat. A szervezet azonban attól tart, hogy bármilyen hirtelen vagy nagy lépéssel elrontja az olajárpártot, miközben a tavalyi olajár-zuhanás még mindig frissen jár.
De talán túlbecsültük, hogy a kartellnek mekkora ereje van ahhoz, hogy menet közben felemelje a termelést.
Forrás: Reuters
Egy friss jelentés szerint jelenleg csak néhány OPEC -tag képes magasabb termelési kvótákat teljesíteni a jelenlegi klipjeikhez képest.
Amrita Sen, az Energiaügyi Aspektus a Reuters hírügynökségnek elmondta, hogy csak Szaúd -Arábia, az Egyesült Arab Emírségek, Kuvait, Irak és Azerbajdzsán van abban a helyzetben, hogy növelje termelését, hogy megfeleljen a meghatározott OPEC -kvótáknak, míg a többi nyolc tag valószínűleg küzdeni fog az éles helyzet miatt a termelés csökkenése és az évekig alulberuházások.
Alulberuházások megállítják a fellendülést
A jelentés szerint az afrikai olajóriásokat, Nigériát és Angolát sújtják a legsúlyosabban, a páros már több mint egy éve átlagban 276 kbpp -t pumpált a kvótájuk alá.
A két ország együttes OPEC -kvótája 2.83 millió bpd a Refinitiv adatai szerint, de Nigéria nem teljesítette a kvótáját tavaly július óta, Angola pedig 2020 szeptembere óta.
Nigériában öt szárazföldi exportterminál, amelyeket kőolaj -nagyvállalatok üzemeltetnek, átlagosan 900,000 20 bpd -s termeléssel, júliusban XNUMX% -kal kevesebb olajat kezeltek, mint tavaly ugyanebben az időben, a laza kvóták ellenére. A csökkenés oka az öt terminált tápláló összes szárazföldi mező alacsonyabb termelése.
Kapcsolódó: Az emelkedő lítiumárak súlyos fejfájást okoznak az elektromos járművek gyártói számára
Valójában csak a francia olajnagy Összes energia„(NYSE: TTE) az új mély tengeri olajmező és exportterminál, az Egina gyorsan fel tudta gyorsítani a termelést. A csapok visszacsapása a korábbi gondolatnál nagyobb kihívásnak bizonyult a munkaerőhiány, a hatalmas karbantartási lemaradások és a szűkös pénzáramlás miatt.
Valójában legalább két negyedévbe telhet, mire a legtöbb vállalat át tudja dolgozni a karbantartási hátralékát, amely a kutak karbantartásától a szelepek, szivattyúk és csővezetékszakaszok cseréjéig mindent lefed. Sok vállalat lemaradt a kiegészítő fúrások végrehajtásának tervétől is, hogy a termelés stabil maradjon.
Angola sem járt jobban.
Júniusban az angolai olajminiszter, Diamantino Azevedo 2021 millió bpd-ra csökkentette 1.19-re kitűzött célkitűzéseit, arra hivatkozva, hogy az érett mezők termeléscsökkenése, a COVID-19 okozta fúrási késések és a mélytengeri olajkutatás „technikai és pénzügyi kihívásai”. Ez közel 11% -kal alacsonyabb az 1.33 millió bp / nap OPEC -kvótánál, és messze van a 1.8 -as 2008 millió bpd feletti rekordcsúcstól.
A dél -afrikai ország évek óta küzd, mivel olajmezői folyamatosan csökkentek, miközben a kutatási és fúrási költségvetések nem tudtak lépést tartani. Angola legnagyobb mezei körülbelül két évtizeddel ezelőtt kezdték el a termelést, és sokan már túl vannak a csúcson. Két évvel ezelőtt az ország reformok sorát fogadta el a feltárás fellendítése érdekében, többek között lehetővé téve a vállalatok számára, hogy a már működtetett területükkel szomszédos marginális területekről termeljenek. Sajnos a járvány elfojtotta e reformok hatását, és májusban egyetlen fúróberendezés sem működött az országban, 40 év óta először.
Eddig mindössze három tengeri fúrótorony kezdte újra a munkát.
Pala csökkenés
De nem csak az OPEC -termelők küzdenek az olajkitermelés fellendítésével.
Az IHS kiváló elnöke, Markit, Dan Yergin, az IHS alelnöke megjegyzi, hogy szinte elkerülhetetlen, hogy a pala termelése megforduljon és csökkenjen a beruházások drasztikus csökkentéseinek köszönhetően, és csak később, lassú ütemben álljon helyre. A palaolaj-kutak kivételesen gyors csíptetőnél csökkennek, ezért az elveszített készlet pótlásához állandó fúrást igényelnek.
A norvégiai székhelyű Rystad Energy energetikai tanácsadó cég nemrég arra figyelmeztetett, hogy a Big Oil kevesebb mint 15 év alatt kifogyhat bizonyított készleteiből, mivel a termelt mennyiségeket nem helyettesítik teljesen új felfedezésekkel.
A Rystad szerint az úgynevezett Big Oil vállalatok, nevezetesen az ExxonMobil bizonyított olaj- és gázkészletei BP Nyrt. (NYSE: BP), Héj (NYSE: RDS.A), Szarufa (NYSE: CVX), TotalEnergies SE (NYSE:TTE), és Eni SpA (NYSE: E) mind csökkennek, mivel a megtermelt mennyiségeket nem helyettesítik teljesen új felfedezések.
Igaz, ez inkább egy hosszú távú probléma, amelynek hatása nem biztos, hogy hamarosan érezhető lesz. Az olaj- és gázberuházások iránti növekvő hangulat ellenére azonban nehéz lesz ezen a tendencián változtatni.
A szakértők arra figyelmeztetnek, hogy a fosszilis tüzelőanyag-ágazat depressziós maradhat egy nagy ellenségnek: a trillió dolláros ESG-megatrendnek köszönhetően. Egyre több bizonyíték támasztja alá, hogy az alacsony ESG-pontszámmal rendelkező vállalatok megfizetik az árát, és a befektető közösség egyre inkább kerüli őket.
A Morningstar kutatása szerint az ESG befektetései rekordot értek el 1.65 billió dollárban 2020 -ban, a világ legnagyobb alapkezelőjével, BlackRock Inc. (NYSE: BLK), 9 ezermilliárd dolláros vagyonkezeléssel (AUM), az ESG, valamint az olaj- és gázleválasztások mögött.
Michael Shaoul, a Marketfield Asset Management elnöke és vezérigazgatója a Bloomberg TV -nek elmondta, hogy az ESG nagyrészt felelős a lemaradó olaj- és gázberuházásokért:
"Az energetikai részvények közel sem állnak ahhoz, ahol 2014 -ben voltak, amikor a kőolaj ára a jelenlegi szinten volt. Ennek van pár nagyon jó oka. Az egyik, hogy egy szörnyű hely volt egy évtizede. A másik ok pedig az ESG által gyakorolt nyomás, amely miatt sok intézményi vezető arra kényszeríti őket, hogy alulértékeljék a beruházásokat ezen a területen. ”
Valójában az Egyesült Államok agyagpalával foglalkozó vállalatai most egy igazi dilemmával néznek szembe, miután elutasították az új fúrásokat, és előnyben részesítették az osztalékot és az adósságtörlesztést, ám a termelő kutak készletei továbbra is zuhannak le egy szikláról.
Az Egyesült Államok Energiainformációs Hivatala szerint az Egyesült Államokban 5,957 2021 fúrt, de befejezetlen kutak (DUC) voltak 2017 júliusában, ami a legalacsonyabb minden hónapban 8,900 novembere óta, a 2019 -es csúcson lévő közel XNUMX -ból. Ilyen ütemben a palagyártóknak élesen fel kell gyorsítaniuk az új kutak fúrását, csak azért, hogy fenntartsák a jelenlegi termelési klipet.
Ha további bizonyítékokra van szükségünk arról, hogy a palafúrók ragaszkodnak újonnan fegyelmezett pszichológiai pszichológiájukhoz, a KHV friss adatai vannak. Ezek az adatok azt mutatják, hogy a legtöbb amerikai szárazföldi olajtermelő régióban a DUC-k meredeken csökkentek. Ez viszont több kút kitöltésre, de kevesebb új kútfúrási tevékenységre utal. Igaz, hogy a magasabb befejezési arányok az olajtermelés felfutásához vezettek, különösen a permi térségben; ezek a befejezések azonban meredeken csökkentették a DUC készleteket, ami korlátozhatja az Egyesült Államok olajtermelésének növekedését a következő hónapokban.
Ez azt is jelenti, hogy a kiadásoknak növekedniük kell, ha azt akarjuk, hogy az agyagpala lépést tartson a termelés csökkenésével. Többre lesz szükség az interneten, és ez több pénzt jelent.
Alex Kimani, az Oilprice.com számára
További top olvasmányok az Oilprice.com webhelyről:
Olvassa el ezt a cikket az OilPrice.com oldalon
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/oil-market-already-looking-beyond-220000271.html