A legjobb befektetők jó kilépők

A profi pókerjátékosoknak van egy mondásuk: a póker egy hosszú játék.

Ez a leosztás, ez a játék, ez a verseny – csak egy a sok közül, amelyeket a karrier során lejátszanak. Ennek emlékezése segít a legjobb játékosoknak kilépni, amikor az esélyek és a körülmények szövetkeznek velük. Tudni, mikor kell bedobni őket, valóban olyan értékes, mint tudni, hogy mikor kell megtartani őket.

Annie Duke – egy korábbi világbajnok pókerjátékos, akiből döntési stratéga lett – úgy gondolja, hogy így kell szemlélnünk az életünket. Legújabb könyve Kilépés: A tudás ereje, mikor kell elmenni elmagyarázza, miért kell sokkal gyakrabban leszoknunk, és hogyan tegyük ezt hatékonyan.

Ez a könyv azért fontos – különösen a befektetők számára –, mert számos olyan elfogultságra épülünk, amelyek miatt rosszul leszünk feladva.

Szinte mindig túl későn lépünk fel

Freakonomics A szerző Steven Leavitt létrehozott egy weboldalt a döntésekkel küszködők számára. A felhasználók olyan fontos kérdéseket tettek közzé, mint például: „Szálljak fel a munkámról?”. A webhely ezután feldobott egy virtuális érmét, és igennel vagy nemmel válaszolt.

Hülyének tűnik, de amikor Leavitt hónapokkal később bejelentkezett az emberekhez, meglepő eredményeket talált. A leszokók sokkal boldogabbnak számoltak be, mint a kitartóak.

Az emberek azért keresték fel az oldalt, mert úgy gondolták, hogy a kilépés vagy a fennmaradás kérdés csak feldobás. De nem az volt. A legtöbben már eljutottak odáig, hogy a leszokás a megfelelő lehetőség, csak elfogultak ellene. Amikor „kényszerítették” őket a kilépésre, még véletlenszerűen is, boldogabbak voltak.

Ha időben kilépünk, rossz érzés

Ott faliórái néhány ember, aki jól érti. Stuart Butterfield, a Glitch játékot indító start-up alapítója hirtelen bezárta a céget, miután a marketinges nyomás elérte a felhasználók számának eddigi legjobb növekedését. Miért? Mert rájött, hogy annak ellenére, hogy elérte ezt a mérföldkövet, a hosszú távú jövedelmezőség felé vezető út nem járható. Az alkalmazottak és a befektetők hangosan tiltakoztak: Butterfield kivételével mindenki úgy érezte, túl korán mond fel.

Kiderült, hogy éppen itt az ideje a leszokásnak.

Miután volt némi távolság – miután már nem volt „a döntésben”, ahogy Duke mondaná –, láthatta, hogy a Glitch alapvető technológiája újrahasznosítható egy üzenetküldő alkalmazásban. Ezután megalapította a Slacket – a ma már mindenütt elterjedt üzenetküldő szoftvert, amelynek értéke 26 milliárd dollár. A kilépés felszabadít bennünket, hogy újra szemléljük a világot, és jobb lehetőségeket lássunk.

(Ez azt jelenti, hogy… egy közeli barátom szó szerint korán nyugdíjba vonult, mert a cége ragaszkodott ahhoz, hogy minden kommunikáció a Slacken keresztül történjen. Ha 40 év feletti, és megpróbálta használni a Slacket, együtt fog érezni).

Mitől félünk, amikor kilépünk

Félünk, hogy kudarcot vallottunk. Félünk, hogy időt vesztegettünk. De… ha felhagysz valamivel, amivel már nem érdemes foglalkozni, az nem kudarc, hanem siker. Ha továbbra is valami olyasmit folytat, amit már nem érdemes folytatni, az kudarc.

Duke számára a siker egy jó döntési folyamat követését jelenti. Tanácsa: azonosítsa a jó befektetési döntéshozatal elemeit, majd hozzon létre egy olyan rendszert, amely biztosítja az alábbi lépések betartását:

1. Készítsen befektetési szakdolgozatot konkrét részletekkel arról, hogyan fog kinézni a világ, ha igazad van, és ha tévedsz.
2. Állíts be ölési feltételeket – azokat a triggereket, amelyek miatt ki kell lépned a pozícióból.
3. Az ölési kritériumokat olyan személynek kell figyelnie és cselekednie, aki személyesen nem vesz részt a befektetésben. (30 másodperc).
4. Vizsgálja meg az univerzumot, keressen más dolgokat, amelyeket megtehet. Folyamatosan értékelje a céljait az alternatívákkal szemben.
5. Tartson árnyékportfóliót a bezárt pozíciókból, mert a kutatások szerint az eladási döntés a leggyengébb láncszem a befektetési folyamatban.

A célok sötét oldala

Ez volt a kedvenc részem a könyvből. Ugyanúgy figyelmen kívül hagyjuk a kitartás árnyoldalát, de azt is elfelejtjük, hogy a célok kitűzésének van egy árnyoldala is, sőt egy árny oldala is.¹.

A célok fontosak. Tanulunk a beállításuk folyamatából, javítják a fókuszt, és a nyilvános előzetes elkötelezettség segít elérni őket (pl.: szia Facebook barátok Idén tervezek lefutni egy maratont). De kockázatot jelentenek mind testi, mind lelki egészségünkre nézve. Íme néhány 30 másodperces klip a Duke-kal készült interjúmból, ahol elmagyarázza:

Hogyan válhat jobb leszokóvá

Ha elolvasod ezt a cikket, attól nem leszel jobb leszokás. Sajnálom.

Tragikus bizonyítékként Duke Jeffrey Rubin professzorról beszél. Világszakértő volt abban, hogy a „növekvő elkötelezettség” hogyan tesz minket rossz döntéshozókká – minél többet tettél már bele valamibe, annál kevésbé valószínű, hogy abbahagyod, még akkor is, ha az már nem éri meg, sőt nem is biztonságos.

Rubin lelkes túrázó volt, és megmászta New England 99 legmagasabb csúcsa közül 100-et. Ő és egy végzős diák a 100-as számra másztak, amikor beborult a köd. A diák azt mondta, hogy meg kell fordulniuk, mert túl veszélyessé vált; 100 csúcs várhat. De Rubin folytatta – elkötelezte magát amellett, hogy elérje régóta kitűzött célját –, és két nappal később holtan találták.

Ha ezekről az elfogultságokról nem elég csak tudni, mit tehet? Íme a legjobb próbálkozásom, hogy összefoglaljam Annie Duke tanácsát:

• Maradj ki azoknál a dolgoknál, amelyek számítanak, amelyek boldogságot hoznak számodra, és amelyek a céljaid felé visznek.
• Hagyj fel minden mást.
• Kerülje el a célok sötét oldalát úgy, hogy azonosítsa a legnehezebb részét annak, amit el szeretne érni, és először ezt kezelje.
• Állítson be megölési kritériumokat, amelyeknek van „állapota” és „dátuma” – a feltételek, amelyeket teljesítenie kell, és mikor kell teljesítenie.
• Keress egy felmondó edzőt. Egy személy, aki törődik veled, de felelősségre vonja a gyilkossági kritériumaidat.

Szeretne többet megtudni? Hallgassa meg Annie Duke-kal folytatott beszélgetésemet a Top Traders Unplugged: The Ideas Lab című témakörben.