Az olajkészletek vásárlásának legjobb és legrosszabb módjai 2022-ben

Amikor kiugrik az olaj, mint az elmúlt hónapokban, sok ember kísértésbe esik, és azon töpreng, hogy van-e mód arra, hogy a maximális profit és osztalék elérése érdekében időzítsék a nyers utat – és ki –.

Sajnos az időzítési piacok nehézkesek – különösen az olajpiac, amely globális és rendkívül összetett. A fenébe, a szakértőknek gondot okoz! Fontolja meg ezt a diagramot:

A Bloomberg elemzői megvizsgálták, hogyan alakult az energiatermékek ára az elmúlt 20 évben, és hogyan teljesített az energiával kapcsolatos befektetések indexe ugyanebben az időszakban. Azt találták, hogy azoknak a hivatásos befektetőknek, akiknek az a feladata, hogy a nyersanyagárak változásait készpénzes haszonra fordítsák, nehéz dolguk volt.

De ha olajat szeretne tartani a portfóliójában, számos módja van ennek. Az alábbiakban öt olajbefektetési lehetőség található, a legrosszabbtól az elsőig.

A legrosszabb: Energy Exchange Traded Notes (ETN)

A legfontosabb különbség az ETN-ek és rokonaik, a rendkívül népszerű tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) között – lásd a következő befektetésünket alább –, hogy az utóbbiak tényleges befektetésekkel rendelkeznek. Eközben az ETN-ek nem birtokolnak semmit: egyszerűen egy bank ígérete, hogy kifizeti az ETN által követett index értékét.

Példa erre a most redőnyös S&P 500 nyersolajhoz kapcsolódó ETN (BARL), amely a kőolaj határidős ügyleteivel arányos hozamot ígért a befektetőknek, és hogy egy kicsit levédje a kockázatot, vegyesen S&P 500-as részvényeket. Ez, finoman szólva, nem működött, és az ETN-t mindössze öt évvel az indulás után, súlyos veszteségeket könyvelték el, felszámolták. Manapság kevés energia ETN van a piacon, mert a volatilitás sokukat kiirtotta.

Pocsék: Olajkövető tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek)

Az ETN-ek ETF unokatestvérei azonban, felfigyelnek rájuk a legutóbbi olajrally miatt. Vegyük például a Amerikai Egyesült Államok Olaj ETF (USO), amely a kőolaj határidős ügyleteit próbálja nyomon követni. Az USO az olajjal együtt a világjárvány legsötétebb napjai óta ugrott… Kivéve, ha kicsinyít, láthatja, hogy az USO aligha jelent hosszú távú tartást!

A probléma az, hogy az USO egy tisztán spekuláció az olaj árával kapcsolatban, és nem követi jól az olajat, mert pénzt kell felvennie, hogy olyan határidős ügyleteket vásárolhasson, amelyek az olajárakkal együtt emelkednek és csökkennek. Azok a befektetők, akik szeretnének kitettséget az olajnak, jobban tennék, ha olyan befektetésekre összpontosítanának, amelyek olaj- és gázkészleteket tartanak fenn, amelyek nagyobb diverzifikációt és természetesen osztalékot biztosítanak számunkra!

Rossz: Royalty Trust

Ezzel eljutottunk a jogdíj-trösztökhöz, amelyeket azért hoztak létre, hogy egy energiatermelési projektből származó nyereséget készpénzre váltsák a befektetők számára. Ez nagyjából az USO ellentéte, amely kizárólag az árak nyomon követésére összpontosít. Az egyik legnagyobb és legrégebbi jogdíjalap a BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), ami egekig magas 19.6%-ot eredményez. A probléma az, hogy hosszú távon a BPT sokkal többe került a befektetőknek, mint amennyi osztalékot fizetett nekik.

Jobb: Master Limited Partnership (MLP)

Az MLP-k kapcsolatban állnak a jogdíj-trösztökkel, mivel olyan speciális vállalati struktúrával rendelkeznek, amely az energiaprojektekből – általában vezetékekből – származó bevételek részvényesek felé történő átadására szolgál. Jó módja annak, hogy fizetős hidakként tekintsünk rájuk, és díjat számítanak fel a termelőknek minden hordóért, amely áthalad a vezetékhálózatukon.

Az MLP-k nem fizetnek társasági szinten jövedelemadót, mindaddig, amíg bevételeik 90%-át osztalékként „átmennek”. Ennek eredményeként a hozamuk általában magasabb, mint a normál részvényeké. A tér benchmark ETF-je, a Alerian MLP ETF (AMLP), 5.6%-os hozam, ahogy ezt írom.

Az MLP-kkel az a fő probléma, hogy a kanyarban kihajtják azt, aki az Ön adóját fizeti. A szokásos 1099-es formanyomtatvány helyett, amelyet a részvényektől kap az osztalék bejelentésére az adózás időpontjában, egy bonyolult K-1 csomagot kap.

Ezt megkerülheti egy MLP-ket tartalmazó ETF vagy CEF (lásd lent) megvásárlásával. Ezek a járművek általában kihagyják a K-1-et, és helyette egy egyszerű 1099-es nyomtatványt küldenek Önnek.

Az Ön legjobb energiaforrása: Zártvégű alapok

A végső (és legjobb) módja annak, hogy az olaj- és gáznyereséget bevételre fordítsuk, az aktívan kezelt, energiaközpontúság zártvégű alapok (CEF).

Ezek közül a legnagyobb a Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund (KYN), amely számos csővezeték-üzemeltetővel, olajszolgáltató részvényekkel és MLP-vel rendelkezik, valamint néhány megújulóenergia-céggel és közszolgáltatóval, amelyek némi diverzifikációt biztosítanak az energiatértől távol. A portfólió legnépszerűbb nevei között olyan csővezeték-üzemeltetők szerepelnek, mint Williams Companies (WMB) és MLP-k Vállalati termékek partnerei (EPD) és a Energiaátvitel LP (ET).

A 9.3%-os hozamot hozó alapot a nettó eszközértékhez (NAV, vagy a portfóliójában lévő részvények értékéhez) képest mély, 12.7%-os diszkonttal kereskedik Kayne Anderson, az energiapiac 38 éves alapköve vezeti. befektető világ. Ezen túlmenően a KYN-nek sikerült növelnie osztalékát a COVID-19-válság során, és sikeresen váltotta át az olajár-nyereséget a befektetők gazdag kifizetésére.

De ahogy az elején említettük, ez nem egy szilárd vétel-tarts játék: a kezdete óta eltelt 18 év során az olajárak lefelé ívelésébe került, így csak 50%-os teljes élettartamra szóló hozamot hozott ( osztalékkal együtt) – és ez 66%-os csökkenés az ár alapján. Ez azt jelenti, hogy ezt szoros pórázon kell tartania, ahogyan azt minden energiabefektetés esetén meg kell tenni.

Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 alku alap, biztonságos 8.4% -os osztalékkal."

Közzététel: nincs