A GPS óriás evolúciója

Kulcs elvezetések

• A Garmin folyamatosan nyereséges volt az elmúlt negyedévekben, de bevételei csökkenő tendenciát mutatnak.
• A Garmin részvényei a járvány első másfél évében megugrottak, de azóta értékének több mint felét veszítették.
• Clifton A. Pemble vezérigazgató szeptemberben 9,550 Garmin részvényt adott el.

A Garmin a GPS nyomkövető eszközök egyik úttörője, és a cég piacra dobta az egyik első fogyasztói GPS-egységet. Ez az egység, valamint a tengeri és légiközlekedési navigáció területén végzett tevékenysége hatalmas sikert aratott a vállalat számára a következő évtizedekben.

Bár a GPS még mindig kritikus technológia, a vállalatnak fejlődnie kellett, hogy releváns maradjon. Eddig egy fitneszcéggé alakult, amely különféle hordható eszközöket, fitneszkövetőket és egyéb sportfelszereléseket kínál (a hajózási gyökerei miatt ez nem teljes eltérés).

Ez a pozicionálás abban is segített, hogy a vállalat robbanásszerű növekedési szintet érjen el a COVID-19 világjárvány idején. Ennek eredményeként a részvények árfolyama az egekbe szökött.

De ahogy az emberek visszatérnek dolgozni, úgy tűnik, hogy egyre kevesebben vásárolunk okosórát és fitneszkövetőt. Tehát most az a kérdés, hogyan fog fejlődni a Garmin, ismét, amikor új szakaszba lépünk.

A Garmin evolúciója

A Garmint 1989-ben alapította Gary Burrell és Min H. Kao. A Garmin név a társalapítók nevének ("Gar" és "Min") ötvözete. Korai éveiben a Garmin üzleti modellje a „GPS népszerűsítése és a világ megváltoztatása” céljára összpontosított.

Kezdetben ezt úgy tette, hogy a pilótafülke-navigációs eszközöket egy all-in-one kialakításban kombinálta, ami nagyon népszerű volt. Ennek egyik példája volt az 95-ban piacra dobott GPS 1993. A Garmin szerint ez volt az első repülési GPS-egység.

Később a cég bővítette termékpalettáját, GPS-egységeket integrálva különféle eszközökbe. Ide tartoznak a mobiltelefonok, a hordozható GPS-egységek, a tengeri egységek és a hordható eszközök. Ezenkívül a közelmúltban hozzáadta a Garmin Index BPM-et a vérnyomás monitorozására szolgáló termékcsaládjához.

2005-re a Garmin bevétele már meghaladta az 1 milliárd dollárt, a pénzügyi évben pedig 1.03 milliárd dollár bevételről számolt be. 73-ban azonban 1.77%-kal, 2006 milliárd dollárra növelte bevételét. Mostanra számos szegmensben működött, beleértve az autózást, a kültéri/fitnesz- és a tengeri/repülési szolgáltatásokat.

A Garmin bevételei csak tovább nőttek. Bevétele 5-ben közel 2021 milliárd dollár volt, és 12 havi bevétele 5 első negyedévében haladta meg először az 1 milliárd dollárt.

Kereset

A Garmin 27. július 2022-én jelentette be második negyedéves eredményét. A negyedéves bevétele 1.24 milliárd dollár volt. Ez 6%-kal alacsonyabb, mint az előző év negyedévében, de a jelentés megjegyzi, hogy az előző év jól járt a járvány okozta eladásokkal.

Működési bevétele 293 millió dollár volt, 21%-kal alacsonyabb az előző évinél. Nettó bevétele 257.87 millió dollár volt, ami 18.65%-os csökkenést jelent. Ennek ellenére a Garmin 23.6%-os üzemi haszonkulcsot ért el a negyedévben. EPS-e 1.33 dollár volt, ami 18.9%-kal alacsonyabb, mint 2 második negyedévében.

A jelentésben a Garmin vezérigazgatója, Cliff Pemble azt mondta: „A bevétel csökkent a második negyedévben, elsősorban a fitneszszegmensünk alulteljesítése miatt.” Pemble emellett megjegyezte, hogy a vállalat előtt kihívások várnak, beleértve az amerikai dollár erősödését, valamint a magas inflációt és az emelkedő kamatokat.

A jelentés azt is megjegyezte, hogy a Garmin két új terméket dobott piacra: a Forerunner 955 Solart és az Edge 1040 Solart. Ezek az eszközök a cég első beépített napelemes töltéssel rendelkező fitnesz eszközei.

Mi a következő Garmin?

Sok vállalkozáshoz hasonlóan a Garmin is válaszút előtt áll. Az új pozíció a fitneszkövetők és okosórák eladójaként kétélű fegyver volt. Míg eladásai a világjárvány körülbelül 18 hónapja alatt hógolyóval emelkedtek, ezek az átmeneti nyereségek többnyire elolvadtak.

Ez némi langyos hangulathoz vezetett a Garmin részvények körül. Annak ellenére, hogy a részvény árfolyama kevesebb, mint a fele a 2021 őszi árfolyamnak, egyes elemzők a részvény megtartását javasolják, míg mások kissé a vételi ajánlás felé hajlanak.

Egyesek úgy érzik, hogy kétszámjegyű nyereség lehetséges. A Garmin részvényeinek ára pedig jelenleg alacsonyabb, mint még a járvány előtt, így a visszapattanás elfogadhatónak tűnik. De a hangulat általában langyos.

A csökkenő eladások hátterében a vezérigazgató a legutóbbi negyedéves jelentésben azt mondta: „Bár módosítanunk kell az elvárásainkat, úgy gondoljuk, hogy innovatív termékkínálatunk és diverzifikációs stratégiánk lehetővé teszi számunkra, hogy erősek maradjunk a változó gazdasági környezetben.” Azonban csak az idő fogja megmondani, hogy ez mennyire igaz.

Lényeg

A Garmin GPS-cégként indult, és navigációs eszközeit autókba és csónakokba telepítette. Ezután kibővítette termékcsaládját, GPS-eszközeit telefonokba, hordozható készülékekbe és hordható technológiába telepítette. A hordható cikkek terén tett előretörése fitneszcéggé tette, ami felpörgette a részvények árfolyamát.

Ezek a tendenciák elenyésztek; ma a Garmin részvényei alacsonyabban fogynak. A cég továbbra is nyereséges, de bizonytalan, hogy a vállalat hogyan pozícionálja magát a járvány utáni világban. Cliff Pemble, a Garmin vezérigazgatója bízik benne, hogy a cég tovább tud lépni. A Garmin részvényeseinek abban kell reménykedniük, hogy Pemble-nek igaza van.

Ha úgy gondolja, hogy az olyan részvények, mint a Garmin jelenleg alulértékeltek, vagy hogy a technológiai szektorban és azon túl még mindig izgalmas jövő áll az innovatív vállalatok előtt, érdemes megnézni a Q.ai befektetési készleteit, különösen a Műszaki rally és a Amerikai túlteljesítés Készletek.

A Q.ai kiküszöböli a találgatásokat a befektetésből. Mesterséges intelligenciánk mindenféle kockázati tűrőképesség és gazdasági helyzet esetén a legjobb befektetésekért keresi a piacokat.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 100 USD-t adunk hozzá számlájához.