Az angol font szabadesésben van. Íme, mit jelent a befektetők számára.

Legfontosabb elvitel

• Az angol font minden idők legalacsonyabb szintjét érte el az amerikai dollárral szemben
• Liz Truss új miniszterelnök által bejelentett nagy adómacska tutajának hátáról származik, a „lecsöpögtetett közgazdaságtan” klasszikus esetében.
• A piacokat megijesztik a politikák lehetséges kimenetelei, és a kötvénypiac erőteljesen reagált
• Mint mindig, most is lehetőségeket kínál a befektetők számára, akik profitálhatnak az ebből eredő volatilitásból

Az angol font a valaha volt legalacsonyabb értékére esett az amerikai dollárral szemben. Ez annak köszönhető, hogy Liz Truss új miniszterelnök egy sor adócsökkentést és befektetés-ösztönzőt mutatott be azzal a céllal, hogy beindítsa a poroszkáló brit gazdaságot.

A megszorítások természete azt jelenti, hogy valószínűleg a leggazdagabbak profitálnak a legtöbbet, a „közgazdaságtan lecsöpögtetése” elmélet klasszikus esetben.

Miután az előző miniszterelnököt, Boris Johnsont saját pártja bizalmatlansági szavazatával kiszavazták hivatalából, Truss a jobboldali Konzervatív Párt új vezetőjeként került előrébb, megelőzve az előző kancellárt (az Egyesült Királyság kormányzati költségvetésének csúcskutyája és pénzügyi osztály), Rishi Sunak.

Sunak pesszimista képet festett a pártválasztóknak, és határozottan óva intett a Liz Truss által javasolt intézkedéstől. Végül a párttagok úgy döntöttek, hogy az új Truss-kormány növekedésre összpontosító politikáját követik, és eddig úgy tűnik, hogy ez újra megharapja őket.

Tehát mi történt pontosan az angol fonttal, mi okozta, és mit jelent ez az amerikai befektetők számára?

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 100 USD-t adunk hozzá számlájához. 

Mi történt a fonttal?

A font enyhén felpattant a hétfői kereskedés során, de a kora órákban Ázsiában a kereskedés emelkedést mutatott minden idők legalacsonyabb értéke 1.0327 dollár. A devizapiac a nap 24 órájában működik világszerte, a kereskedők és a spekulánsok a világ különböző tőzsdéin devizamozgásokat hajthatnak végre.

A cikk írásakor hétfőn a font 1.08 dollár körül mozgott, és a nap folyamán lassan teret hódít.

Egy ponton a deviza közel 5%-ot esett, és még a fellendülés után is 7% körül van az elmúlt két napban. A lépések olyan drasztikusak voltak, hogy a pletykák szerint a Bank of Englandnek (a Fed brit változata) szükség lehet egy vészhelyzeti kamatemelésre, amely egyesek szerint akár 2.00 százalékpontot is elérhet.

Ez 4.25%-ra emelné az Egyesült Királyság alapkamatát, és az ilyen magas hozamok sokkal vonzóbbá tennék a fontban denominált adósságot és egyéb befektetéseket. Ez valószínűleg stabilizálja a valuta értékét, de pusztítást is okozna a vállalkozásoknak és a magánszemélyeknek, akik azt látnák, hogy az adósság költségei egyik napról a másikra az egekbe szöknek.

Ez egy olyan időszakban jönne, amikor az Egyesült Királyságnak, a világ nagy részéhez hasonlóan, rekordmagas energiaárakkal és általános rohamos inflációval küzd.

Mik Liz Truss új tervei?

Az Egyesült Királyság kancellárja évente egyszer felvázolja a következő 12 hónap költségvetését. A közlemény általában olyan részleteket tartalmaz, mint az adórendszer javasolt változtatásai, új kormányzati kezdeményezések, valamint a jóléti és szociális ellátórendszer módosításai.

Mivel Liz Truss átvette a miniszterelnöki posztot a pénzügyi év egy részében, múlt pénteken Kwasi Kwarteng kancellárja bejelentette, amit az elején „mini költségvetésnek” neveztek.

Minden volt, csak nem mini.

Az adórendszer változásai az elmúlt évtizedek legnagyobb változásai közé tartoztak: a legmagasabb marginális adókulcsot teljesen eltörölték, az egészségügyi és szociális ellátási illetékek közelmúltbeli emelését, az ingatlanértékesítési adó csökkentését és a vállalatoknak javasolt emeléseket. adót is visszavonják.

De ez nem állt meg itt. Truss emellett bejelentette a bankári bónuszok felső határának megszüntetését, a szakszervezetek megszorítását célzó jogszabályok szigorítását és az alkoholadó javasolt emelésének megszüntetését.

Összességében úgy tűnik, hogy az Egyesült Királyság leggazdagabbjai számára több milliárd fontnyi adócsökkentés jelenti a legnagyobb előnyt. Klasszikus példája a szivárgó közgazdaságtannak, amelyet kínálati oldali közgazdaságtannak is neveznek.

Truss korántsem az első politikus, aki ilyen tervet valósított meg, hiszen világszerte sok vezető erősen hisz az ideológiában. Néhány figyelemre méltó példa az Egyesült Államokban a Reagan és Bush adócsökkentés.

Hogyan kellene működnie a trickle down közgazdaságtannak?

A mögöttes gondolat az, hogy a vállalatok és a gazdagok adócsökkentései végül a társadalom többi részéhez is „leszivárognak”.

Az Egyesült Királyság legmagasabb jövedelemadó-kulcsát 45%-ról 40%-ra csökkentették az új reformok. Ez azt jelenti, hogy a 150,000 162,611 GBP felett (a cikk írásakor XNUMX XNUMX USD) többet kereső egyének körülbelül 10,000 10,861 GBP (XNUMX XNUMX USD) megtakarítást jelent a változás eredményeként.

Az 1 millió GBP (1.086 millió USD) bevétellel rendelkező magánszemély további 55,000 59,708 GBP (XNUMX XNUMX USD) a hátsó zsebében.

Az elmélet szerint ezeknek az embereknek több készpénzük lesz elkölteni. Ez több nyaralást, autófrissítést, több vacsorát vagy új lakásfelújítást jelenthet. Ez a megnövekedett kiadás a gazdaság fellendítését szolgálhatja, mert a vállalkozások bevételének növekedését jelentené.

A megnövekedett bevétel és kereslet miatt a vállalkozásoknak több alkalmazottat kell felvenniük, ami javítja a munkaerőpiacot és elkezdi emelni a béreket.

Mivel a magasabb keresetűek ezt a többletjövedelmet valószínűleg „ingyenes pénznek” tekintik, nagyobb valószínűséggel költik el. Rendszeres jövedelmükből már minden alapvető szükségletüket kielégítik, ezért kevésbé valószínű, hogy bankszámlára vagy nyugdíjbefektetésbe kerül.

Szóval működik?

Ez a millió dolláros kérdés. Mint a legtöbb közgazdasági elmélet esetében, nincs végleges válasz. A gazdaságok rendkívül összetettek, és több milliárd mozgó alkatrészből állnak. Lehet vitatkozni, hogy sikeres volt-e a múltban, de ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy az elmélet jövőbeli megvalósítása ne eredményezne más eredményt.

Mit jelent a zuhanó angol font a befektetők számára?

Az intézkedések azonnali következményei jelentős hullámzást okoznak az Egyesült Királyságban. A valuta gyorsan esik, ami a kötvényárak összeomlásához vezet. De mit jelent ez az amerikai befektetők számára?

Először is, minden globális befektetési alap valószínűleg ki van téve az Egyesült Királyság piacának. Ezek a problémák az amúgy is nehézségekkel küzdő eurózónába áramolhatnak, ami azt jelenti, hogy a külföldi befektetések nagyobb volatilitást tapasztalhatnak.

Emellett rávilágít néhány kihívásra, amelyekkel a kormányok szembesülnek, amikor eligazodnak abban a magas inflációs és alacsony növekedési környezetben, amelyben jelenleg vagyunk. Az Egyesült Királyságban tapasztalható sokk megismétlődhet az Egyesült Államokban, ha hasonló politikai lépéseket hajtanak végre.

Nem mintha egyhamar találkoznánk velük. Joe Biden Twitteren múlt kedden hogy „beteg volt és belefáradt a lecsorgó közgazdaságtanba”, és hogy „soha nem működött”.

Tehát hogyan kell a befektetőknek most eligazodni a piacokon? Jelenleg világszerte növekvő problémákkal találkozunk. A dolgok nem minden napsütés és szivárvány az Egyesült Államokban, de valójában jól néznek ki a világ többi részéhez képest.

Ez különösen igaz, ha figyelembe vesszük, hogy az amerikai részvénypiac mennyivel rosszabb teljesítményt nyújtott a többi nagy gazdasághoz képest. Az S&P 500 idén eddig csaknem 23%-ot esett, míg az Egyesült Királyság FTSE 100 mutatója valamivel több mint 6%-ot esett.

Érezzük a lehetőséget.

Ennek az eltérésnek a kihasználása érdekében létrehoztuk a US Outperformance Kit. Ez a befektetési készlet kifinomult páros kereskedést alkalmaz, hogy hosszú távon az Egyesült Államokat, és a világ más fejlett gazdaságait rövidítse meg.

Pontosabban, hosszú pozíciót foglalunk el a Russell 1000-ben (az Egyesült Államok 1000 legnagyobb vállalata), és egy rövid pozíciót az MSCI EAFE Indexben egy inverz ETF használatával.

Ezt az indexet mintegy 65%-a Nyugat-Európa és további 32%-a az ázsiai csendes-óceáni térségből (Japán, Hongkong és Ausztrália) alkotja, és néhány kisebb ország teszi ki a különbséget.

Ennek a kereskedelemnek az az előnye, hogy a befektetők profitálnak az Egyesült Államok és a világ többi része közötti relatív változásból. Még ha a piacok továbbra is kihívást jelentenek, a befektetők hozamot termelhetnek, ha az Egyesült Államok jobban teljesít.

Ez az a fajta dolog, amelyet általában a nagy lendületű fedezeti alapok ügyfelei számára tartanak fenn, de mi mindenki számára elérhetővé tettük.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 100 USD-t adunk hozzá számlájához.